§ 3. Бездокументарные ценные бумаги

Статья 149. Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

Комментарий к статье 149

Комментируемая статья содержит общие положения о бездокументарных ценных бумагах. В рамках определения понятия таких ценных бумаг в п. 1 ст. 142 комментируемой главы указано, что ценными бумагами наряду с документарными ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии с комментируемой статьей.

В отношении положений, вошедших в комментируемую статью, в пояснительной записке к проекту Федерального закона N 47538-6 отмечалось, что в них вводятся современные требования к бездокументарным ценным бумагам с учетом специфики дематериализации таких бумаг. До внесения Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ изменений положения о бездокументарных ценных бумагах содержались только в ст. 149 комментируемой главы, что и предопределило номер комментируемой статьи, открывающей § 3 "Бездокументарные ценные бумаги" комментируемой главы.

Необходимость же введения регулирования, установленного положениями § 3 комментируемой главы, обоснована в п. 1.1.9 разд. VI Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации: серьезной проблемой в правоприменительной практике является определение характера прав владельцев "бездокументарных ценных бумаг"; ввиду отсутствия у таких "бумаг" материальной формы применение к ним всего комплекса норм, регулирующих отношения по поводу вещей, вызывает практические затруднения. В то же время специальные правила, учитывающие особенности такого рода объектов, отсутствуют либо вступают в противоречие с концептуальными положениями ГК РФ; в связи с этим необходимо закрепить в ГК РФ относительно развернутую систему норм, регулирующих те отношения по поводу бездокументарных ценных бумаг, которые не подпадают под действие общих положений о "классических" ценных бумагах.

Часть 1 п. 1 комментируемой статьи определяет лиц, которые являются ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, - это лицо, которое выпустило ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. При этом установлено, что лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу.

В соответствии с ч. 2 п. 1 комментируемой статьи определяется лицо, за которым признается право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге, - это лицо, указанное в учетных записях в качестве правообладателя, или иное лицо, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

Первоначальный проект Федерального закона N 47538-6 содержал положение о том, что выпуск бездокументарных ценных бумаг подлежит государственной регистрации, если иное не предусмотрено законом. Данное положение не вошло в действующую редакцию комментируемой статьи, но вместо этого Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ в ч. 2 п. 2 ст. 142 комментируемой главы включено общее положение, касающееся как документарных ценных бумаг, так и бездокументарных ценных бумаг, согласно которому выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом.

Пункт 2 комментируемой статьи устанавливает порядок осуществления учета прав на бездокументарные ценные бумаги - путем внесения записей по счетам лицом, действующим по поручению лица, обязанного по ценной бумаге, либо лицом, действующим на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

В данном пункте также установлено, что ведение записей по учету таких прав осуществляется лицом, имеющим предусмотренную законом лицензию. Как говорилось выше (см. коммент. к ст. 143 Кодекса), речь идет о профессиональном участнике рынка ценных бумаг, осуществляющем депозитарную деятельность, включающую учет и переход прав на ценные бумаги, или деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Лицензирование депозитарной деятельности, деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, как и иных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, предусмотрено положениями ст. 39 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг утверждено Приказом ФСФР России от 20 июля 2010 г. N 10-49/пз-н.

Выше также говорилось (см. коммент. к ст. 143 Кодекса), что положениями п. 3 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах" (в ред. Федерального закона от 27 июля 2006 г. N 146-ФЗ) предусмотрено, что: держателем реестра акционеров акционерного общества может быть это общество или регистратор; в акционерном обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра акционеров общества должен быть регистратор.

В отношении акционерных обществ, которые в соответствии с указанными положениями на день вступления в силу Федерального закона от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ (т.е. на 1 октября 2013 г.) были держателями реестров акционеров этих обществ, переходным положением ч. 5 ст. 3 указанного Закона предусмотрено, что они сохраняют право вести указанные реестры в течение года после дня вступления в силу указанного Закона (т.е. до 2 октября 2014 г.). Там же установлено, что по истечении обозначенного периода указанные акционерные общества обязаны передать ведение реестра лицу, имеющему предусмотренную законом лицензию, в соответствии с п. 2 комментируемой статьи.

В пункте 3 комментируемой статьи предусмотрен единственный способ осуществления распоряжения, в т.ч. передачи, залога, обременения другими способами бездокументарных ценных бумаг, а также ограничений распоряжения ими - посредством обращения к лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, для внесения соответствующих записей. До внесения Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ изменений подобное, но не такое детальное правило устанавливалось в п. 2 ст. 149 комментируемой главы в прежней (первоначальной) редакции: операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Порядок перехода прав по бездокументарной ценной бумаге и возникновения обременения бездокументарной ценной бумаги определен положениями ст. 149.2 комментируемой главы в новой редакции.

Как предусматривалось в ч. 2 и 3 п. 1 ст. 149 комментируемой главы в прежней (первоначальной) редакции, лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве (ч. 2); права, удостоверяемые путем указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке (ч. 3).

Соответственно данным положениям первоначальным проектом Федерального закона N 47538-6 предлагалось закрепить следующие положения: порядок учета прав по бездокументарным ценным бумагам и осуществления операций по счетам правообладателей определяется законом или в установленном им порядке; лицо, осуществляющее учет прав по бездокументарным ценным бумагам, обязано по требованию правообладателя выдать ему документ, свидетельствующий о внесении записей по счету правообладателя; иные документы, которые лицо, осуществляющее учет прав по бездокументарным ценным бумагам, обязано выдавать правообладателю или другим лицам, определяются законом или в установленном им порядке. Однако в действующую редакцию комментируемой статьи эти положения не вошли.

Часть 1 п. 4 комментируемой статьи устанавливает солидарную ответственность лица, выпустившего бездокументарную ценную бумагу, и лица, осуществляющего по его поручению учет прав на такие ценные бумаги, за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных. При этом предусмотрено освобождение данных лиц от указанной ответственности в случае, если они докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы. Соответственно, речь идет о такой же ответственности, что и установленная в п. 5 ст. 148 комментируемой главы для лица, обязанного по именной документарной ценной бумаге, и лица, осуществляющего по его поручению учет прав на ценные бумаги, за убытки, причиненные владельцам таких ценных бумаг в результате утраты учетных записей или нарушения порядка и сроков восстановления таких записей. Как говорилось в комментарии к указанной статье, подобное регулирование содержится в положениях п. 4 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах". О понятии убытков см. коммент. к ст. 144 Кодекса. О понятиях солидарной ответственности, непреодолимой силы см. коммент. к ст. 148 Кодекса.

В соответствии с ч. 2 п. 4 комментируемой статьи лицо, ответственное за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, освобождается от ответственности за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав лицами, действующими на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге. Исполнение по бездокументарной ценной бумаге регламентировано положениями ст. 149.1 комментируемой главы.

Статья 149.1. Исполнение по бездокументарной ценной бумаге

Комментарий к статье 149.1

В комментируемой статье содержатся положения, в соответствии с которыми определяется, является ли исполнение по бездокументарной ценной бумаге надлежащим или нет. Часть 1 п. 1 данной статьи устанавливает, что надлежащим исполнением по бездокументарной ценной бумаге признается исполнение, произведенное обязанным лицом лицам, указанным в ч. 2 п. 1 ст. 149 комментируемой главы. Речь идет о лицах, за которыми признается право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге, т.е. о лице, указанном в учетных записях в качестве правообладателя, или об ином лице, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

Изложенное правило ч. 1 п. 1 комментируемой статьи аналогично правилу п. 1 ст. 144 комментируемой главы о том, что считается надлежащим исполнением по документарной ценной бумаге. Особенности же исполнения по бездокументарной ценной бумаге предусмотрены положениями ч. 2 п. 1 и п. 2 комментируемой статьи:

согласно части 2 п. 1 данной статьи законом могут быть установлены случаи, когда на определенную дату фиксируется перечень лиц, имеющих право требовать исполнения по бездокументарным ценным бумагам. Соответственно, в этом случае надлежащим признается исполнение, произведенное таким лицам;

пункт 2 данной статьи допускает, что в случаях, предусмотренных законом, надлежащим признается исполнение лицам иным, чем те, которые указаны в п. 1 статьи. Это положение не содержалось в первоначальном проекте Федерального закона N 47538-6. Вместо этого в законопроекте положение о том, что надлежащим исполнением по бездокументарной ценной бумаге признается исполнение, произведенное обязанным лицом правообладателю, сопровождалось оговоркой "если законом не предусмотрено иное".

С учетом п. 2 ст. 3 части первой ГК РФ под законом в положениях комментируемой статьи подразумеваются данный Кодекс и принятые в соответствии с ним федеральные законы, регулирующие отношения, указанные в п. 1 и 2 ст. 2 данного Кодекса. Примером законодательного акта, о котором идет речь в ч. 2 п. 1 комментируемой статьи, является Федеральный закон "Об акционерных обществах", в п. 4 ст. 42 которого (в ред. Федерального закона от 7 декабря 2011 г. N 415-ФЗ) установлено, что список лиц, имеющих право получения дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате соответствующих дивидендов.

Пункт 3 комментируемой статьи распространяет на отношения, связанные с исполнением по бездокументарным ценным бумагам, действие отдельных правил § 2 комментируемой главы, регламентирующих исполнение по документарным ценным бумагам, в т.ч.:

правило п. 2 ст. 144 о последствиях случая, когда ответственное за исполнение по ценной бумаге лицо знало, что владелец ценной бумаги, которому произведено исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу, - в этом случае лицо, ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге, обязано возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу. О понятии убытков см. коммент. к ст. 144 Кодекса;

правила ст. 145 о выдвижении возражений по ценной бумаге. Исходя из положений п. 1 указанной статьи речь идет о следующих правилах. Лицо, ответственное за исполнение по ценной бумаге, вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами. Лицо, составившее ценную бумагу, отвечает по ценной бумаге и в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли. Правила об ограничении возражений не применяются в случае, если владелец ценной бумаги в момент ее приобретения знал или должен был знать об отсутствии основания возникновения прав, удостоверенных ценной бумагой, в т.ч. о недействительности такого основания, либо об отсутствии прав предшествующих владельцев ценной бумаги, в т.ч. о недействительности основания их возникновения, а также в случае, если владелец ценной бумаги не является ее добросовестным приобретателем.

Как непосредственно установлено в п. 3 комментируемой статьи, указанные правила применяются к отношениям, связанным с исполнением по бездокументарным ценным бумагам, если это не противоречит существу таких ценных бумаг.

Статья 149.2. Переход прав по бездокументарной ценной бумаге и возникновение обременения бездокументарной ценной бумаги

Комментарий к статье 149.2

Комментируемая статья определяет порядок перехода прав по бездокументарной ценной бумаге и возникновения обременения бездокументарной ценной бумаги. Положения данной статьи закреплены в развитие нормы п. 3 ст. 149 комментируемой главы, устанавливающей, что распоряжение, в т.ч. передача, залог, обременение другими способами бездокументарных ценных бумаг, а также ограничения распоряжения ими могут осуществляться только посредством обращения к лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, для внесения соответствующих записей.

В отношении положений, вошедших в комментируемую статью, в пояснительной записке к проекту Федерального закона N 47538-6 отмечалось, что в них вводятся особые правила по переходу прав и установлению обременений на бездокументарные ценные бумаги. До внесения Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ изменений соответствующее регулирование сводилось к положению п. 2 ст. 149 комментируемой главы в прежней (первоначальной) редакции, предусматривающему, что передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться лицом, которое официально совершает записи прав и которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.

В пункте 1 комментируемой статьи установлен способ передачи прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю - такая передача осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя на основании распоряжения лица, совершившего отчуждение.

При этом установлено, что законом или договором правообладателя с лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, могут быть предусмотрены иные основания и условия списания ценных бумаг и их зачисления, в т.ч. возможность списания ценных бумаг со счета лица, совершившего отчуждение, без представления его распоряжения. Исходя из п. 2 ст. 3 части первой ГК РФ под законом подразумеваются данный Кодекс и принятые в соответствии с ним федеральные законы, регулирующие отношения, указанные в п. 1 и 2 ст. 2 данного Кодекса.

В соответствии с ч. 3 ст. 29 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Там же установлено, что переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. Форма передаточного распоряжения, содержащего указание регистратору внести в реестр запись о переходе прав собственности на ценные бумаги, приведена в приложении к Положению о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ РФ от 2 октября 1997 г. N 27 <125>. Письмом ФКЦБ России от 6 апреля 2000 г. N ИК-09/1699 "Об образцах документов, которые должны заполнять депоненты депозитария" направлена форма поручения на исполнение депозитарием операции перевода ценных бумаг <126>.

--------------------------------

<125> Вестник ФКЦБ России. 1997. N 7.

<126> Вестник ФКЦБ России. 2000. N 4.

Пункт 2 комментируемой статьи определяет момент перехода к приобретателю прав по бездокументарной ценной бумаге - это момент внесения лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя. Более детальные положения закреплены в ч. 2 ст. 29 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", согласно которой (в ред. Федерального закона от 7 декабря 2011 г. N 415-ФЗ) право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ценные бумаги в реестре - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

В положениях п. 3 комментируемой статьи установлен порядок возникновения залога, обременения другими способами бездокументарных ценных бумаг, а также ограничения распоряжения ими:

указанные обременения бездокументарных ценных бумаг, а также ограничения распоряжения ими возникают после внесения лицом, осуществляющим учет прав, соответствующей записи о залоге, обременении или ограничении по счету правообладателя. В установленных законом случаях обременения или ограничения распоряжения возникают после внесения соответствующей записи по счету иного лица (ч. 1);

возможно возникновение обременения бездокументарных ценных бумаг с момента их зачисления на счет, на котором в соответствии с законом учитываются права на обремененные бездокументарные ценные бумаги (ч. 2);

основанием для внесения записей о залоге или об ином обременении бездокументарных ценных бумаг является распоряжение правообладателя (залоговое распоряжение и т.п.). Законом могут быть предусмотрены отступления от данного правила. Основаниями для внесения записи об изменении условий обременения и о его прекращении являются распоряжение правообладателя и наличие согласия в письменной форме лица, в пользу которого установлено обременение. Записи об изменении условий обременения и о его прекращении вносятся без такого распоряжения в случаях, предусмотренных законом или соглашением правообладателя с лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, и лицом, в пользу которого установлено обременение (ч. 3).

С учетом п. 2 ст. 3 части первой ГК РФ под законом в положениях п. 3 комментируемой статьи подразумеваются данный Кодекс и принятые в соответствии с ним федеральные законы, регулирующие отношения, указанные в п. 1 и 2 ст. 2 данного Кодекса.

Пункт 4 комментируемой статьи предусматривает последствия уклонения лица, совершившего отчуждение, либо лица, предоставляющего ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства, от представления лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, распоряжения о проведении операции по счету, т.е. ситуации, когда передача прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю, установление обременения бездокументарных ценных бумаг не осуществляются в добровольном порядке.

В этих случаях в соответствии с ч. 1 п. 4 комментируемой статьи приобретателю или лицу, в пользу которого устанавливается обременение бездокументарных ценных бумаг, предоставляется право требовать в судебном порядке внесения записей о переходе прав на ценные бумаги или об их обременении на условиях, предусмотренных договором с лицом, совершающим отчуждение, или с лицом, предоставляющим ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства. Первоначальный проект Федерального закона N 47538-6 содержал положение о том, что это право отпадает, если в отношении соответствующих бездокументарных ценных бумаг внесена запись об их списании со счета отчуждателя и соответствующая ей запись по счету третьего лица. Однако в действующую редакцию комментируемой статьи это положение не вошло.

На случай наличия нескольких лиц, в пользу которых установлено обязательство по передаче либо обременению прав на одни и те же бездокументарные ценные бумаги, часть 2 п. 4 комментируемой статьи устанавливает, что преимущество имеет лицо, в пользу которого обязательство возникло ранее, а если это невозможно установить - лицо, первым предъявившее иск. Следует подчеркнуть, что в силу прямого указания в данной части изложенные правила применяются при условии, если операция по передаче или по обременению прав на бездокументарные ценные бумаги еще не осуществлена.

Положения п. 5 комментируемой статьи определяют особенности оформления перехода прав на бездокументарные ценные бумаги по основаниям иным, чем передача по договору, т.е. при их наследовании, принудительном обращении взыскания на них и при их передаче в соответствии с судебным решением:

в отношении перехода прав на бездокументарные ценные бумаги в порядке наследования установлено, что его оформление производится на основании представленного наследником свидетельства о праве на наследство (ч. 1). При этом сделана отсылка к ст. 1162 "Свидетельство о праве на наследство" части третьей ГК РФ, согласно п. 1 которой свидетельство о праве на наследство выдается по месту открытия наследства нотариусом или уполномоченным в соответствии с законом совершать такое нотариальное действие должностным лицом;

в отношении перехода прав на бездокументарные ценные бумаги при реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания установлено, что его оформление производится на основании распоряжения лица, уполномоченного на реализацию имущества правообладателя (ч. 2);

в отношении передачи прав на бездокументарные ценные бумаги в соответствии с судебным решением установлено, что ее оформление производится лицом, осуществляющим учет прав, на основании решения суда или на основании акта лица, осуществляющего исполнение судебного решения (ч. 3).

В первоначальном проекте Федерального закона N 47538-6 содержалось положение о том, что требования к содержанию и форме распоряжения правообладателя и иных лиц о проведении операции по счету устанавливаются в порядке, определенном законами о ценных бумагах. Однако в действующую редакцию комментируемой статьи это положение не вошло.

Пункт 6 комментируемой статьи предусматривает возможность оспаривания в суде уклонения или отказа лица, осуществляющего учет прав на бездокументарные ценные бумаги, от проведения операции по счету. Дела по спорам, вытекающим из деятельности депозитариев, связанной с учетом прав на акции и иные ценные бумаги и с осуществлением предусмотренных федеральным законом иных прав и обязанностей, в соответствии с п. 4 ч. 1 ст. 33 АПК РФ (здесь и далее в ред. Федерального закона от 19 июля 2009 г. N 205-ФЗ) подведомственны арбитражным судам. В то же время споры, вытекающие из деятельности депозитариев, связанной с учетом прав на акции и иные ценные бумаги, согласно п. 2 ст. 225.1 данного Кодекса не относятся к корпоративным спорам. Соответственно, дела об оспаривании уклонения или отказа лица, осуществляющего учет прав на бездокументарные ценные бумаги, от проведения операции по счету, рассматриваются арбитражными судами в общем порядке искового производства.

Статья 149.3. Защита нарушенных прав правообладателей

Комментарий к статье 149.3

В комментируемой статье закреплены положения, направленные на защиту нарушенных прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг. Как отмечалось в пояснительной записке к проекту Федерального закона N 47538-6, вводится дифференцированное регулирование защиты нарушенных прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг. Это регулирование введено соответственно следующим предложениям, изложенным в п. 1.1.9 и 1.1.10 разд. VI Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации:

ввиду особенностей юридической конструкции бездокументарной ценной бумаги использование виндикационного иска для защиты прав владельца, утратившего права на такую ценную бумагу, нежелательно, поскольку используемые в этом случае защитные механизмы основаны на традиционных представлениях о защите владения вещью; восстановление прав предшествующих правообладателей бездокументарных ценных бумаг должно осуществляться посредством иска, предъявляемого лицом, утратившим формальную легитимацию в отношении прав, оформляемых бездокументарной ценной бумагой, к лицам, формально легитимированным посредством записей по счетам; при этом условия удовлетворения этого требования и распределение бремени доказывания должны определяться так же, как и в отношении классических ценных бумаг, с учетом особенностей прав, составляющих содержание бездокументарных ценных бумаг (обращаются ли бумаги на организованном рынке, предоставляют ли они права участия или же являются денежными требованиями и т.д.) (п. 1.1.9);

в случаях обращения ценных бумаг, содержащих денежное обязательство, права собственника могут быть эффективно защищены посредством возмещения убытков в денежной форме. Поэтому нет необходимости предоставлять собственнику усиленную защиту даже в случае выбытия у него такого имущества помимо его воли. В отношении ценных бумаг, предоставляющих права участия (например, в корпорации или иной имущественной общности), правила о восстановлении прав на бумаги в случае выбытия их помимо воли собственника (в результате противоправных действий третьих лиц либо лица, ведущего учет прав) следует дифференцировать в зависимости от того, обращаются ли данные бумаги на организованном рынке. В частности, если есть возможность приобретения аналогичных бумаг на бирже, истребование похищенных бумаг у добросовестного приобретателя нецелесообразно (п. 1.1.10).

До внесения же Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ изменений в комментируемую главу именно виндикационный иск признавался судебной практикой в качестве надлежащего способа защиты нарушенных прав правообладателей бездокументарных ценных бумаг. Так, Постановлением Президиума ВАС России от 5 сентября 2006 г. N 4375/06 по делу N А01-2497-2004-5/1405-2005-12 <127> признано обоснованным удовлетворение иска об истребовании имущества (акций) из чужого незаконного владения и обязании внести изменения в систему ведения реестра акционеров при совершении сделок купли-продажи акций с нарушением требований федерального законодательства и прав истцов.

--------------------------------

<127> ВВАС РФ. 2006. N 12.

Часть 1 п. 1 комментируемой статьи закрепляет общее правило, согласно которому правообладателю, со счета которого были неправомерно списаны бездокументарные ценные бумаги, предоставляется право требовать от лица, на счет которого ценные бумаги были зачислены, возврата такого же количества соответствующих ценных бумаг. Соответственно, речь идет о возврате такого же количества ценных бумаг, а не тех же ценных бумаг, которые были неправомерно списаны.

В части 2 п. 1 комментируемой статьи ограничена возможность возврата, во-первых, бездокументарных ценных бумаг, удостоверяющих только денежное право требования, и, во-вторых, бездокументарных ценных бумаг, приобретенных на организованных торгах, независимо от вида удостоверяемого права. Такие ценные бумаги не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя. Как говорилось выше (см. коммент. к ст. 147.1 Кодекса), из положений п. 1 ст. 302 части первой ГК РФ следует, что добросовестным приобретателем является приобретатель, который не знал и не мог знать о том, что лицо, у которого возмездно приобретено имущество, не имело права его отчуждать.

Часть 3 п. 1 комментируемой статьи устанавливает противоположное правило для случая, когда бездокументарные ценные бумаги были безвозмездно приобретены у лица, которое не имело права их отчуждать: в этом случае правообладатель вправе истребовать такие ценные бумаги во всех случаях.

В первоначальном проекте Федерального закона N 47538-6 говорилось о ценных бумагах, приобретенных на организованном рынке, а не на организованных торгах. Отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках, регулирует Федеральный закон от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ "Об организованных торгах" <128>, в п. 7 ч. 1 ст. 2 которого определено, что организованные торги - это торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

--------------------------------

<128> www.pravo.gov.ru. 2011. 22 ноября.

В пункте 2 комментируемой статьи предусмотрена защита нарушенных прав правообладателей в том случае, когда бездокументарные ценные бумаги, которые правообладатель вправе истребовать, были конвертированы в другие ценные бумаги, т.е. обменены с погашением на размещаемые или находящиеся в обращении бездокументарные ценные бумаги того же эмитента. В указанном случае правообладателю предоставляется право истребования тех ценных бумаг, в которые были конвертированы ценные бумаги, списанные с его счета.

Пункт 3 комментируемой статьи предоставляет правообладателю дополнительный способ защиты его прав в случае, когда такие же бездокументарные ценные бумаги, как и неправомерно списанные с его счета, можно приобрести на организованных торгах. В первоначальном проекте Федерального закона N 47538-6 говорилось о возможности приобретения ценных бумаг на организованном рынке. О понятии организованных торгов говорилось выше. В указанном случае правообладателю предоставляется выбор: потребовать от лиц, несущих перед ним ответственность за причиненные этим убытки, либо приобретения таких же ценных бумаг за их счет, либо возмещения всех необходимых для их приобретения расходов.

Статья 149.4. Последствия истребования бездокументарных ценных бумаг

Комментарий к статье 149.4

Комментируемая статья определяет последствия удовлетворения требования правообладателя о возврате бездокументарных ценных бумаг в соответствии с п. 1 или 2 ст. 149.3 комментируемой главы, т.е. удовлетворения требования правообладателя о возврате такого же количества таких же ценных бумаг, что и неправомерно списанные с его счета (не может быть удовлетворено требование возврата от добросовестного приобретателя ценных бумаг, удостоверяющих только денежное право требования, а также ценных бумаг, приобретенных на организованных торгах), а в случае, если эти ценные бумаги были конвертированы в другие ценные бумаги, - об истребовании таких конвертированных ценных бумаг.

На случай удовлетворения таких требований пункт 1 комментируемой статьи предоставляет правообладателю возможность реализации в отношении лица, со счета которого ценные бумаги были ему возвращены, прав, указанных в п. 5 ст. 147.1 комментируемой главы, т.е. прав лица, которому возвращена из чужого незаконного владения документарная ценная бумага.

Исходя из положений пункта, к которому сделана отсылка, правообладатель вправе потребовать от недобросовестного владельца возврата всего полученного по ценной бумаге, а также возмещения убытков; от добросовестного владельца - возврата всего полученного по ценной бумаге со времени, когда он узнал или должен был узнать о неправомерности владения ею либо получил из суда уведомление о предъявлении к нему иска о возврате ценных бумаг.

Кроме того, согласно тому же пункту в случае, если незаконный владелец воспользовался предоставленным ценной бумагой преимущественным правом приобретения какого-либо имущества, то правообладателю предоставляется право потребовать от такого владельца передачи ему приобретенного имущества при условии возмещения его стоимости по цене приобретения указанного имущества незаконным владельцем, а от недобросовестного владельца вправе потребовать также возмещения убытков.

В положениях п. 2 комментируемой статьи определены последствия ситуации, когда неуправомоченными лицами реализованы удостоверенные бездокументарными ценными бумагами права на участие в управлении акционерным обществом или иное право на участие в принятии решения собрания. В этом случае согласно ч. 1 данного пункта правообладателю предоставляется возможность оспорить соответствующее решение собрания при одновременном выполнении следующих условий:

решение собрания нарушает права и охраняемые законом интересы правообладателя;

акционерное общество или лица, волеизъявление которых имело значение при принятии решения собрания, знали или должны были знать о наличии спора о правах на бездокументарные ценные бумаги;

голосование правообладателя на собрании могло повлиять на принятие решения.

Часть 2 п. 2 комментируемой статьи определяет сроки предъявления правообладателем бездокументарных ценных бумаг указанного иска об оспаривании решения собрания: три месяца со дня, когда лицо, имеющее право на ценную бумагу, узнало или должно было узнать о неправомерном списании ценных бумаг с его счета, но не позднее одного года со дня принятия соответствующего решения. Данные положения отличаются от следующих общих положений п. 7 ст. 49 Федерального закона "Об акционерных обществах" (здесь и далее в ред. Федерального закона от 19 июля 2009 г. N 205-ФЗ) о сроках обжалования решения общего собрания акционеров: заявление о признании недействительным решения общего собрания акционеров может быть подано в суд в течение трех месяцев со дня, когда акционер узнал или должен был узнать о принятом решении и об обстоятельствах, являющихся основанием для признания его недействительным; предусмотренный данным пунктом срок обжалования решения общего собрания акционеров в случае его пропуска восстановлению не подлежит, за исключением случая, если акционер не подавал указанное заявление под влиянием насилия или угрозы.

В части 3 п. 2 комментируемой статьи предусмотрено, что суд может оставить решение собрания в силе в случае, когда признание решения недействительным повлечет причинение несоразмерного ущерба кредиторам акционерного общества или иным третьим лицам. Данная часть предусматривает дополнительное основание для оставления решения собрания в силе. Согласно общим положениям п. 7 ст. 49 Федерального закона "Об акционерных обществах" суд с учетом всех обстоятельств дела вправе оставить в силе обжалуемое решение, принятое общим собранием акционеров с нарушением требований названного Закона, иных нормативных правовых актов РФ, устава акционерного общества, если голосование соответствующего акционера не могло повлиять на результаты голосования, допущенные нарушения не являются существенными и решение не повлекло за собой причинение убытков данному акционеру.

Статья 149.5. Последствия утраты учетных записей, удостоверяющих права на бездокументарные ценные бумаги

Комментарий к статье 149.5

В комментируемой статье согласно ее названию определены последствия утраты учетных записей, удостоверяющих права на бездокументарные ценные бумаги. По существу данная статья содержит нововведения Федерального закона от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ о порядке восстановления утраченных данных учета бездокументарных ценных бумаг.

Часть 1 п. 1 комментируемой статьи закрепляет следующие две обязанности, возлагаемые на лицо, осуществляющее учет прав на бездокументарные ценные бумаги, в случае утраты учетных записей, удостоверяющих права:

1) незамедлительно опубликовать информацию об утрате учетных записей, удостоверяющих права, в средствах массовой информации, в которых подлежат опубликованию сведения о банкротстве (в первоначальном проекте Федерального закона N 47538-6 говорилось об опубликовании данной информации в порядке, определенном законами о ценных бумагах). Такая же обязанность в соответствии с п. 4 ст. 148 комментируемой главы возлагается на лицо, ведущее учет, при утрате учетных записей о владельцах именных документарных ценных бумаг. Как говорилось в комментарии к указанной статье, на основании ст. 28 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" распоряжением Правительства РФ от 21 июля 2008 г. N 1049-р "Об официальном издании, осуществляющем опубликование сведений, предусмотренных Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" в качестве официального издания, осуществляющего опубликование сведений, предусмотренных названным Законом, определена газета "Коммерсантъ";

2) незамедлительно обратиться в суд с заявлением о восстановлении данных учета прав в порядке, установленном процессуальным законодательством. Это положение отличается от предусмотренных в п. 4 ст. 148 комментируемой главы последствий утраты учетных записей о владельцах именных документарных ценных бумаг. Согласно указанному пункту учетные записи о владельцах именных документарных ценных бумаг должны быть восстановлены лицом, ведущим такой учет, в течение месяца со дня окончания срока представления ценных бумаг их владельцами (при уклонении лица, ведущего учет, от восстановления учетных записей они подлежат восстановлению судом). Постольку, поскольку для восстановления данных учета прав на бездокументарные ценные бумаги не предусмотрен порядок особого производства (в отличие от восстановления прав по утраченной именной документарной ценной бумаге, как это указано в п. 3 ст. 148 комментируемой главы), лицо, осуществляющее учет прав на бездокументарные ценные бумаги, обязано обратиться в суд в общем порядке искового производства.

В части 2 п. 1 комментируемой статьи предусмотрено, что требование о восстановлении данных учета прав на бездокументарные ценные бумаги может быть заявлено любым заинтересованным лицом, т.е. любым лицом, чьи права и законные интересы затрагиваются данными учета прав. Согласно рассматриваемой части восстановление данных учета прав осуществляется в порядке, установленном процессуальным законодательством. Как говорилось выше, для восстановления данных учета прав на бездокументарные ценные бумаги в отличие от восстановления прав по утраченной именной документарной ценной бумаге не предусмотрен порядок особого производства (на что прямо указано в п. 3 ст. 148 комментируемой главы). Соответственно, восстановление данных учета прав осуществляется в общем порядке искового производства. Рассматриваемая часть также устанавливает, что при восстановлении данных учета прав на бездокументарные ценные бумаги записи о правообладателях вносятся на основании решения суда.

Часть 3 п. 1 комментируемой статьи предусматривает обязательность опубликования для всеобщего сведения информации о восстановлении данных учета прав на бездокументарные ценные бумаги. Такая информация опубликовывается в средствах массовой информации, в которых подлежат опубликованию сведения о банкротстве, на основании решения суда за счет лица, осуществлявшего этот учет на момент утраты учетных записей, удостоверявших права на бездокументарные ценные бумаги (первоначальный проект Федерального закона N 47538-6 предусматривал лишь то, что о восстановлении данных об учете прав производится публикация на основании решения суда за счет лица, осуществляющего учет). Как говорилось выше, в качестве официального издания, осуществляющего опубликование сведений, предусмотренных Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", определена газета "Коммерсантъ".

В соответствии с п. 2 комментируемой статьи определяется период, в течение которого записи об учете прав на бездокументарные ценные бумаги не имеют силы: этот период начинает течь с момента, когда лицо, осуществляющее учет прав, утратило учетные записи, и истекает накануне дня вступления в законную силу решения суда о восстановлении данных учета прав.

Согласно части 1 ст. 209 ГПК РФ (в ред. Федерального закона от 9 декабря 2010 г. N 353-ФЗ <129>) решения суда вступают в законную силу по истечении срока на апелляционное обжалование, если они не были обжалованы; в случае подачи апелляционной жалобы решение суда вступает в законную силу после рассмотрения судом этой жалобы, если обжалуемое решение суда не отменено; если определением суда апелляционной инстанции отменено или изменено решение суда первой инстанции и принято новое решение, оно вступает в законную силу немедленно. В соответствии с ч. 2 ст. 321 данного Кодекса апелляционные жалоба, представление могут быть поданы в течение месяца со дня принятия решения суда в окончательной форме, если иные сроки не установлены данным Кодексом.

--------------------------------

<129> СЗ РФ. 2010. N 50. Ст. 6611.