Официальные запасы золота некоторых стран мира на декабрь 2011 года

(по данным Всемирного золотого совета) [9]

	Страна	Золото (тонн)	Доля золота в общем объёме национальных золотовалютных резервов (%)
1	США	8,133.5	74,7 %
2	Германия	3,401.0	71,7 %
3	Италия	2,451.8	71,4 %
4	Франция	2,435.4	66,1 %
5	КНР	1,054.1	01,7 %
6	Швейцария	1,040.1	16,4 %
7	Индия	946.7	9,0 %
8	Россия	836.7	7,3 %
9	Япония	765.2	3,0 %
31	Греция	111.7	78,7 %

Если по размерам золотых запасов Соединенные Штаты являются несомненным лидером, то в числе государств, обладающих крупными золотовалютными резервами, США занимают довольно скромное девятнадцатое место.

Золотовалютные резервы некоторых стран мира

(по данным МВФ и Центрального банка Российской Федерации) [10]

	Страна	Международные резервы (млн. долларов)	Данные по состоянию на
1	КНР	3 197 000	Июнь 2011
2	Япония	1 019 000	Июль 2011
3	Россия	498 649	Январь 2012
4	Китайская Республика	312 642	Май 2009
5	Индия	262 306	Июнь 2009
6	Республика Корея	226 800	Май 2009
11	Германия	143 518	Февраль 2009
13	Италия	110 811	Февраль 2009
14	Франция	99 930	Февраль 2009
19	США	75 654	Апрель 2009

Стране, располагающей формальным правом неограниченной эмиссии мировой валюты, формирование ее запасов за счет наращивания экспортных операций и ограничения импорта представляется бессмысленным. Напротив, у нее существует возможность потреблять больше, чем она производит, сохранять отрицательное сальдо платежного баланса и дефицит внешней торговли, удерживая при этом макроэкономическую устойчивость национальной экономики. Формирование огромных валютных резервов, накопленных континентальным Китаем и Японией, означает, что эти страны, выступающие помимо всего еще и держателями облигаций американского казначейства, являются крупнейшими кредиторами, финансирующими высокий уровень потребления домохозяйств, частные инвестиционные и государственные расходы США и поддерживающими относительную стабильность их финансовой и денежной систем. Разумеется, накапливая столь значительные валютные резервы, Китай и Япония непосредственно не руководствовались этой целью, а стремились предотвратить укрепление своих национальных валют, скупая доллары США, эмитируемые Федеральным резервом, повысить тем самым конкурентоспособность национальной экономики и обеспечить устойчивый спрос на товары своих производителей на огромном американском рынке. Тем не менее, достигнутый ими размер долларовых активов превысил разумные пределы, и в связи с реальными угрозами, с которыми сталкивается экономика США, эти страны стали держателями огромной массы кредитных обязательств главного мирового эмитента, рыночная ценность которых поддерживается обоснованным опасением кредиторов предъявить их в значительном количестве в качестве платежного средства на мировом товарном рынке.

Для сохранения сложившегося механизма финансового доминирования, связанного с практически монопольным обладанием выпуска мировых платежных средств, Федеральному резерву США необходимо ограничивать объемы кредитной эмиссии, не допускать высокой инфляции доллара, способной создать условия для укрепления альтернативных резервных валют и расширения сферы их использования в международных трансакциях. Эту цель преследует предусмотренный американским законодательством контроль Конгресса США над деятельностью ФРС. Однако американское государство само подталкивает Федеральную резервную систему к необеспеченной кредитной эмиссии, регулярно поднимая законодательно установленный верхний предел государственного долга США для предотвращения технического дефолта и обеспечения возможности финансирования своих огромных бюджетных дефицитов. Кроме того, существующие процедуры анализа и отчетности позволяют ФРС проводить неконтролируемую эмиссию и выдавать необеспеченные кредиты крупнейшим коммерческим банкам мира, удерживая их в сфере своего финансового влияния и зависимости. ФРС – это первый уровень мировой финансовой системы, а банки-получатели кредитов – второй ее уровень. В 2011 году по инициативе конгрессмена Рональда Эрнеста Пола (Ronald Ernest Paul), бывшего конгрессмена от Флориды Алана Грейсона (Alan Grayson) и сенатора от Вермонта Берни Сандерса (Bernie Sanders) была проведена первая за историю ФРС ее государственная аудиторская проверка, материалы которой были предоставлены последним независимому американскому агентству Bloomberg. Выяснилось, что во время глобального экономического кризиса с 2007 по 2010 год ФРС без уведомления Конгресса США выдала необеспеченные ссуды частным банкам и корпорациям на сумму более 16,1 триллионов (!) долларов США. «As a result of this audit, we now know that the Federal Reserve provided more than $16 trillion in total financial assistance to some of the largest financial institutions and corporations in the United States and throughout the world…This is a clear case of socialism for the rich and rugged, you're-on-your-own individualism for everyone else,» – полагает Берни Сандерс [11]. Решения о выдаче принимались без согласования с Президентом, Конгрессом США. Руководители страны не ставились в известность об этих операциях [12]. Общая сумма выданных кредитов превысила как величину годового ВВП Соединенных Штатов, так и размер их государственного долга, превышающего 15 трлн. долларов, то есть более 49 тысяч долларов на одного жителя США или более 135,7 тысяч долларов на домохозяйство [13]. Все эти средства пошли на выкуп так называемых «токсичных» активов банков-заемщиков. Теоретически предполагается, что данные заложенные активы будут выкуплены заемщиками у ФРС и денежная масса в размере 16 триллионов долларов будет, в конечном счете, аннулирована. Практически эти беспроцентные и бессрочные долги никогда не будут погашены, поэтому речь фактически идет не о кредитах, а о безвозмездном финансировании аффилированных банков за счет эмитированных средств. Кроме того, благодаря снятию ограничений на деятельность коммерческих банков в сфере инвестиционной деятельности, предусматривавшихся отмененным в 1999 году Актом Гласа-Стигала, разделившего правила деятельности коммерческих и инвестиционных банков, банковские структуры получили возможность беспрепятственно и многократно увеличивать размер располагаемых ими кредитных ресурсов путем использования механизма денежного мультипликатора. Список банков, приближенных к Федеральному резерву и получивших кредиты в соответствии с «Аварийными программами широкого назначения» ФРС, привел известный российский политолог, генеральный директор – главный редактор «Независимой издательской группы «НИГ» Виталий Третьяков (в скобках указаны суммы полученных кредитов ФРС, млрд. долл.): Citigroup (2500); Morgan Staley (2004); Merril Lynch (1949); Bank of America (1344); Barclays PLC (868); Bear Sterns (853); Goldman Sachs (814); Royal Bank of Scotland (541); JP Morgan (391); Deutsche Bank (354); Credit Swiss (262); UBS (287); Leman Brothers (183); Bank of Scotland (181); BNP Paribas (175) [14]. Помимо этой безвозмездной невозвратной помощи своим частным банкам ФРС передала иностранным центральным банкам более 10 трлн. долларов в сделках по обмену валютой для спасения обанкротившихся коммерческих банков в других странах.

Столь значительные объемы эмиссии, несомненно, ставят под угрозу жизнеспособность мировой финансовой системы и требуют от ФРС решения двух взаимосвязанных задач по ее поддержке. Первая состоит в том, чтобы обеспечить перемещение денежного капитала в США, возврат основной части эмитированных средств на счета Федерального резерва для повторного финансирования внутренних расходов. Этому служат меры финансовых и политических шоков, организуемых в экономиках других стран, в том числе и союзников США, а также различные способы снижения ликвидности резервов иностранных государств путем предложения и реализации им «ценных» бумаг американского казначейства. Вторая задача заключается в том, чтобы поддерживать систему спекулятивных институтов, деятельность которых обеспечивает связывание излишний денежной массы в сделках на фондовом рынке, не позволяя ей увеличить спрос на рынке реальных активов. Это ведет к распуханию фиктивного сектора мировой экономики, многократному превышению стоимости финансовых активов над размерами реального национального богатства. В периоды обострения кризиса это несоответствие проявляется в массовых неплатежах, выявлении того, что значительная часть банковских активов представляет собой «токсичную» задолженность несостоятельных заемщиков, не обеспеченную реальными ценностями. Современный мировой финансовый кризис нарушил функционирование этой схемы, появились признаки частичной ремонетизации золота, использования этого драгоценного металла не только в целях сохранения активов при угрозе высокой инфляции (тезаврации), но и как средства обращения и платежа в международных расчетах. В частности, с сентября 2011 года на оплату сделок золотом наравне с долларами перешла швейцарская биржа SIX, а в конце ноября 2011 года о возможности продажи нефтяных фьючерсов за золотые слитки заявила Лондонская нефтяная биржа. Это столь же неприятный для мировой финансовой олигархии факт, как и решения отдельных стран отказаться от долларов при расчетах во взаимной торговле или попытки учредить региональные резервные валюты. Конечно, нельзя преувеличивать значение того, что золото наряду с резервными валютами вновь стало выполнять функцию мирового платежного средства. Мировая финансовая элита контролирует мировой рынок золота и может определять цены на него.

Поводя итог анализа последствий политики либерализации внутренней и внешней политики США как лидера западного мира в конце ХХ века, можно констатировать процесс трансформации экономики развития производства в экономику перераспределения активов с их концентрацией в руках наиболее сильных агентов рынка, транснациональных финансовых и, в меньшей степени, промышленных элит. Америка в определенной мере утратила то неоспоримое научно-техническое превосходство, которым она обладала после Второй мировой войны, в то время как быстро развивающиеся экономики азиатского региона сокращают все еще значительный технологический разрыв с США. В национальном хозяйстве страны усилилась роль финансового сектора, определяющего объемы и перспективы инвестирования и непроизводительного потребления.

Наученные горьким опытом долговой кабалы, люди традиционного общества относились к кредиту с опасением. На большие покупки деньги откладывали. Обесценение эмиссионных денег в ходе инфляции сделало такую практику невозможной и подтолкнуло широкие массы населения к приобретению жилья, предметов длительного использования в кредит. На рубеже ХХ-ХХI веков жить в долг стало модно, кредит можно было получить, даже не рассчитывая на его погашение. В лучшем случае требовалось подтверждение способности заемщика его обслуживать, выплачивать проценты по займу. По данным ФРС средний долг американского домохозяйства в 2011 году достиг 75600 долларов при среднегодовом доходе домохозяйства менее 50000 долларов, а совокупная потребительская задолженность в конце 2011 года составляла около 2,5 трлн. долларов. В США используется более 600 млн. кредитных карт (по десять карт на одного пользователя), средняя сумма долга по которым составляет 15799 долларов [15]. Вследствие размывания среднего класса усилилась имущественная дифференциация общества, особенно пострадали квалифицированные работника реального сектора экономики. Предприниматели теряют интерес к производству, когда некоторым из них деньги приходится зарабатывать в ожесточенной конкуренции с зарубежными производителями, а другие имеют возможность их эмитировать. Данная ситуация может иметь долгосрочные последствия для исторически сложившейся политической системы представительской демократии.