- •Стратегическое планирование инвестиционной деятельности
- •Стратегическое планирование инвестиционной деятельности
- •Оглавление
- •Сущность процесса инвестирования
- •Экономическая сущность инвестиций
- •Объект инвестирования
- •Классификация инвестиций
- •Инвестиции в форме капитальных вложений: понятие, состав, классификация
- •Инвестиционные вложения с позиции жизненного цикла предприятия
- •Структура капитальных вложений
- •Инвестиционный рынок и его структура (сегментация)
- •Рынок инвестиционных ресурсов
- •Рынок инвестиционных услуг
- •Рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок прочих объектов реального инвестирования
- •Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка
- •Задачи анализа инвестиционного рынка
- •Результаты анализа инвестиционного рынка и их использование
- •Анализ состояния инвестиционного рынка на уровне национальной экономики
- •Анализ инвестиционного рынка в отраслевом разрезе
- •Анализ инвестиционного рынка в региональном разрезе
- •Инвестиционный потенциал
- •Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •Прямое участие государства в инвестиционной деятельности
- •Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности органами местного самоуправления
- •Инвестиционная политика компаний
- •Жизненный цикл компаний
- •Жизненный цикл выпускаемой продукции
- •Стратегия инвестиционной политики компании
- •Инвестиционный проект. Понятие и классификация
- •Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта, их характеристика
- •Прединвестиционная фаза
- •Формирование инвестиционного замысла (идеи)
- •Предпроектное исследование инвестиционных возможностей
- •Технико-экономическое обоснование (тэо) проекта
- •Инвестиционная фаза
- •Подготовка документации
- •Эксплуатационная фаза
- •Инвестиционные программы
- •Риски инвестиционного проекта
- •Задачи инвесторов при принятии решения об инвестициях
- •Система управления инвестиционным проектом
- •Методологическая основа экономической эффективности
- •Дисконтирование денежных затрат и поступлений, текущая, будущая и приведенная стоимость денег
- •Приведение текущих и единовременных затрат при оценке экономической эффективности инвестиций
- •Критерии оценки инвестиционного проекта
- •Чистый дисконтированный доход проекта
- •Индекс доходности инвестиций
- •Внутренняя норма доходности проекта
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Виды эффективности и система показателей эффективности инвестиционного проекта
- •Коммерческая эффективность проекта
- •Бюджетная и экономическая эффективность проекта
- •Учет инфляции при разработке инвестиционного проекта
- •Механизм учета влияния инфляции на показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Риск и неопределенность в оценке эффективности инвестиционных проектов
- •Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Качественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределенности и риска
- •Автоматизация расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Бизнес-план инвестиционного проекта
- •Примерная структура бизнес-плана
- •Экспертиза бизнес-плана
- •Инвестиционные ресурсы компании
- •Роль и место финансирования в реализации и обеспечении эффективности инвестиционных проектов
- •Источники финансового обеспечения инвестиционных проектов
- •Внебюджетные средства как вид инвестиционных ресурсов
- •Инвестиционный потенциал компаний
- •Включение в сферу инвестиционных ресурсов прав разработки полезных ископаемых, участков лесного массива, водных ресурсов
- •Бюджетные ассигнования как вид инвестиционных ресурсов
- •Прибыль и амортизационные отчисления как вид инвестиционных ресурсов
- •Акционерная форма финансирования инвестиционных проектов
- •Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов
- •Определение размера и графика лизинговых платежей
- •Венчурное (рисковое) финансирование инвестиционных проектов
- •Пути снижения инвестиционных рисков
- •Роль банковского кредита как источника инвестиций
- •Ипотечное кредитование
- •Иностранные инвестиции
- •Иностранные инвестиции в рф и их значение для экономики
- •Сущность капитального строительства и его роль в реализации капитальных вложений
- •Участники инвестиционного процесса системы капитального строительства
- •Проектно-сметная документация
- •Определение цен на строительную продукцию
- •Порядок составления локальных смет и сметных расчетов
- •Определение сметной стоимости оборудования в сметах и сметных расчетах на строительство
- •Сводный сметный расчет стоимости строительства и порядок его разработки
- •Методика определения сметной стоимости
- •Стадии проектирования
- •Проект организации строительства
- •Проект производства работ
- •Подрядные торги
- •Стратегическое планирование инвестиционной деятельности
- •191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д..21
Инвестиционная политика компаний
Под инвестиционной политикой компаний понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе.
Инвестиционная политика в компаниях должна вытекать из стратегических целей, т. е. из перспективы, а в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости компании.
При разработке инвестиционной политики необходимо придерживаться следующих принципов:
нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов компании и их финансовую устойчивость;
учет инфляции и фактора риска;
экономическое обоснование инвестиций;
формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации, исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
Жизненный цикл компаний
Принято выделять шесть стадий жизненного цикла компании: «рождение», «детство», «юность», «ранняя зрелость», «полная зрелость», «старение».
Стадия «рождение» для большинства компаний не превышает одного года. Для крупных компаний, если они создаются вновь, эта стадия может быть продолжительностью до двух-трех лет. Эта стадия связана со строительством объектов, приобретением и монтажом технологического оборудования, формированием кадров фирмы.
Стадию «детство» принято принимать продолжительностью от одного до двух лет. На этой стадии идет отладка производства, освоение выпуска продукции и определение своего места на рынке товаров и услуг.
Стадия «юность» продолжительностью около 2-3 лет связана с упрочением своих позиций на рынке, обеспечением устойчивой работы фирмы.
Стадии «ранняя зрелость» и «полная зрелость», продолжительностью соответственно около пяти и десяти лет, характеризуются устойчивой работой компании, устойчивым положением и репутацией на рынке.
Для стадии «старение», продолжительностью около 3-5 лет, наступающей примерно после 15-20 лет функционирования, характерен спад производства вследствие изменений потребностей рынка, появления новой продукции, заменяющей и вытесняющей на рынке ранее выпускаемую. В этот период снижаются доходы компании.
Изложенные сроки стадий жизненного цикла компаний и фирм являются условными и в большей степени характерны для традиционных отраслей материального производства. С развитием технического прогресса общий «возраст» функционирования компании сокращается, а одновременно сокращается и продолжительность отдельных стадий их жизненного цикла.
Инвестиционно привлекательными считаются компании, находящиеся в процессе роста, т.е. на первых четырех стадиях жизненного цикла.
Жизненный цикл выпускаемой продукции
Под жизненным циклом продукции понимается совокупность временных периодов от начала ее разработки до снятия с производства и продажи.
Жизненный цикл производства продукции принято делить на четыре стадии (фазы).
Первая фаза - начальный выпуск продукции и первое его появление на рынке. Эта фаза обычно короткая. Она завершает достаточно длительный период проведения исследований и опытно-конструкторских работ (НИОКР). На этой фазе стоимость товаров пока высокая, сбыт вследствие высокой стоимости и ввиду недостаточного знания качеств и преимуществ нового товара незначителен. Поэтому прибыль от этого производства незначительна, а может быть вообще нулевой.
Вторая фаза стремительного роста выпуска и сбыта продукции начинается с момента снижения ее стоимости до приемлемых цен спроса и оценки ее преимуществ потребителями. В конце фазы прибыль от производства продукции достигает максимума.
Третья фаза, называемая фазой зрелости, характеризуется снижением объема продаж в связи с насыщением рынка указанной продукцией и возможным появлением новой, превосходящей ее по потребительским свойствам и качествам.
Четвертая фаза, называемая фазой старения, характеризуется постепенным снятием продукции с производства и уходом ее товаропроизводителей с рынка товаров. На этой фазе продукция производится лишь в объеме спроса, который не покрывается производством новой аналогичного назначения продукции, превосходящей ее по потребительским свойствам и качествам.
Само содержание фаз жизненного цикла производимой компаниями продукции непосредственно характеризует их инвестиционную привлекательность для инвесторов, в частности покупателей акций этих компаний и фирм. Наилучшими периодами для вложений инвесторов являются первая и вторая фазы.