Финансы предприятий

1. Оборотный капитал, основы его формирования и роль в обеспечении движения капитала предприятия.

Оборотный капитал можно рассматривать в качестве совокупных источников финансирования имущества предприятия. Для его характеристики на практике используют понятия оборотные активы, оборотный капитал и оборотные средства.

Оборотные активы	Оборотный капитал	Оборотные средства
Это часть имущества предприятия, стоимость которого переносится на затраты отчетного периода в течение 1 производственного цикла. По составу оборотные активы равны оборотным средствам, а количественно они характеризуют только начальное и конечное сальдо для каждой статьи 2 раздела бух. баланса на конкретную дату отчетности. Оборотные активы статичны и период их оборота, как правило, не превышает 1 года.	Это средства, авансированные в текущие операции, которые осуществляют свой оборот в течение года. Оборотный капитал представляет собой часть капитала, которая совершает свой оборот в течение 1 года. (сколько средств НАПРАВЛЕНО)	Классифицируются на средства в сфере производства и средства в сфере обращения. Количественно оборотные средства представляют собой статистический показатель, который отражает величину использованного оборотного капитала в отчетном периоде. (сколько средств ИСПОЛЬЗОВАНО) (=функционирующий капитал)

Свойства оборотного капитала

1. Об.К всегда связан с движением капитала по кругообороту. При этом он постоянно меняет свою форму, преумножая стоимость компании.

2. Об.К при движении вместе с самим собой обращает основной капитал (превращение амортизации через выручку в ДС). Если учесть, что Осн.К – это средства, инвестированные в ОС и НМА то в составе Об.К обращается и высвобождается Ам-ция, которая до ее целевого использования может пополнять Об.К предприятия.

3. Об.К, выступая в роли катализатора движения Осн.К., создает условия для защиты его от обесценения.

4. К свойству Об.К-ла следует отнести его изменчивость по величине, т.е. он может быть отличен от суммы ранее авансированных средств.

   1. Авансированный Об.К-л может уменьшится в связи с отвлечением в авансовые налоговые платежи. При этом формирование ДЗ не освобождает предприятие от уплаты налогов, что ведет к изъятию части Об.К-л а в бюджет и у предприятия возникает проблема поиска доп.источников финансирования

   2. Уменьшение авансированного капитала также может произойти под влиянием инфляции и концепции временной стоимости денег;

   3. Авансированный Об.К-л может уменьшится при его изъятии на непроизводственные цели;

   4. Уменьшение авансированного Об.К-ла может также происходить когда часть высвободившегося капитала направлена на организацию нового бизнеса.

   5. Авансированный Об.К-л может увеличиться за счет прибыли в составе выручки, если она будет реинвестирована, за счет амортизации, за счет расширения КЗ, за счет формальной оплаты и искусственного формирования с/с.

Управление Об.К является одним из направлением финансовой политики п/п в целом. Результативность процесса управления ОК может оцениваться с помощью различных показателей. Например: операционный цикл. Основная (следует стремиться к сокращению ОЦ п/п, за счёт сокращения периодов оборота ТА). Ускорение оборачиваемости позволяет высвободить часть К, связанного в З-сах и использовать его как внутренний источник финансирования деятельности п/п. На практике состав и структура Об.К зависят от ряда факторов: внешних (политика государства, рыночная конъюнктура, взаимодействие с контрагентами) и внутренних. (финансовая политика п/п в части ОК, вид деятельности, …). Величина Об.К любого п/п д.б. достаточной для обеспечения ТО и текущей деятельности п/п. Объем Об.К влияет на величину Пр. п/п. Недостаточная величина Об.К ведет к снижению объема производства, объему продукции и снижает П. Чрезмерная величина ОК ведет к росту Р-дов на содержание З-сов, возрастает риск, возникает упущенная выгода и снижается П. Политика управления ОК включает политику управления запасами, ДЗ.