- •Лекция 1. Финансовый рынок в рыночной экономике
- •1.1. Роль финансового рынка в рыночной экономике
- •Блок-схема «Роль финансовых рынков в рыночной экономике»
- •1.2. Валютный рынок
- •Основные участники валютного рынка
- •Разница во времени от времени gmt в различных финансовых центрах, час.
- •2. Система работы на финансовом рынке
- •2.1. Анализ фундаментальных факторов
- •Вопрос 1. Эти цифры, — такие, как ожидали участники рынка, или наоборот?
- •Вопрос 2. Эти данные — положительные или отрицательные?
- •Фундаментальные факторы, влияющие на валютный курс
- •2. Система работы на финансовом рынке
- •2.1. Анализ фундаментальных факторов влияющих на курс акций
- •Обыкновенных акций • цена акции.
- •Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты, важные для владельцев и совладельцев предприятий
- •Упрощенный метод оценки фундаментальной стоимости акции Анализ макроэкономической ситуации в стране инвестирования и мире
- •2. Эффект искусственного манипулирования акциями при владении более 50 % от уставного капитала.
- •Лекция 3 Фондовая биржа и внебиржевой рынок Классический технический анализ
- •1.1. Фондовая биржа и внебиржевой рынок.
- •2. Система работы на финансовом рынке
- •2.1 Технический анализ.
- •2.1.1. Классический технический анализ.
- •Тренд возникает, когда цены продолжительное время растут или падают. Тренд бывает двух видов: восходящий и нисходящий.
- •Линия тренда — у восходящего тренда она проводится по двум минимумам. У нисходящего тренда — по двум максимумам.
- •Лекция 4 Финансовый рынок в рыночной экономике. Фьючерсный рынок.
- •Основные различия между форвардным (внебиржевым) и фьючерсным контрактом
- •Лекция 5 Финансовый рынок в рыночной экономике. Рынок опционов.
- •Опционные стратегии
- •Система работы на финансовом рынке
- •Структура торговых убытков
- •Лекция 6 Система торговли
- •Открытие позиции на покупку
- •1. Стратегическое решение об открытии позиции вверх принимается при достижении цены уровня «а» или «б».
- •Такая форма анализа применима и к случаю движения цены в противоположном направлении.
- •2. В случае получения прибыли по предыдущей позиции, открытой вниз от уровней «а» и «б»
- •Закрытие ранее открытой позиции на покупку
- •1. Закрытие ранее открытой позиции на покупку от уровней «а» и «б»
- •2. Закрытие ранее открытой позиции на покупку против основного тренда
- •Открытие позиции на продажу
- •1. Наличие уровней типа «а» или «б». Имеется в виду наличие понижающего тренда.
- •2. Открытие позиции на продажу против основного восходящего тренда
- •Закрытие ранее открытой позиции на продажу
- •3. Позиции, открытые против основного тренда (короткие продажи).
- •Прорыв нисходящего тренда
- •Открытие позиции в случае прорыва вниз восходящего тренда - зеркальное отображение.
- •Литература
Структура торговых убытков
-
Период
Первый год
13-й месяц
14-й месяц
15-й месяц
Сумма, у.е.
0
350
350
350
В первый год рекомендуется разместить денежные средства в безрисковые финансовые инструменты и в конце года получить по ним доход.
Полученный доход необходимо сложить с предусмотренным возможным убытком по основному капиталу. Полученная сумма и будет общим возможным убытком. В нашем примере:
700 у. е. + 350 у. е. = 1050 у. е.
В течение года необходимо серьезно проанализировать различные рынки, так как право на ошибку у инвестора практически отсутствует.
Имея незначительную сумму денежных средств, рекомендуется оставаться инвесторами в прямом смысле.
Инвесторы гораздо чаще выигрывают, чем спекулянты, и тот дискомфорт, который испытывает трейдер, не стоит возможной полученной прибыли от управляемой незначительной суммы капитала.
Институциональные инвесторы
Институциональные инвесторы — это все юридические лица, которые теоретически могут работать на финансовых рынках.
Любая компания, желающая работать на финансовом рынке, может пойти следующими путями:
а) управление денежными средствами поручить компании, профессионально занимающейся данным видом деятельности;
б) взять на работу специалиста по данному виду деятельности;
в) подготовить специалистов из финансовых работников своего предприятия.
Что касается первого варианта, то здесь нет особых сложностей. Если организация обладает значительными финансовыми ресурсами, можно рекомендовать второй или третий путь, который и рассмотрен ниже.
Далее, у меня шла методика по отбору специалистов для работы на финансовых рынках. Поразмыслив, решил не публиковать данную методику. Причина одна. Нет особого желания пропагандировать проведение спекулятивных операций.
В заключение раздела выскажу определенные соображения по данному вопросу.
Необходимо определить общую сумму, которую инвестор может проиграть.
Выбрать временной интервал, на котором будут проводиться торговые операции (часы, дни, недели). Рекомендация — дневные графики.
Определить максимальный убыток по одной сделке в денежном выражении (сумма убытка по сделке + все накладные расходы, связанные с заключением финансовой операции). Рекомендация — не менее 800-1000 долл. на одну сделку. Если для инвестора сумма значительная, то лучше быть инвестором.
Определить максимальный убыток по сделке в процентном соотношении от суммы счета (общей величины авансированного капитала). Рекомендация — не более 1 % от суммы средств.
Установить лимит по возможному максимальному количеству неблагоприятных сделок за период. Рекомендация —не более трех убыточных сделок подряд. Для предварительного определения способностей трейдера необходимо проиграть не менее 10 сделок. Общая сумма проигрыша не должна превышать выделенную сумму лимитов по возможным убыткам.
Рекомендуемое соотношение риск/прибыль должно находиться на уровне 1 к 3. Чем выше, тем лучше. Другими словами, входить в рынок следует в наиболее благоприятные моменты.
Более подробно — в разделе курса лекций «Система торговли».