ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

УДК 336.741, 336.76

ЦИФРОВИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Ляменков Андрей Константинович

к.э.н., доцент Экономический факультет Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова

Аннотация: Статья посвящена рассмотрению актуальных направлений цифровой трансформации в финансовом секторе современной мировой экономики – цифровизации мировых финансовых рынков и денежного обращения. Анализируются цифровые формы существования традиционных финансовых инструментов и их обмена, появление новых цифровых финансовых активов (криптоактивов), некоторые из которых начинают выполнять ряд денежных функций. Исследована цифровая форма безналичной части фиатных денег, а также процессы проектирования и тестирования третьей разновидности фиатных денег – цифровых валют центральных банков.

Ключевые слова: цифровизация, финансовые рынки, денежное обращение, цифровые финансовые активы, цифровые валюты центральных

банков.

164

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

DIGITALIZATION OF FINANCIAL MARKETS AND MONEY CIRCULATION IN THE MODERN WORLD ECONOMY

Lyamenkov Andrey Konstantinovich

Abstract: The chapter of the monograph is devoted to the consideration of the current directions of digital transformation in the financial sector of the modern world economy – the digitalization of global financial markets and money circulation. The digital forms of the existence of traditional financial instruments and their exchange, the emergence of new digital financial assets (crypto assets), some of which begin to perform several monetary functions, are analyzed. The digital form of the non-cash part of fiat money is studied, as well as the processes of designing and testing the third type of fiat money – digital currencies of central banks.

Key words: digitalization, financial markets, money circulation, digital financial assets, central banks digital currencies.

Предметом рассмотрения в данной главе монографии являются актуальные тенденции цифровизации финансовых рынков отдельных стран, а

также международных финансовых рынков. Кроме того, анализируются тренды цифровизации сферы денежного обращения (обращения фиатных и нефиатных денег) в современной мировой экономике.

Прежде всего, следует отметить, что цифровизация финансового сектора является, очевидно, одним из направлений общего процесса цифровой трансформации, характерного для современной мировой экономики. Однако в финансовом секторе прогресс цифровизации экономических процессов оказался, пожалуй, наиболее последовательным и охватившим практически все сегменты этого сектора, в сравнении с другими отраслями мировой экономики и видами хозяйственной деятельности.

165

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

Впоследние десятилетия форма существования многих традиционных финансовых инструментов, таких как банковские кредиты и займы иных институтов финансового сектора, страховые полисы, бездокументарные ценные бумаги, их депозитарный учет и учет сделок с ними становятся цифровыми (то есть сами финансовые инструменты существуют в виде цифровых записей в компьютерных информационных системах), при этом зачастую не происходит даже их дублирования на бумажных носителях.

Вкачестве отечественного примера можно привести тот факт, что согласно Федеральному закону от 27.12.2018 г. № 514-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования осуществления эмиссии ценных бумаг» [1] вновь выпущенные с 2020 г. эмиссионные ценные бумаги должны быть исключительно бездокументарными. Права владельцев таких ценных бумаг подтверждаются записями на электронных лицевых счетах в их реестре или по электронным же счетам депо в депозитариях. Но интересно также и то, что ранее – до 2020 г. – при выпуске в России документарных эмиссионных бумаг в целях упрощения их обращения применялась, как правило, следующая схема: бумажный сертификат, оформленный на весь выпуск ценной бумаги, передавался на централизованное хранение в депозитарий, и учет прав на ценные бумаги и трансфер этих прав происходили в цифровой форме – по счетам депо владельцев бумаг. На международном финансовом рынке аналогичным образом происходит учет и передача прав для владельцев еврооблигаций.

Институты финансового сектора (банки и иные кредитные организации, страховые компании, профессиональные участника фондового рынка) перенесли многие бизнес-процессы, а также взаимодействие между собой и с клиентами (их дистанционное обслуживание) в цифровую среду. Появилось понятие и работающая бизнес-модель виртуального банка (virtual bank) – банка,

166

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

осуществляющего взаимодействие с клиентами исключительно через Интернет и не располагающего традиционной филиальной сетью. Считается, что первый виртуальный банк – Security First Network Bank – открылся в 1995 г. в США

[2, с. 582]. В России данную модель бизнеса реализует, например, «Тинькофф»,

не имеющий физического присутствия в виде филиалов. Учитывая другие направления бизнеса, он позиционирует себя в целом как онлайн-экосистему.

Как показывает практика, данная модель не препятствует, а, скорее,

стимулирует экспансию финансовой организации на рынке: в 2021 г. Банк России включил «Тинькофф» в перечень системно значимых кредитных организаций.

Отражением указанной тенденции на российском рынке стало неуклонное сокращение числа филиалов действующих кредитных организаций.

Например, динамика их численности за последние 3 года представлена на рис. 1.

Рис. 1. Численность филиалов действующих кредитных организаций

в Российской Федерации [3]

167

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

На взаимодействии с клиентами и контрагентами в электронной

(цифровой) форме основана деятельность финтех–компаний, использующих современные цифровые технологии и инновации для предоставления клиентам различных финансовых и платежных услуг. При этом данные технологии активно внедряются и используются также и традиционными кредитно-

финансовыми организациями. По определению, данному Банком России,

финтех напрямую связан с цифровыми технологиями, поскольку это –

«предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий, таких как «большие данные» (Big Data),

искусственный интеллект и машинное обучение, роботизация, блокчейн,

облачные технологии, биометрия и других» [4].

Рассмотрим информацию экспертов МВФ, представленную на рис. 2

– о динамике размеров активов «традиционных» банков и небанковских кредитных организаций, с одной стороны, и «финтех-» банков и небанковских кредитных организаций, с другой, за период с 2012 по 2020 гг. При этом,

в анализируемую выборку попали институты 13 развитых стран и 7 стран с формирующимся рынком, включая Россию. Недостатком данного подхода является тот факт, что аналитики МВФ изначально исключили из числа

«финтех-организаций» банки и небанковские институты с длительной историей существования (возникшие до 1995 г.), но при этом активно внедряющие современные цифровые финансовые технологии. И все же можно с очевидностью заключить, что бòльшие темпы роста демонстрируют те

«молодые» институты финансового сектора, которые активно используют в своей деятельности новые финансовые технологии.

168

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

Рис. 2. Темпы роста активов «традиционных» и «финтех-»

кредитных организаций [5, с. 35]

Необходимо отметить, что цифровая трансформация затрагивает также надзорную и регуляторную деятельность в финансовом секторе мировой экономики. Так, согласно опросу Совета по финансовой стабильности,

проведенному среди 41 национального регулятора финансовых рынков из 25 стран мира, 30 из них обладают утвержденной цифровой стратегией надзора за деятельностью финансовых институтов (SupTech) или находятся на

169

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

стадии ее разработки, и около трети регуляторов разрабатывают цифровые технологические решения в регуляторной сфере (RegTech) [6, с. 9].

Очевидно, не следует забывать о том, что обмен финансовыми инструментами также обрел цифровую форму. Так, на фоне пандемии санитарные ограничения и опасения привели к тому, что в 2020 г. были закрыты торговые залы и исключена возможность «голосового» заключения сделок с переходом на полностью электронную торговлю на биржах BOX и Chicago Board Options Exchange, Чикагской товарной бирже (CME), все – США;

Лондонской фондовой бирже (LSE); Фондовой бирже Абу-Даби; Нигерийской

фондовой бирже, Филиппинской фондовой бирже и др. Среди последних

в 2020 г. полностью перевела «в цифру» торги Нью-Йоркская фондовая биржа

(NYCE) в 2020 г., Лондонская биржа металлов (LME) объявила о полном переходе на электронные торги в 2021 г. [7, с. 11].

Для передачи финансовых сообщений между банками и другими институтами финансового рынка функционируют электронные системы,

наиболее известной из которых, применяемой для трансграничного взаимодействия финансовых организаций, является SWIFT (Society for

Worldwide Interbank Financial Telecommunications, первая транзакция была проведена в 1977 г., в настоящее время участниками являются около

11 тыс. кредитных организаций из 220 стран). Например, за 2021 г. (исключая

10 последних дней года) по каналам SWIFT было передано 10054 млн цифровых финансовых сообщений, позволивших провести банковские платежи или совершить операции с другими финансовыми инструментами [8]. В России с декабря 2014 г. услуги кредитным организациям для передачи финансовых сообщений предоставляет Система передачи финансовых сообщений (СПФС)

Банка России. Интересно, что по состоянию на декабря 2021 г. ее участниками,

кроме российских организаций, были финансовые институты из Белоруссии,

Киргизии, Казахстана, Армении, Турции, Франции, Японии и Швеции, Кубы и

170

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

Таджикистана. В Китае с октября 2015 г. функционирует своя система трансграничных межбанковских платежей – Cross-Border Interbank Payment System (CIPS).

Следует отметить, что цифровая форма взаимодействия финансовых

посредников (банков, профессиональных участников финансового рынка)

с клиентами – покупателями услуг финансового сектора может быть организована и на базе технологии блокчейн. Так, в качестве примера можно привести тот факт, что в 2017–2018 гг. прошли первые в России размещения коммерческих облигаций компаний «Мегафон» и МТС с использованием

инструментов и услуг иное актуальное направление цифровой трансформации финансового сектора мировой экономики – это появление и бурный рост в последнее десятилетие так называемых новых (инновационных) цифровых финансовых активов, изначально существующих в виде компьютерных кодов в цифровых информационных системах, построенных на основе технологии распределенного реестра (технологии блокчейн) – криптоактивов. Благодаря данной инновационной технологии появилась принципиальная возможность передачи ценности цифровым способом без традиционных посредников,

обслуживающих платежный оборот и транзакции с финансовыми инструментами.

На рис. 3 представлена информация о динамике рыночной капитализации криптоактивов (включены криптовалюты, стейблкоины и различные токены)

с февраля 2020 г. по сентябрь 2021 г. И если в конце этого периода их рыночная стоимость колебалась в диапазоне 2–2,25 трлн долл., то по состоянию

171

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

09.11.2021 г. она достигала уже величины 2,91 трлн долл., а к 18.12.2021 г.

сократилась до 2,21 трлн долл. (то есть на 24% чуть более чем за месяц) [9].

Рис. 3. Рыночная стоимость криптоактивов (криптовалюты, стейблкоины,

токены) в мировой экономике (млн долл. США) [5, с. 43]

Как правило, к новым цифровым финансовым активам относят криптовалюты и стейлбкоины (криптовалюты, обеспеченные другими активами), а также различные токены. Напомним, что токен – это единица учета в сети распределенных реестров. В качестве примеров токенизации финансовых активов отметим токены–акции. Считается, что первой в мире корпорацией, акции которой легально были выражены в токенах на блокчейне

Ethereum, была CoinOffering Ltd. из Республики Маршалловы Острова (2016 г.).

Передача акций корпорации осуществлялась только в форме передачи представляющих акции токенов в смарт–контракте на соответствующей блокчейн–платформе. Также известны кредитные токены.

Обращает на себя внимание факт колоссальной волатильности стоимости новых цифровых финансовых активов, реализующейся в течение достаточно

172

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

коротких временных периодов. В этой связи представляется закономерной позиция аналитиков Банка России, озвученная в 2021 г. в отношении криптовалют: «частные криптовалюты не могут выполнять функцию средства платежа по причине высокой волатильности, а также не получили признание мировых регуляторов в связи с возникающими рисками их использования в схемах легализации преступных доходов» [6, с. 9]. Интересно, что в июне

2021 г. в Сальвадоре биткоин впервые в мире признан официальным средством платежа. В то же время, по нашему мнению, не следует преувеличивать значение данного факта, поскольку в условиях официальной долларизации

(с 2001–2004 гг. национальной валютой страны является доллар США) и

проблем в национальной экономике Сальвадора указанное решение являлось скорее пиар-акцией.

Кроме того, следует отметить риски функционирования криптоактивов,

связанные с их потенциальным влиянием на стабильность мировых финансовых рынков. Существование данных рисков признается даже аналитиками МВФ, которые в Докладе о глобальной финансовой стабильности

(GFSR) от октября 2021 г. отмечали: «Риски защиты инвесторов в криптоактивы и децентрализованные финансовые инструменты кажутся неизбежными и вызывают беспокойство. Растущая торговля криптоактивами пользователями из стран с формирующимся рынком может потенциально привести к дестабилизации потоков капитала» [5, с. XIV].

Интересно привести мнение представителей самих профессиональных участников рынка о препятствиях на пути цифровизации финансового сектора.

Так, по опросу, проведенному некоммерческой организацией EFMA

(объединяет 120 финансовых групп из 133 стран), основные сложности цифровой трансформации для них связаны со значительными временными затратами и финансовыми издержками (71% респондентов), проблемами системной интеграции (66%), устаревшей технологической инфраструктурой

(62%) [6, с. 9].

173

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

Рассмотрим еще одну грань цифровой трансформации мирового финансового сектора – цифровизацию денежного обращения.

Прежде всего отметим достаточно обыденный, но не всегда до конца осознаваемый многими факт: современные официальные фиатные деньги

(от латинского fiat – декрет, распоряжение власти) в своей значительной части существуют и функционируют в цифровой форме. Речь идет о безналичной части денежного обращения современных фиатных денег, представленной электронными записями на серверах банков и иных финансовых организаций.

Например, на рис. 4 представлены данные о динамике доли безналичных рублей в составе агрегата М2 (денежной массы) в Российской Федерации.

в Российской Федерации [10]

Обращает на себя внимание тенденция неуклонного возрастания доли безналичного денежного обращения, кроме кризисного 2014 г. и

пандемических 2000 и 2021 гг., когда этот показатель несколько сократился.

По состоянию на 01.11.2021 г. его величина достигала 78,59% [10]. 174

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

Также велика доля безналичных (то есть существующих в цифровой форме) официальных фиатных денег и во многих зарубежных странах,

особенно – странах с развитой экономикой. Так, по данным за 2016 г. они составляли от денежного агрегата М1: в Австралии – 76,72%, Канаде – 90,51%,

Японии – 80,71%, Швеции – 97,5%, Швейцарии – 86,31%, Великобритании –

95,35%, странах зоны евро – 83,99%. Обращает на себя внимание удивительно низкий показатель для США – 54,63%, и закономерно низкий – для стран с формирующимся рынком – Бразилии (33,26%), Индии (33,25%) [11, с. 127].

Следует упомянуть и так называемую электронную денежную наличность (электронные денежные средства, e-money) – средства на электронных кошельках и в платежных системах, эмитируемые их операторами

– частными экономическими субъектами (не центральными банками и не кредитными организациями) и являющиеся производными от официальных фиатных денег.

Угроза вытеснения официальных денег (валют) частными цифровыми финансовыми активами – криптовалютами, начинающими в различных странах, пусть и не всегда надежно, выполнять функции денег, вызвала появление новой, 3-й, после наличных и безналичных денежных средств,

формы фиатных денег – цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ, CBDC).

При выпуске на цифровой платформе они изначально создаются в виде цифрового компьютерного кода, а оператором платформы обычно выступает непосредственно центральный банк соответствующей страны (либо валютного союза нескольких стран). Поэтому «с момента рождения» они являются цифровыми финансовыми активами. Однако, в отличие от криптовалют, ЦВЦБ как еще одна форма фиатных денег сохраняют свою принципиальную характеристику в качестве обязательств центральных банков.

На рис. 5 представлены те страны и экономические территории,

денежные власти которых, по данным опроса Банка международных расчетов

(BIS), проведенного в апреле 2020 г., работали над 65 проектами исследований

175

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

или практического внедрения в денежное обращение ЦВЦБ. В октябре 2020 г.

таких проектов оказалось уже 84 по всему миру [12, с. 7–8; 13]. В частности,

в 86% из них изучался вопрос введения цифровой формы фиатных денег, 60%

находились на стадии экспериментирования, 14% – на стадии пилотирования обращения цифровых валют центральных банков [14, с. 10].

Рис. 5. Государства и монетарные союзы, центральные банки которых находятся на различных стадиях ввода в обращение ЦВЦБ

(по состоянию на октябрь 2020 г.) [14, с. 10]

Обращает на себя внимание тот факт, что Багамские острова, а также

8 островных государств Карибского бассейна (Антигуа и Барбуда, Гренада,

Доминика, Сент-Винсент и Гренадины, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия,

Ангилья, Монтсеррат), входящих в валютный союз и институтом монетарной

176

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

власти для которых выступает Восточно-Карибский центральный банк, уже эксплуатируют национальную ЦВЦБ. С мая 2020 г. реализуется пилотный проект для цифрового юаня (DCEP) в Китайской Народной Республике, другие государства (Швеция, Южная Корея, Япония, Камбоджа, Ямайка) также пилотируют запуск в денежное обращение национальных ЦВЦБ. С 2021 г. стартовала первая стадия пилотного проекта в Республике Казахстан по внедрению национальной цифровой валюты – цифрового тенге, в ходе которой был реализован прототип его цифровой платформы и протестированы сценарии

сподключением к ней внешних участников (не отображено на рис. 5).

Соктября 2020 г. Банк России разрабатывает концепцию и занимается проектированием выпуска цифрового рубля. В апреле 2021 г. концепция была опубликована, и в 2022 г. должен стартовать пилотный проект по практическому тестированию обращения цифрового рубля (в котором намерены принять участие 12 отечественных банков). Отметим, что для полноценного внедрения ЦВЦБ в России неизбежно потребуются правки в отечественном законодательстве. В частности, в статье 1 вступившего в силу

с2021 г. Федерального закона от 31.07.2020 г. № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» содержится положение о том, что «цифровой валютой признается совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, …и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных…» [15]. Данное положение с однозначностью не соответствует цифровой валюте Банка России (цифровому рублю), который будет являться одной из форм официальных фиатных денег Российской Федерации.

177

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

При проектировании и последующем запуске в обращение ЦВЦБ следует учитывать и анализировать, очевидно, всю палитру многообразного мирового опыта, включая неудачные кейсы, например кейс Эквадора, в котором в условиях официальной долларизации в 2014 г. был запущен проект по выпуску в обращение национальных цифровых денежных средств. В 2018 г. данный проект был свернут, поскольку эти средства не воспринимались населением и бизнесом в этой латиноамериканской стране как актив, лучший, чем доллары.

В заключение отметим, что спровоцированный пандемией мировой экономический кризис, разразившийся в 2020 г. и продолжающийся до настоящего времени, подстегнул, согласно консолидированному мнению экспертов, тенденцию цифровой трансформации мировых финансовых рынков, как и многих сфер общественной жизни в целом.

Список литературы

1.Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования осуществления эмиссии ценных бумаг» от 27.12.2018 № 514-ФЗ. [Электронный ресурс]. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_314630/ (дата обращения: 16.12.2021).

2.Бондаренко Т.Г., Белоцерковский В.И. Становление Интернет-

банкинга: мировой опыт развития // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки, 2012, № 1-1. С.579–585.

3. Центральный Банк Российской Федерации. Количественные характеристики банковского сектора Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – URL: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/lic/ (дата обращения:

20.12.2021).

178

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

4.Центральный Банк Российской Федерации. Развитие финансовых технологий. [Электронный ресурс]. – URL: https://cbr.ru/fintech/ (дата обращения: 16.12.2021).

5.International Monetary Fund. Global Financial Stability Report. October

/media/Files/Publications/GFSR/2021/October/English/text.ashx (дата обращения:

20.12.2021).

6.Центральный Банк Российской Федерации. Проект Основных направлений цифровизации финансового рынка на период 2022–2024 годов. [Электронный ресурс]. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/131360/ oncfr_2022-2024.pdf (дата обращения: 16.12.2021).

7.Московская биржа. Годовой отчет 2020. [Электронный ресурс]. – URL: https://fs.moex.com/files/22744/ (дата обращения: 16.12.2021).

8.SWIFT. [Электронный ресурс]. – URL: https://www.swift.com/our- solutions/global-financial-messaging (дата обращения: 20.12.2021).

9.CoinMarketCap. [Электронный ресурс]. – URL: https://

coinmarketcap.com/charts/ (дата обращения: 20.12.2021).

https://cbr.ru/statistics/ms/ (дата обращения: 20.12.2021).

11.Маркова О.М. Анализ международного опыта обращения наличных денег // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика, 2020, № 1. С. 124–138.

12.Auer R., Cornelli G. and Frost J. Rise of the Central Bank Digital Currencies: Drivers, Approaches and Technologies // BIS Working Papers № 880.

Monetary and Economic Department, August 2020. [Электронный ресурс]. – URL: https://www.bis.org/publ/work880.pdf (дата обращения: 22.12.2021).

13. Bank for International Settlements. Rise of the Central Bank Digital Currencies: Drivers, Approaches and Technologies. Update – October 2021.

179

МЦНП «Новая наука»

ЦИФРОВИЗАЦИЯ КАК ДРАЙВЕР РОСТА НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

[Электронный ресурс]. – URL: https://www.bis.org/publ/work880_data_oct21.xlsx

(дата обращения: 22.12.2021).

14. Национальный Банк Республики Казахстан. Цифровой тенге. Доклад для публичных обсуждений. Май 2021 [Электронный ресурс]. – URL: https://nationalbank.kz/file/download/66539 (дата обращения: 22.12.2021).

15. Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». [Электронный ресурс]. – URL: https://base.garant.ru/74451466/ (дата обращения: 22.12.2021).

© А.К. Ляменков, 2021

180

МЦНП «Новая наука»