- •1. Лизинг
- •1.2 Белорусский рынок
- •1.3 Понятие и сущность
- •1.4 Классификация лизинга
- •1.5 Договор лизинга и его содержание
- •1.6 Положительные и отрицательные стороны лизинга
- •1.7 Правовое регулирование лизинговых операций законодательством Республики Беларусь
- •1.8 Проблемы в рб по применению лизинга
- •2. Кредит
- •2.1 Понятие и сущность кредита
- •2.2 Функции кредита
- •2.3 Основные принципы кредита
- •2.4 Формы кредита
- •2.4.1 Коммерческий кредит
- •2.4.2 Банковский кредит
- •2.4.3 Потребительский кредит
- •2.4.4 Государственный кредит
- •2.4.5 Ипотечный кредит
- •2.4.6 Международный кредит
- •2.4.6.1 Сущность и понятие международного кредита
- •2.4.6.2 Функции международного кредита
- •2.4.6.3 Классификация международного кредита
- •2.4.6.4 Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита
- •2.4.6.5 Обеспечение международных кредитов
- •2.5 Правовое регулирование кредита в Республике Беларусь
- •3. Сравнение экономической эффективности применения кредита и лизинга
- •3.1 Основные показатели операционной и внешнеэкономической деятельности предприятия
- •3.2 План реализации проекта по освоению выпуска шины 33.00r51
- •3.2.1Обоснование выбора проекта
- •3.2.2 План маркетинга
- •3.2.3 План производства
- •3.3 Реализация проекта с помощью кредитования
- •3.3.1 Инвестиционный план
- •3.3.2 Прогнозирование финансовой деятельности
- •3.3.3 Показатели эффективности проекта
- •Заключение
- •Литература
1.3 Понятие и сущность
Лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг лизингодателя и процента и является способом воспроизводства основных фондов в виде финансовой аренды. Это форма товарного кредита. Объект лизинговой сделки поступает в пользование лизингополучателю, и последний постепенно выплачивает лизингодателю определенную сумму и комиссионные за предоставление так называемого кредита. По окончании действия договора лизинга при условии полного погашения стоимости приобретенного в лизинг имущества лизингополучатель становится владельцем данного имущества. Лизинг также является одним из видов аренды. Лизинг является не только эффективным инструментом обновления средств предприятия и одним из путей инвестирования хозяйственных субъектов и финансирования экономической деятельность в стране, но также экономит собственные средства предприятия, в лизинге присутствуют гибкие схемы погашения задолженности, и он выгоден для всех сторон этой экономической сделки.
1.4 Классификация лизинга
Лизинг можно классифицировать по следующим признакам:
- состав участников сделки,
- тип передаваемого в лизинг имущества,
- условия амортизации,
- объем обслуживания,
- сектор рынка, где проводятся операции,
- характер лизинговых платежей.
1. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают:
· прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);
· косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника.
· Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Его особенность состоит в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, т.е. продает его, и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества. В данном случае поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.
· Лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, или акционерный лизинг (leverage lease), предполагает участие нескольких компаний, предоставляющих финансирование. Он широко применяется при сдаче в лизинг крупномасштабных объектов (big ticket), таких как самолеты, суда, буровые платформы, комплектное оборудование предприятий и т.д.
· Консорциальный лизинг (consortium lease) предполагает в качестве лизингодателя консорциум, включающий несколько лизинговых компаний. Он используется в операциях с дорогостоящим оборудованием или в тех случаях, когда требуется обеспечить распределение рисков (финансовых, коммерческих или политических).
· Генеральный лизинг (master lease, lease - line lease). В данном случае лизингодатель и лизингополучатель заключают общий (генеральный, рамочный) договор, предусматривающий право лизингополучателя дополнять список лизингуемого оборудования без заключения новых контрактов в пределах зафиксированных в генеральном договоре лимитов.
· Открытый лизинг (open - ended - lease), или лизинговая сделка, содержания условия о продлении договора на оговоренных заранее условиях, но при истечении основного срока лизинга, служит тем же целям, что и генеральный. К этой же группе относится и возобновляемый лизинг (roll -over lease), предусматривающий периодическую замену ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным моделям.
· Сдвоенный лизинг (hack - to - back lease) основывается на том, что лизинговая компания не покупает оборудование, а получает его в лизинг, а затем сдает в сублизинг конечному пользователю. Она имеет двойную выгоду: получая в лизинг сразу несколько единиц оборудования (как правило, это транспортные средства) по “оптовой” ставке, сдает их затем в сублизинг конечным пользователям по более высокой “розничной” ставке.
· Сезонный лизинг (seasonal/skipped lease) предполагает следующую схему платежей: их размеры ставятся в зависимость от сезонного потока наличных средств у лизингополучателя, связанного с эксплуатацией имущества, которым он распоряжается.
2. По типу имущества различают:
· лизинг движимости (машинно-технический лизинг)
· лизинг недвижимости.
3. По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют:
· чистый лизинг (net leasing), если все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель. Свое название чистый лизинг получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по обслуживанию оборудования, это “чистые” платежи, платежи “нетто”;
· лизинг с полным набором услуг (wet leasing), если полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;
· лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
4. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:
· внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;
· внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой (например, является совместным предприятием).
5. По характеру лизинговых платежей различают:
· лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;
· лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;
· лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечисленные в первых двух случаях формы оплаты.
6. В зависимости от условий амортизации различают:
· лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
· - лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.
В соответствии с приведенными выше двумя признаками классификации (по степени окупаемости объекта лизинга и условиям его амортизации), которые неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг.
· К оперативному лизингу (operative leasing) относятся сделки, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность лизингодателя сдавать имущество в лизинг неоднократно в течение его нормативного срока службы.
· Финансовый лизинг (finance leasing) представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости (full - payout lease). Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации (т.е. является полностью амортизационным).