22. Содержание раздела плана внешнего управления предприятием: финансовый план и график ликвидации кредиторской задолженности

Финансовый план составляется в зависимости от выбранной финансовой стратегии:

– стратегия повышения ликвидности активов – направлена на рост чистых активов как необходимого условия соблюдения стратегического направления оздоровления: «финансовая реструктуризация – рост стоимости чистых активов при сокращении убытков и наращивании прибыли – достижение финансовых показателей, характеризующих рентабельный и растущий бизнес»;

– стратегия оптимизации структуры капитала – направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности, как правило, в общей сумме источников долгосрочного финансирования, минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, рост рыночной стоимости бизнеса;

– стратегия улучшения системы учета и контроля издержек – направлена на организацию системы управленческого учета в целях концентрации внимания руководства на выявление внутренних резервов, стратегическое и оперативное управление затратами и прибылью, рост конкурентоспособности;

– стратегия оптимизации прибыли – использование возможностей ценовой политики (арбитражного ценообразования) и оптимизация ассортиментной политики.

Показатели финансового плана, приводимые в соответствующем разделе ПВУ:

1. Финансовые результаты хозяйственной деятельности за исключением поступлений, затрат и налоговых платежей, связанных с реализацией имущества предприятия

2. Поступление средств от реализации всех видов имущества, включая доли в уставных капиталах дочерних хозяйственных обществ

3. Затраты, налоги и платежи, связанные с реализацией всех видов имущества

В первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

Во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

В третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;

В четвертую очередь погашается задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

В пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответствии с законом.

23. Институциональная реструктуризация предприятия как основа плана внешнего управления. Согласование интересов кредиторов, стратегического инвестора, должника

Институциональная реструктуризация (ИР) служит стержнем, концепцией, основной идеей плана внешнего управления. ИР задает, для должника сценарий расчетов с кредиторами, восстановления платежеспособности и сохранения бизнеса.

Закон о банкротстве предоставляет внешнему управляющему право в течение трех месяцев с даты введения внешнего управления отказаться от исполнения договоров и иных сделок должника, не исполненных сторонами полностью или частично, если такие сделки препятствуют восстановлению платежеспособности должника или если исполнение должником таких сделок повлечет за собой убытки для должника по сравнению с аналогичными сделками, заключаемыми при сравнимых обстоятельствах.

Инвестор – юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Стратегический инвестор осуществляет долговременные вложения в проект вывода из кризиса должника, связанный со значительными производственными, техническими преобразованиями, новшествами согласно ПВУ.

Институциональная реструктуризации решает две задачи:

Первая задача– это расчет должника по накопленным долгам за счет продаж с переводом «остатка» от должника –юридического лица в процедуру конкурсного производства по истечении срока внешнего управления.

Вторая задача – сохранение жизнеспособной части бизнеса должника с его безубыточным функционированием в дальнейшем через юридическое «проектирование» нового хозяйствующего субъекта на части старого.