- •Финансовое равновесие предприятия: понятие, виды, показатели его характеризующие.
- •Затратный, кредитный и чистый циклы: их значение для целей финансовой диагностики.
- •Особенности осуществления финансовой диагностики движения дс с использованием прямого и косвенного методов.
- •Рабочий капитал предприятия, показатели его характеризующие, особенности интерпретации.
- •Логика построения операционного бюджета. Характеристика системы бюджетов, входящих в операционный бюджет.
- •Логика построения бюджета движения денежных средств (бддс), экономическое значение данного бюджета для целей финансовой диагностики.
- •Логика построения бюджета доходов и расходов (бдр), экономическое значение данного бюджета для целей финансовой диагностики.
Финансовая диагностика
-
Финансовое равновесие предприятия: понятие, виды, показатели его характеризующие.
Фин. равновесие – это главное условие стабильного и результативного функционирования капитала.
В этой связи функционирование каждой системы управления должно обеспечить равновесие между Д и Р, между имуществом в ден.оценке и источниками его формирования, между потоками выплат и поступлений, равновесие между реальными и фин. вложениями, между ДЗ и КЗ, между ЧА и величиной УК, между рыночной st имущества и рыночной st капитала.
Результативность достижения фин. равновесия может оцениваться через следующие состояния:
«Текущее» (краткосрочное) финансовое равновесие – как результат управленческих решений характеризуется тем, что предприятие обеспечивает долгосрочную ликвидность и платежеспособность, посредством установления определенного соотношения между обязательными платежами и возможными поступлениями в конкретный период времени.
Фин. параметры и пропорции: соотношение между величиной входящих и исходящих финансовых потоков; величиной и видами платежных средств, используемых для расчетов и погашения обязательств; (без)наличными ДС; стоимостными элементами распределения выручки от продаж, в т.ч. (не)денежных статей выручки.
«Доходное» финансовое равновесие – означает такой результат управления капиталом, который позволяет формировать доходы всем участникам партнерских отношений: наемным работникам (зарплата), кредиторы (%), собственники (дивиденды), предприятие (приращение СК за счет НРП).
Фин. параметры и пропорции: соотношение элементов распределения прибыли между накоплением и реинвестированием; между прибылью и фондом зарплаты; между прибылью и % за кредит ком.банков; между дивидендами акционеров и фондом зарплаты менеджеров.
«Структурное» финансовое равновесие – означает такой результат управления капиталом, когда платежеспособность обеспечивается не только пропорциональностью входящих и выходящих ДП, но и определением соотношения между имуществом и источниками капитала. Достижение структурного финансового равновесия является следствием выполнения правила «золотого финансирования». Содержание его состоит в том, что предприятие обязано обеспечивать формирование и сохранение пропорций между двумя сторонами бух. баланса: равенство между ДСр. активами и СК; равенство между ДЗ и КЗ; пропорции между сроками ДЗ и КЗ; пропорции между уровнем доходности и уровнем риска; пропорции между R-стью активов (инвестиций) и R-стью пассивов (ценой привлеченного капитала).
«Стратегическое» финансовое равновесие – как результат управленческих усилий оценивается через количественные показатели, характеризующие создание и рост стоимости п/п: добавленная акционерная стоимость, экономическая добавленная стоимость (EVA), стоимость дисконтированного ЧДП.
Роль диагностики: оценка поставленных целей, уточнение методов и способов достижения ранее поставленных целей, выявление факторов и причин, не позволяющих достигнуть тот или иной результат