Тема инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг
Конъюнктура рынка ценных бумаг, основные показатели его состояния.
Методы исследования конъюнктуры рынка ценных бумаг, их содержание и возможности использования.
Конъюнктура рынка ценных бумаг – это совокупность признаков, характеризующих состояние рынка за определенный период. Основная характеристика рынка – это соотношение спроса и предложения, т.е. уровня цен. Другие показатели конъюнктуры РЦБ: количество биржевых площадок, объема оборотов, количество сделок, их структура, курсовая стоимость ценных бумаг. Динамика и направление движения цен, характеристика участников рынка и т.д.
Основные методы изучения конъюнктуры биржевого рынка:
моноторинг, или текущее наблюдение – фиксация любых сведений и событий РЦБ, которые могут оказать влияние на рынок;
статистический – анализ средних, минимальных, максимальных цен, количества и объемов сделок, фондовых индексов;
рейтинговый - ранжирование по определенным признакам нахождение в построенном ряду места объекта исследования: эмитента, напр., по надежности; инвестора – по объему вложений и качеству портфеля; ценных бумаг – по инвестиционным качествам;
экспертный – анализ компетентного специалиста по отдельным сегментам рынка;
фундаментальный – выбор экономических факторов, влияющих на изменение цен, с последующим анализом их изменений и влиянием на биржевые цены;
технический, или графический – изучение динамики соотношения спроса и предложения/ценовых изменений с построением диаграмм, графиков, на которых отмечаются тренды (устойчивое движение цен в определенном направлении).
Тема система государственного регулирования рынка ценных бумаг
Государственное регулирование рынка ценных бумаг, его особенности в разных странах.
Органы государственного регулирования и контроля рынка ценных бумаг. Правовое и налоговое регулирование.
Саморегулируемые организации (СРО) профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
Система регулирование рынка ценных бумаг использует государственные и негосударственные (общественные) методы. Мировой опыт различает две модели регулирования рынка ценных бумаг: 1) с преимущественным использованием государственных органов при незначительной роли проф. участников РЦБ (Франция), 2) за государством остается контроль основных предписаний, наибольшее число полномочий передается объединениям проф. участников рынка - саморегулируемым организациям (Англия). Российский фондовый рынок регулируется в примерно равной степени государством и СРО, т.е. имеет смешанную модель управления.
Обычно в системе государственного регулирования рынка ценных бумаг создается специальный орган государственной власти, наделенный функциями и полномочиями по регулирования и контролю за рынком и деятельностью проф. участников. В РФ сейчас это Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), ранее – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг – ПАРТАД, НАУФОР, НАУВЕР (Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев, Национальная ассоциация участников фондового рынка, Национальная ассоциация участников вексельного рынка).