- •I. Финансовый анализ.
- •1.1. Оценка имущественного положения
- •1.1.1. Вертикальный анализ баланса
- •1.1.2. Горизонтальный анализ баланса
- •1.1.3. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
- •1.1.4. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
- •1.1.5 Оценка имущественного положения
- •1.2. Оценка финансового положения
- •1.2.1. Оценка ликвидности
- •1.2.2. Оценка финансовой устойчивости
- •II. Факторный анализ производственно – хозяйственной деятельности фирмы
- •Решение задач
- •III. Количественный анализ управленческих решений
- •3.1 Портфельный анализ
- •3.2. Маржинальный анализ
1.2.2. Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.
Таблица 4
Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО "Каменскволокно" |
|||||
Показатель |
Формула |
Начало периода |
Конец периода |
Абсолютн изменения |
Относит изменения,% |
Коэффициент концентрации собственного капитала |
П4/(А1+А2+А3+А4) |
0,693 |
0,622 |
-0,071 |
-10,177 |
Коэффициент финансовой зависимости |
(А1+А2+А3+А4)/П4 |
1,443 |
1,607 |
0,164 |
11,330 |
Коэффициент маневренности СК |
(П4+П3-А4)/П4 |
0,008 |
0,137 |
0,129 |
1552,316 |
Коэффициент концентрации заемного капитала |
(П1+П2+П3)/ (П1+П2+П3+П4) |
0,307 |
0,378 |
0,071 |
22,954 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
П3/А4 |
0,008 |
0,106 |
0,097 |
1159,432 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
П3/(П3+П4) |
0,008 |
0,093 |
0,084 |
1012,006 |
Коэффициент структуры заемного капитала |
П3/(П1+П2+П3) |
0,019 |
0,168 |
0,149 |
787,734 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
(П1+П2+П3)/П4 |
0,443 |
0,607 |
0,164 |
36,884 |
Коэффициент концентрации собственного капитала несколько снизился по сравнению с началом отчетного периода с 0,693 до 0,622. Но при этом он вполне соответствует требованиям к этому показателю (К>0,5). При этом продав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. Коэффициент финансовой зависимости является его обратной величиной. Коэффициент маневренности СК показывает на сколько мобильны с финансовой точки зрения собственные источники средств, его нормативное значение 0,5. На данном предприятии собственные источники средств не достаточно мобильны, но наблюдается значительный рост коэффициента с 0,008 до 0,137.
Коэффициент концентрации заемного капитала не должен вызывать беспокойства у акционеров, т.к до критического значения, равного 1, еще достаточно далеко. Но замечается рост показателя на 22,954%. Прибыль акционеров будет расти за счет возросшего объема заемных средств.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений значительно возрос (на 0,09). это хороший показатель, свидетельствующий о росте кредитоспособности предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Этот показатель тоже значительно вырос – на 0,084, что свидетельствует о благоприятных тенденциях в изменении структуры отдельных групп источников капитала.
Коэффициент структуры заемного капитала и коэффициент соотношения заемных и собственных средств показали в данном периоде рост на 787,734% и 36,884% соответственно. Это характеризует изменение в соотношениях заемных средств и других элементов капитала.
Таким образом можно охарактеризовать финансовую устойчивость ОАО "Каменскволокно" как абсолютную, или нормальную.