2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Ссылаясь на формулы из таблицы 1 рассчитаем коэффициенты ликвидности активов предприятия:

2008 год

Ктл=71722/29703=2,41

Кср.л=(1363+23721+9894)/29703=1,18

Каб.л=(1363+23721)/29703=0,84

ЧОК=71722-29703=42019

2009год

Ктл=102777/44932=2,29

Кср.л=(2265+35157+33364)/44932=1,57

Каб.л=(2265+35157)/44932=0,83

ЧОК=102777-44932=57845

2010год

Ктл=84866/29600=2,87

Кср.л=(2213+33854+9804)/29600=1,65

Каб.л=(2214+33854)/29600=1,22

ЧОК=84866-29600=55266

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности активов предприятия за 2008-2009годы

Показатели	2008г	2009г	Отклонение
Ктл	2,41	2,29	-0,12
Кср.л	1,18	1,57	0,39
Каб.л	0,84	0,83	-0,01
ЧОК	42019	57845	15826

Таблица 8

Показатели	2009	2010	Отклонение
Ктл	2,29	2,87	0,58
Кср.л	1,57	1,63	0,06
Каб.л	0,83	1,22	0,39
ЧОК	57845	55266	-2579

Коэффициенты ликвидности активов предприятия за 2009-2010годы

В ОАО "ФАЗА" коэффициент текущей ликвидности в 2008, 2009 и 2010 годах соответствует допустимому значению – 2,41; 2,29 и 2,87 соответственно. Улучшение показателя произошло вследствие увеличения оборотных активов, на изменение которых в свою очередь повлияла готовая продукция. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства предприятия обеспечены оборотными активами.

Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то можно сказать, что он увеличивается. Если в 2008 году ОАО "ФАЗА" могло погасить 84% краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств, в 2009 году - 83%, то в 2010 году - 122%, благодаря увеличению краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент срочной ликвидности в ОАО "ФАЗА" из года в год увеличивался и в 2010 году составил 1,63. Данный коэффициент во все анализируемые года выше рекомендуемого значения. Он говорит о том, что предприятие способно погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Что касается последнего показателя, а именно, чистого оборотного капитала, то он в период с 2008 по 2009 год увеличился на 37% и стал равен 57845 тыс.руб., это связано с увеличением оборотных активов в 2009 году за счёт увеличения в большей степени краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. А в период с 2009 по 2010 год этот показатель снизился, но не значительно. Это можно связать со снижением оборотных активов за счёт снижения в основном суммы дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса предприятия.

Сгруппируем активы и пассивы баланса согласно методике представленной в п.1.2.1

(2008год)А1=1363+23721=25084

(2009год)А1=2265+35157=37422

(2010год)А1=2214+33854=36068

Таблица 9

Показатели ликвидности активов и пассивов баланса

	2008	2009	2010		2008	2009	2010
А1	25084	37422	36068	П1	27387	27952	26368
А2	9894	33364	9804	П2	1501	16285	2657
А3	36732	31982	38901	П3	-	-	-
А4	39401	38578	42067	П4	81420	96423	97333

2008год 2009год 2010год

А1< П1 А1>П1 А1>П1

А2 >П2 А2 >П2 А2 >П2

А3 >П3 А3 >П3 А3 >П3

А4< П4 А4< П4 А4< П4

Как видно из таблицы в 2008 году первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1). То есть предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторов. Это вызвано недостаточным количеством денежных средств. По остальным соотношениям указанные ограничения выполняются следующим образом: быстро реализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы (П2), но лишь на начало года, медленнореализуемые активы (А3) покрывают долгосрочные обязательства (П3), а труднореализуемые активы (А4) не покрывают постоянные пассивы (П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Что касается последующих 2х лет 2009 и 2010, то в них предприятие увеличило количество краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, благодаря чему, удалось достигнуть абсолютной ликвидности баланса.