Инвестиционный проект (бизнес-план)

АОЗТ "РАДУГА"

Данный документ является собственностью АОЗТ "РАДУГА" и содержит конфиденциальную информацию, касающихся деловых планов фирмы. Запрещается передача Документа третьим лицам, а так же копирование его полностью или по частям без письменного разрешения АОЗТ "РАДУГА".

Июнь, 2007 г.

Концепция

Выход на рынок металлоконструкций с новыми видами тонкостенного профиля, оребренными панелями и изделиями из них (рекуператоры, теплообменники и т. д.), получаемых методом сварки токами высокой частоты (ТВЧ).

Цель проекта

Увеличить доходность существующего предприятия за счет организации серийного выпуска и продаж конкурентоспособной продукции, изготовленной на основе новой высокоэффективной технологии.

Степень проработанности проекта

• приобретено и смонтировано оборудование для резки и правки заготовок из металла, сварки, очистки;

• проведен маркетинг рынка металлоконструкций;

• выполнен бизнес–план.

Краткое описание идеи проекта

Осуществление проекта предполагается провести в два этапа. На первом этапе (2 года) заканчивается строительство производственных корпусов и подвод коммуникаций, завершаются монтажные работы, закупается вспомогательное оборудование, модернизируются некоторые узлы сварочного оборудования в соответствии с новой технологией, проводится реклама и запускается серийное производство профилей, панелей и рекуператоров. В течении первого этапа предполагается проведение полномасштабного маркетингового исследования новых рынков сбыта, широкая рекламная деятельность. В течение второго этапа (2 года) предполагается увеличение объема выпускаемой продукции за счет расширения и конверсии предприятия. Будет осуществлено строительство новых цехов, закупка и монтаж оборудования, модернизация производственной инфраструктуры.

Для ускорения завершения проекта предполагается привлечение кредита или участие инвестора в акционерном капитале компании. Требуемый объем инвестиций для первого этапа–485 тыс. US$. На втором этапе объем инвестиций составит ориентировочно 1500 тыс. US$. Доля участия инвестора в капитале компании является предметом для обсуждения.

Финансовые показатели проекта

I этап

NPV (30%) – 2,5 млн. US$

Внутренняя норма доходности (IRR) – 151%

Срок окупаемости – 0,75 г.

II этап (оценка)

NPV (30%) – 7,5 млн. US$

Внутренняя норма доходности (IRR) – 70%

Срок окупаемости – 4,0 г.

Сведения о фирме, представляющей проект

Название	АОЗТ "Радуга"
Форма организации	Акционерное общество закрытого типа
Год основания
Вид деятельности	изготовление оребренных панелей и металлоконструкций
Лицо для связи
Телефон
Адрес

Перечень наиболее важных работ, выполненных на предприятии:

• наплавной мост в г. Сортавала;

• металлоконструкции кранбалок для НПФ ЛМК;

• рефулерные понтоны;

• комплект металлоконструкций для СП "Ленкожвест";

• комплект металлоконструкций для цеха топливной аппаратуры ПО "Русский дизель";

• ряд работ по кооперации с Невским судостроительно-судоремонтном заводом.

Краткое описание текущих операций компании

Изготовление металлоконструкций промышленного назначения, товаров народного потребления (транспортные тележки, гаражи, ограждения) и оказание услуг населению.

Финансовая история предприятия (тыс. US$)
Год	2004	2005	2006	2007	2008 (5 мес.)
Краткосрочные обязательства	0,0	0,0	6,8	152,3	113,7
Оборотные средства	166,7	199,9	113,3	135,3	146,3
Денежные средства	24,2	9,2	0,0	0,0	0,0
Долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0	0,0	78,3
Чистая прибыль	9,8	22,3	11,9	3,13	0,0
Активы и оборот
Активы	206,8	335,7	242,5	253,2	282,4
Основные средства.	39,1	105,8	60,8	103,3	108,9
Накопленная амортизация	16,1	32,6	20,3	57,0	59,0
Объем продаж	86,2	151,2	160,6	195,7	21,6
Персонал
Численность сотрудников	46	59	59	31	29

Сведения о менеджерах проекта

Генеральный директор:

Иванов Владимир Борисович. Возраст– 45 лет. Образование– высшее. Закончил кораблестроительное отделение Горьковского института водного транспорта по специальности "инженер-корпусник".

Заместитель генерального директора:

Петров Александр Николаевич. Возраст– 45 лет. Образование– высшее. Закончил механико-машиностроительный факультет Ленинградского политехнического института по специальности "инженер-механик", специализация "Технология машиностроения, металлорежущие станки и инструмент".

Маркетинг

Наличие маркетингового исследования: имеется. В 2003 г. НИИ "Стальпроект" (Москва) для АОЗТ "Радуга" выполнено исследование сегмента рынка металлоконструкций (предприятия черной и цветной металлургии, тяжелого, энергетического, транспортного машиностроения - основных потребителей рекуператоров).

Оценка рынка: общая выявленная потребность в рекуператорах на первом этапе для 250 промышленных потребителей составляет не менее 3 тысяч шт. при средней производительности 5000-6000 м³/час, для изготовления которых необходимо 70-80 тыс. м² панелей (1200 т в металле). Исследования подтверждают реальность сбыта продукции на данном сегменте. Потенциальными потребителями продукции могут быть:

• химические предприятия;

• предприятия энергетики;

• целлюлозно-бумажные комбинаты;

• предприятия по производству строительных материалов (кирпича, огнеупорных материалов, цемента);

• судостроительные предприятия (маломерные суда, надстройки судов);

• предприятия по переработке вторичного сырья (производственных и бытовых отходов);

• предприятия авиастроения.

Наличие заказов на продукцию: существуют заявки и предконтрактные договоренности на рекуператоры и оребренные панели АОЗТ "Радуга" от следующих металлургических и машиностроительных предприятий России:

Предприятие	Ед. измер.	Потребность
Орловский сталепрокатный завод	т	50
Подольский машиностроительный завод	т	10
Челябинский металлургический комбинат	т	200
Магнитогорский калибровочный завод	т	50
Криворожский металлургический комбинат “Криворожсталь”	т	30

Преимущества намеченной к выпуску новой продукции:

• Тонкостенные профили– высокие прочностные характеристики по сравнению с существующими видами профилей при меньшем весе погонного метра, возможность сочетания различных типов материалов (низкоуглеродистой и легированной стали, титановых сплавов), получение нестандартных видов профилей (в соответствии с желанием заказчика), которые невозможно получить традиционными методами;

• Оребренные панели и изделия из них– низкая материалоемкость по сравнению с применяемыми типами, более высокие параметры жесткости и удельной поверхности;

• Рекуператоры– в 5–10 раз легче существующих трубчатых и щелевых рекуператоров, малое сопротивление по дыму (10–20 к Па) и воздуху (100–200 к Па), высокий коэффициент теплопередачи.

Специальная информация по проекту

Финансовая обеспеченность (залог, поручительство за залог, др.): залог основных фондов предприятия.

Нормативная информация (юридическая защищенность проекта, необходимые правительственные разрешения): имеется разрешение наблюдательного совета по инвестиционным проектам при Правительстве Ленинградской области.

Экологические аспекты (соответствие проекта экологическим нормам, преимущество по экологии): проект соответствует экологическим нормам. Использование новых видов рекуператоров, изготавливаемых АОЗТ "Радуга" обеспечивает высокий экологический эффект (за счет снижения потребления топлива) в виде уменьшения экологического ущерба от чрезмерного выброса в атмосферу углекислоты и окиси азота.

Потребность в инвестициях: реализация I^го этапа проекта предусматривает инвестирование 106 тыс. долл. собственных средств (в постоянных активах) и 485 тыс. долл. заемных средств. Схема инвестирования приведена ниже:

Инвестиции (тыс. долл.) направляются на:

Наименование	1	2	3	4	5	6	7	8	Всего
Технический проект	9,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	9,2
Здания и сооружения	14,8	14,8	19,7	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	49,3
Оборудование	29,8	29,8	39,7	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	99,3
Монтажные работы	0,0	0,0	0,0	19,2	19,2	0,0	0,0	0,0	38,4
Обучение перс. и маркетинг	0,0	0,0	0,0	9,2	9,2	0,0	0,0	0,0	18,4
Итого:	53,8	44,6	59,4	28,4	28,4	0,0	0,0	0,0	214,6
Оборотные средства	36,20	30,40	30,60	11,60	11,60	90,00	35,00	25,00	270,4
Всего:	90,0	75,0	90,0	40,0	40,0	90,0	35,0	25,0	485,0

Финансирование в виде лизинга представляется нецелесообразным, поскольку значительная часть долгосрочных вложений будет направлена на модернизацию и доработку узлов и агрегатов приобретенного раннее основного технологического оборудования, изготовление дополнительной оснастки и т.д. путем размещения заказов в специализированных металлообрабатывающих и ремонтных предприятиях.

График освоения производства I^го этапа:

Риски проекта:

1. Риск, связанный с нарушением сроков возврата кредита из-за срыва графика ввода объектов и мощностей в эксплуатацию, сводится к минимуму, поскольку имеются контракты на поставку оборудования, значительное количество оборудования уже приобретено, а часть будет изготовлена собственными силами. Также имеются свободные мощности строительной организации, готовой немедленно приступить к работе при условии предоплаты работ.

2. Риск, связанный с изменение условий реализации проекта в части спроса, цен, издержек оценивается как незначительный, поскольку:

• проведены маркетинговые исследования, показавшие большую заинтересованность в данной продукции. Спрос превышает возможности предприятия, единственный конкурент– завод в Днепропетровске (Украина) резко снизил объемы производства, да и по потребительским свойствам его продукция значительно уступает АОЗТ "Радуга";

• цена рекуператора Днепропетровского завода в три раза выше цены панельного рекуператора АОЗТ “Радуга”;

• из-за роста цен на энергоресурсы и инфляции себестоимость панелей может возрасти. Однако, даже при 30% росте затрат эта продукция будет реализовываться, а уровень цен, заложенный в расчете окупаемости, позволяет получить прибыль, достаточную для окупаемости проекта и возврата кредита.

Финансирование различных статей затрат (в тыс. US$)

Наименование	Год 1	Год 2
A. Выручка	3859	11038
B. Затраты (кроме амортизации)	-2840	-7208
Прямые затраты на зарплату	-31	-70
Материалы	-2257	-5793
Косвенные затраты на зарплату	-21	-24
Прочие производственные накладные расходы	-258	-657
Коммерческие расходы и расходы на рекламу	-116	-331
Административные расходы	-129	-328
Прочие расходы	-28	-5
C. Увеличение (уменьш.) оборотных средств	-219	-190
Увеличение дебиторской задолженности	-207	-540
Увеличение запасов (сырья, осн. и вспомог. материалов)	-406	-1043
Увеличение необходимого остатка денежных средств	-55	-112
Уменьшение текущих обязательств	450	1505
D. Поправка на денежные потоки в других частях фирмы	0	0
Уменьшение ден. поступлений в оплату проч. продукции	0	0
Стоимость используемых площадей (упущ. возможности)	0	0
Затраты времени руководителей	0	0
Прочие	0	0
E. Поправка на налоги	-397	-1443
Увелич. налога на прибыль (без учета амортизац. отчисл.)	-202	-1016
Экономия на налогах вследствие амортизац. отчислений	13	14
Денежные расходы	-208	-441
F. Денежные потоки от операций после налогов	404	2196

График зависимости NPV от ставки дисконтирования

График приведенных чистых доходов при выбранных ставках дисконтирования