Тема 7. Риск ликвидности

Цель: Изучить теоретический материал по данной теме, усвоить основные термины и понятия

Вопросы лекции

1. Сущность финансовых рисков.

2. Классификация финансового риска.

3. Система управления рисками.

Содержание лекции

Характеристика риска ликвидности .

Использование различных методик для определения риска ликвидности.

Система управления рисками ликвидности.

Понятие ликвидность означает, возможность банка своевре­менно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и фи­нансовых обязательств перед всеми контрагентами, что опреде­ляется наличием у него достаточного собственного капитала, оп­тимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Иными сло­вами, ликвидность коммерческого банка базируется на постоян­ном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя составляющими: собственным капиталом банка, привлечен­ными и размещенными средствами.

В мировой банковской теории и практике ликвидность при­нято понимать как «запас» или как «поток». Ликвидность как «за­пас» включает в себя определение уровня возможности коммер­ческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.

Риск неликвидности заключается в неспособности банка быс­тро и без особых потерь для себя обеспечить выплату своим кли- ентам денежных средств, которые они доверили банку на крат­ковременной основе, а также выполнить свои обязательства пе­ред клиентами в конкретный момент времени.

Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его на­личных средств и других ликвидных активов, а также возможнос­ти быстро мобилизовать средства из других источников достаточ­ны для своевременного погашения долговых и финансовых обя­зательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестирова­нию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т.д.

Риск неликвидности можно раскрыть как риск несбалансиро­ванности баланса в части ликвидности.

Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых решающим яв­ляется соответствие сроков размещения средств срокам привлече­ния ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив. Только тогда обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в де­нежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обя­зательствам банка.

На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сум­ме активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по сте­пени ликвидности можно разделить на три группы:

ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовнос­ти, или первоклассные ликвидные средства (касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бу­маги);

ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в бли­жайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегист­рированных на бирже (как и участие в других предприятиях и бан­ках), и других ценностях (включая нематериальные активы);

3) неликвидные активы (просроченные кредиты ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящие­ся к основным фондам).

При анализе риска неликвидности учитываются в первую оче­редь первоклассные ликвидные средства.

Риск неликвидности ведет к возможным излишним потерям банка: чтобы расплатиться с клиентом, банку, возможно, придет­ся одолжить деньги у других банков по более высокой процент­ной ставке, чем в обычных условиях.

Одним из методов, широко используемых для количественной оценки предпринимательских рисков, является анализ финансо­вого состояния предприятия (фирмы). Это один из самых доступ­ных методов относительной оценки риска как для предпринима­теля — владельца предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое состояние предприятия — это комплексное поня­тие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия и в совокупности определяю­щих устойчивость экономического положения предприятия и на­дежность его как делового партнера.

С точки зрения оценки уровня предпринимательского риска в системе показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий, особый интерес представляют показатели платежес­пособности.

Под платежеспособностью понимается готовность предприя­тия погасить долги в случае одновременного предъявления тре­бований со стороны всех кредиторов фирмы о платежах по крат­косрочным обязательствам (по долгосрочным — срок возврата известен заранее).

Применение показателей платежеспособности дает возмож­ность оценить на конкретный момент времени готовность пред­приятия рассчитаться с кредиторами по первоочередным (крат­косрочным) платежам собственными средствами.

Основным показателем платежеспособности является коэффи­циент ликвидности.

Платежеспособность банка зависит от многих факторов. Цен­тральный банк устанавливает ряд условий, которые банки долж­ны выполнять для поддержания своей платежеспособности. Самые важные из них: ограничение обязательств банка, рефи­нансирование банков Центральным банком, резервирование части средств банка на корреспондентском счете в Централь­ном банке.

Риск неплатежеспособности вполне может привести к банк­ротству банка. Серьезность риска банкротства оценивается вели­чиной соответствующей вероятности. Если же вероятность мала, то ею часто пренебрегают. Конечно, вероятность банкротства отлична от нуля почти в любой сделке из-за весьма маловероят­ных катастрофических событий на финансовых рынках, в масш­табах государства, из-за природных явлений и т.п., однако, банк­ротства происходят. Другое дело какова их причина, кому это нужно, кто это допустил?

В практике анализа финансовой состоятельности используются несколько коэффициентов ликвидности в зависимости от назна­чения и целей анализа.

Они используются для оценки того, способна ли фирма по­крывать расходы, связанные с ее краткосрочными обязательства­ми, или оплачивать свои счета и оставаться при этом платежеспо­собной.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) характеризует степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей сво­евременную оплату по своей задолженности, и определяется из выражения:

где С_в — стоимость высоко ликвидных средств (денежные средства в банках и кассах, ценные бумаги, депозиты и т.п.); Т₀ — текущие обязательства предприятия (сумма краткосрочной за­долженности).

Вопросы для самоконтроля

4. Сущность финансовых рисков.

5. Классификация финансового риска.

6. Система управления рисками.

Рекомендуемая литература

1. Г.А. Абдрахманова Финансовые риски в экономической деятельности компании Алматы 2004г.

2. А.С. Шапкин Экономические и финансовые риски М 2006г.

3. В.А. Абчук Теория риска 2007г.

4. К. Рэдхэд, С. Хьюс. Управление финансовыми рисками. М., ИНФРА-М, 2006.*

5. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М., Финансы и статистика, 2007.*