12. Источники формирования ОбК.

Источники формирования ОбК в промышленности подразделяются на : собственные и приравненные к ним средства, кредиты банков, средства кредитов и прочие средства.

В момент создания нового п/п. ОбС формируются за счет уставного капитала, инвестиций, составляющие часть уставного капитала. Они направляются на приобретения произ-ных запасов, поступающих в про-во для дальнейшей переработки и получения готовой продукции, которая поступает на склад и реализуется заказчику. Затраченные ср-ва компенсируются за счет выручки от реализации, поступающей на р/с. Т.О. завершается фин. цикл реализованной продукции и производства продукции.

До момента оплаты готовой продукции производитель испытывает потребность в денежных средствах, поэтому предприятие использует другие источники формирования ОбК: устойчивые пассивы, кредиторская задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы растет потребность в ОбК. В этом случае источником её пополнения является чистая прибыль предприятия. Она направляется на покрытие норматива ОбС в процессе её распределения.

С развитием акционирования п/п. имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая д.б. перечислена в бюджет в виде налогов. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль, оставшуюся в распоряжении п/п, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Часть прибыли направляется на прирост ОбК. Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов:

а) размера прироста норматива ОбС;

б) ожидаемого объема производства;

в) прироста устойчивых пассивов;

г) направления прибыли на инвестирование и другие факторы.

В качестве ОбС п/п используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, т.к. постоянно находятся в обороте п/п и используются им для финансирования хозяйственной деятельности, хотя п/п-ю и не принадлежат.

К устойчивым пассивам относятся:

1. минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды;

2. минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

3. задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

4. задолженность заказчикам по авансам в частичной оплате продукции;

5. задолженность бюджету и внебюджетным фондам по некоторым видам налогов.

1. При расчете минимальной переходящей задолженности по заработной плате определяется период в днях с начала месяца до даты выплаты заработной платы за вторую половину месяца:

Мз = Ф * Д / 90, где

М_З– минимальная переходящая задолженность по заработной плате,

Ф– фонд оплаты труда в 4-м квартале предстоящего года,

Д – количество дней с начала месяца до даты выплаты заработной платы за вторую половину месяца

Минимальный размер задолженности по отчислениям на социальные нужды берется в %-ах от суммы минимальной задолженности по заработной плате.

2) Некоторые п/п, на которых значительная часть работников уходит в отпуск в одно и то же время формирует резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей, на оплату отпусков рабочих и служащих.

Если на п/п резервируются средства для выплаты вознаграждений за выслугу лет, резерв образуется путём включения в стоимость 1/12 части общей суммы вознаграждений, которая оплачивается один раз в год. Таким образом, к концу года резерв достигает максимальной величины, равной годовой сумме, выплачиваемой за выслугу лет вознаграждений.

Ремонтный фонд образуется по усмотрению предприятия и используется в момент оплаты работ по ремонту ОсФ. До фактического расходования накопленных средств они используются как оборотные. Плановая сумма отчислений в ремонтный фонд рассчитана по установленному %-ту от среднегодовой стоимости ОсФ.

3) Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам и задолженность заказчикам по авансам в частичной оплате может быть определена следующим образом: по данным аналитического учета за прошлый год определяется сумма по этой статье, которая умножается на величину темпов роста объемов производства по основной деятельности в предстоящем периоде. При наличии реальных предпосылок сокращения суммы задолженности во внимание принимается ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Минимальный размер задолженности поставщикам рассчитывается на п/п с длительным циклом производства при условии, что в заключенных договорах предусмотрены авансовые платежи. Их размер определяется с учетом программы производства, условий сдачи продукции, сроков расчета.

4) Задолженность бюджету и внебюджетным фондам определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых наступает раньше срока уплаты. Это – налог на имущество п/п, земельный налог, налог на пользователей а/дорог, налог на рекламу и налоги, начисляемые с з/платы.

5) Минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару возникает при отгрузке готовой продукции в этой таре. П/п-поставщики получают от покупателей залог в счет возврата тары. При регулярной отгрузке готовой продукции в возвратной таре п/п постоянно имеют остаток залога за тару. Учитывая возврат залогов покупателям при получении от них возвратной тары поставщики исчисляют минимальную сумму залогов, которые включаются в устойчивые пассивы.

Привлеченные средства.

Потребность п/п в ОбС не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов:

• сезонности производства

• неравномерности поставок ТМЦ

• несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию

• накопление нереализованной продукции на складе п/п и др. факторы

Некоторые из перечисленных факторов обусловлены спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки, т.е. причинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации продукции на конкретном п/п. Поэтому экономически нецелесообразно формировать ОбК только за счет собственных средств, т.к. это снижает возможности п/п в финансированиии других затрат. В качестве привлеченных средств используются краткосрочные кредиты банков, коммерческий кредит.

Банк выдает краткосрочные ссуды, заключив с п/п кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием п/п, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и сроки погашения кредитов, результаты хоз. деятельности, имеющиеся обеспечения ссуды. В настоящее время коммерческие банки кредитуют п/п под залог имущества или при условии страхования риска, непогашению кредита. Краткосрочный кредит выдается на срок не более года, но из-за сильных инфляционных процессов фактические сроки предоставления кредита гораздо меньше.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные средства п/п. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение и использование, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все эти факторы и побуждают п/п постоянно следить за результатами их использования.

Другие кредиторы предоставляют средства п/п взаймы под оговоренный % на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

Коммерческий кредит также оформляется векселем: это кредит поставщика покупателю, когда оплата ТМЦ производится покупателем позже в оговоренные поставщиком сроки.

Все виды % за кредиты по существующему порядку учета средств относятся на с/с продукции. Однако для целей налогообложения не увеличивает налогооблагаемую прибыль только процент за пользование банковскими и коммерческими кредитами в пределах учетной ставки ЦБ, увеличенной на 3 пункта. Все остальные виды кредитов увеличивают налогооблагаемую прибыль. Также имеет место целевой гос. кредит.

Кредиторская задолженность п/п.

• это средства, не принадлежащие п/п, но временно находящиеся в его обороте.

Относится к внеплановому привлечению в хоз. оборот п/п средств от других п/п, орг-ций или отдельных лиц.

Кредиторская задолженность подразделяется на:

• нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов

• ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов.

Покупатель, получив от поставщика ТМЦ и не уплатив за них в срок, использует в своем обороте средства, ему не принадлежащие. Хотя задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости ОбК и способствует ухудшению финансового состояния поставщика. Особенно пагубно это сказывается на п/п с длительным производственным циклом.

Прочие привлеченные средства.

• остатки фондов, резервов и целевых средств самого п/п временно не используемых по целевому назначению.

Целевые фонды и резервы п/п образуются за счет с/с, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся:

• амортизационный фонд

• премиальный фонд

• благотворительный фонд