Заключение

В настоящее время в России возобновился рост задолженности и увеличение объемов ее просроченной составляющей после кратковременного снижения в ноябре 2002 года – январе 2003 года, что свидетельствует о сохранившейся практике использования механизма неплатежей в финансовых расчетах хозяйствующих субъектов.

Просроченная кредиторская задолженность за 2003 год в целом возросла на 16% (за 2002 год – на 10,1%) и на 1 января 2001 года составила 1571,5 млрд. рублей. Вместе с тем с апреля 2003 года отмечалось замедление среднемесячных темпов роста просроченной кредиторской задолженности, а сокращение ее объема с октября по декабрь привело к снижению за IV квартал 2003 года в целом на 3,7%.

Просроченная дебиторская задолженность на 1 января 2004 года составила 916,3 млрд. рублей и по сравнению с началом года увеличилась на 12,5% (за 2002 год возросла на 6,9%).

Наиболее существенными изменениями отраслевой структуры просроченной задолженности в экономике в 2003 году были снижение удельного веса промышленности (на 3,7 процентного пункта (п.п.) в составе просроченной кредиторской и на 2 п.п. в составе просроченной дебиторской задолженностей) и увеличение (на 3,2 п.п. и на 5,5 п.п. соответственно) доли торговли и общественного питания в просроченной кредиторской и просроченной дебиторской задолженностях. Вместе с тем, как и ранее, неплатежи предприятий и организаций промышленности составили более половины просроченной кредиторской и просроченной дебиторской задолженностей предприятий и организаций (53% и 51,7% соответственно). Именно поэтому требуется разработка специальной методики по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

Сущность методики управления дебиторской и кредиторской задолженности состоит в следующем.

Управление дебиторской задолженностью состоит из следующих восьми этапов:

• финансовый анализ деятельности организации;

• выработка кредитной политики, основываясь на таких показателях как: срок предоставления кредита, стандарты кредитоспособности и других;

• принятие решения о предоставлении кредита и страхование дебиторской задолженности в виде факторинга, цессии, залога, поручительства и др.;

• изменение кредитной политики предприятия в зависимости от колебаний конъюнктуры рынка с точки зрения максимизации прибыли;

• контроль за отгрузкой продукции, максимально приближенные ко времени выписка счета и составление картотеки дебиторов;

• контроль за финансовым состоянием дебиторов;

• обращение с иском в Арбитражный суд о взыскании просроченной задолженности;

• возбуждение дела о банкротстве.

Работа по погашению кредиторской задолженности должна быть направлена на погашение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как повышение дебиторской задолженности делает необходимым привлечение заемных средств.

Предложенная в работе методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности заключается в следующем. В начале определяется длительность производственно-финансового цикла, то есть время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Потом проводится анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности в отчетном году по статьям баланса с разбивкой задолженности по срокам ее возникновения и выделением просроченной задолженности.

Затем производится расчет дебиторских и кредиторских коэффициентов: период погашения задолженности, оборачиваемость, доля задолженности в текущих активах и краткосрочных пассивах, доля сомнительной задолженности в общей сумме задолженности и коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

В работе предложены методы (способы) сокращения дебиторской задолженности. Одним из эффективных методов сокращения дебиторской задолженности является ее страхование. Страхование может осуществляться через факторинг, учет векселей, цессии, страхование кредитов, залога, поручительства, гарантии платежа и др. В последнее время получило развитие страхование кредитов, поскольку кредит является предпринимательским риском, который необходимо свести к минимуму. При этом кредиторам предоставляются страховые гарантии по погашению кредитов в установленные сроки в случае неплатежеспособности должника.

В результате выполненного анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на базе предложенной методики установлено, что уменьшение дебиторской задолженности сокращает отвлечение средств из оборота отделения дороги, а рост кредиторской задолженности требует принятия существенных мер по ее ликвидации в первую очередь перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2002 и 2003 года показывает, что производственно-финансовый цикл отделения дороги имеет положительную тенденцию. При этом максимальный размер дебиторской и кредиторской задолженности для отделения дороги нормируется. В 2003 году норматив дебиторской задолженности был равен 8064 тыс. руб., а норматив кредиторской – 475770 тыс. руб.

В 2003 году кредиторская задолженность продолжала расти (при снижении дебиторской задолженности) и выросла в 1,2 раза.

На основе анализа динамики дебиторской и кредиторской задолженности, а также структуры и сроков ее образования рассчитаны дебиторские и кредиторские коэффициенты для этого предприятия. Период погашения дебиторской задолженности оставался в пределах нормы, а период погашения кредиторской задолженности снизился до пограничного значения, то есть до 60 дней. Это означает, что отделение дороги снизило риск непогашения кредиторской задолженности. Для погашения задолженности ОАО «РЖД» использует два способа: взаимозачетные операции (цессия) и прямое погашение денежными средствами.

В работе приведена методика управления дебиторской задолженности в условиях инфляции. В основу расчетов заложен учет динамики падения покупательной способности денежной единицы. Основными показателями является индекс цен и коэффициент покупательской способности денежной единицы.

В расчетах определяется величина косвенных потерь, которые зависят от уровня инфляции и количества дней, на которое сократился период погашения дебиторской задолженности. Расчеты основаны на формуле сложных процентов и дневном индексе цен. Для упрощения расчетов используется матрица табулированных значений – коэффициентов.

Расчеты показали, что в 2002 и 2003 годах ОАО «РЖД» имело низкий период погашения дебиторской задолженности (2,55 дня и 1,82 дня соответственно), поэтому потери денежных средств, вызванные инфляцией, были минимальны.

Проведенные расчеты показали, что разработанная методика может успешно применяться для управления дебиторской и кредиторской задолженностью на отделениях железных дорог.