Заключение

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организаций возникают расчетные отношения, отражающие взаимные обязательства, связанные с продажей материальных ценностей, выполнением работ или оказанием услуг. Кроме того, возможны отношения по расчетам с бюджетом по налогам, с внебюджетными фондами, с органами социального обеспечения и страхования, с другими юридическими и физическими лицами.

Цель настоящего дипломного проекта – построенный на основе анализа состояния кредиторской задолженности и систематизации проблем поиск эффективных форм управления кредиторской задолженностью, направленных на укрепление финансового положения фирмы в целом (на примере «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО»).

Суммы кредиторской задолженности условно можно объединить в три группы:

1) кредиторская задолженность организации перед поставщиками и подрядчиками за полученные товарно-материальные ценности и выполненные работы, но неоплаченные согласно условиям договоров, задолженность перед банками и т. п.;

2) задолженность организации по налогам и сборам, таможенным платежам и т.п.;

3) кредиторская задолженность организации перед персоналом по оплате труда и другие обязательства.

Для учета кредиторской задолженности действующим планом счетов предусмотрены следующие счета: 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (по авансам полученным), 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Балансовый отчет - основная форма финансовой отчетности предприятия, которая отражает финансовое положение компании за конкретный отчетный период времени, на определенную дату (чаще всего на конец или начало календарного периода) и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования.

Предприятие финансирует свою деятельность из двух крупных источников: собственные средства и заемные. Источники финансовых средств находят свое отражение в правой части бухгалтерского баланса предприятия - в пассивах. За этими источниками стоят две категории лиц - собственники и кредиторы.

Заемные средства предприятия - это то, что принадлежит кредиторам. Одна часть таких средств представляет собой чисто денежные займы (кредиты банков, облигационные займы и др.). Другая часть представляет собой сумму возникших, но пока еще не погашенных обязательств перед различными кредиторами. Такие обязательства постоянно возникают в ходе хозяйственной деятельности любого предприятия, например, в виде начисленной, но еще не выплаченной заработной платы; в виде начисленных, но еще не оплаченных налогов; в виде полученных, но еще не оплаченных ресурсов, работ, услуг (по этим ресурсам уже выставлены «счета к оплате»); в виде полученных авансов под будущие поставки готовой продукции и т.п. Если предприятие не может выполнить своих обязательств перед кредиторами, то (в соответствии с процедурой банкротства) власть от собственников переходит к кредиторам. С этого момента предприятием управляют кредиторы (путем назначения антикризисного управляющего).

С точки зрения специфики долгов, всех кредиторов предприятия можно разбить на следующие укрупненные группы:

• займодавцы (банки, держатели облигаций и др.); поставщики и подрядчики;

• бюджет и внебюджетные фонды;

• работники предприятия (задолженность по оплате труда); потребители и клиенты (авансирующие поставки готовой продукции);

• прочие кредиторы.

Финансовый анализ является исходным звеном в управлении финансами. Он предшествует принятию управленческих решений. В настоящее время предприятия самостоятельно строят свои отношения с инвесторами, кредиторами, банками, которые в свою очередь оцениваются их финансовое состояние. Предприятия, отчетность которых подвергается анализу, должны знать методику анализа и уметь читать показатели, с другой стороны сами внешние пользователи должны уметь правильно прочитать переданную им информацию. Они так же должны знать методику проведения финансового анализа и прочтение результатов. Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на показателях, характеризующих степень ликвидности предприятия, его деловую активность, эффективность управления источниками средств, рентабельность и рыночную активность фирмы.

По результатам анализа финансового состояния «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» можно сделать следующие выводы:

• выросшая на 14 млн. руб. величина авансированного в «ДСА» капитала увеличилась за счет роста собственного капитала на 14 млн. руб., при этом заемный капитал уменьшился на 7 млн. руб. В «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» имеется собственный оборотный капитал, что положительно сказывается на финансовом положении организации;

• удельный вес собственного капитала в общей структуре авансированного капитала в «ДСА» составляла в прошлом году 26,2%, а в отчетном году 33,5%. Хотя этот показатель имеет тенденцию роста, но его значение меньше 50%, следовательно, структура авансированного капитала в рассматриваемой организации является не рациональной;

• дебиторская задолженность в 2010 г. по сравнению с 2009 г. выросла на 29 млн. руб., что может отрицательно повлиять на оборачиваемости оборотных активов. Рост дебиторской задолженности был обусловлен увеличением задолженности покупателей и заказчиков;

• кредиторская задолженность в 2010 г. составила 23 млн. руб., что меньше чем в 2009 г. на 7 млн. руб. Уменьшение кредиторской задолженности было вызвано сокращением задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 6 млн. руб. и снижением задолженности по налогам на 5 млн. руб.

• показатель длительности оборота кредиторской задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, составляет 18 дней в 2010 г. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств общества еще не истекли или у организации хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами;

• общая стоимость имущества (активов) «ДСА» составила 70 млн. руб., что больше на 7 млн. руб. или на 28,8% чем в 2009 г. Сравнительный анализ показал, что стоимость имущества «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» за отчетный год увеличилась за счет роста стоимости оборотных средств с 63 млн. руб. до 70 млн. руб. или на 28,8%;

• В 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросла выручка от продажи товаров, работ, услуг на 23,1% (522 / 424 х 100%) при увеличении оборотных активов на 11,1% (70 / 63 х 100%) и снижении материальных оборотных средств на 36,1% (39 / 61 х 100%).

Анализ финансовой устойчивости «ДСА» позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала.

Превышение темпа прироста выручки от продажи товаров, работ, услуг (23,1%) над темпом прироста оборотных активов (11,1%) привело к снижению оборачиваемости оборотных активов. А снижение темпа прироста материальных оборотных активов (63,9%) по сравнению с темпом прироста выручки от продажи (23,1%) обусловило замедление оборачиваемости материальных оборотных активов.

Таким образом, даже если организация продолжает осуществлять хозяйственную деятельность, выплачивать заработную плату работникам, производит расчеты с дебиторами и кредиторами, т.е. внешне не проявляет признаков неплатежеспособности, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о наличии в «ДМД СЛОТ АЛЛОКЕЙШН ЗАО» серьезных финансовых затруднений, которые в дальнейшем могут привести к плачевным результатам.

Для улучшения сложившегося положения были сделаны следующие основные рекомендации и предложения. В целях повышения эффективности деятельности предприятия должен быть предложен спектр мероприятий по управлению элементами кредиторской задолженности, включающих:

• выбор поставщиков на основе их ранжирования по срокам отсрочки

платежей за поставляемые предприятию ресурсы;

• с целью контроля своевременности расчетов в составе обязательств условно выделять задолженность «срочную» (задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и «обычную» (авансы полученные, задолженность прочим кредиторам, поставщикам);

• для перспективной оценки кредиторской задолженности в соответствии с методической схемой планирования кредиторской задолженности предприятия рекомендуется провести оценку кредиторской задолженности «ДСА».

Проведенный анализ показал, что «ДСА» обходится без внешних заимствований (денежных займов), которые могут снижать чистую рентабельность предприятия в силу того, что ссудный процент, как правило, выше балансовой рентабельности предприятия. А вот кредиторская задолженность может прибавить к чистой рентабельности 3,22 процентных пункта, что составляет пятую часть чистой рентабельности (20,5%). Наибольший вклад в приросте чистой рентабельности может внести задолженность по заработной плате (1,72 процентных пункта чистой рентабельности), а также задолженность по налогам.

Вклад в чистую рентабельность кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками может быть ниже, так как по этим долгам предприятие, в случае просрочки, может выплатить проценты по средней ставке 12% годовых (в виде пени и штрафов).

Таким образом, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.