Методы оценки коммерческой состоятельности инвестиционного проекта

Финансовая оценка. Финансовая состоятельность:

1. Балансовый отчет

2. Отчет о прибылях и убытках

3. Отчет о движении денежных средств

1+2+3 = Необходимы для расчета основных показателей финансовой оценки (коэффициенты ликвидности, платежеспособности, показатели финансовой устойчивости, показатели эффективности, рентабельности).

Экономическая оценка. Эффективность инвестиций

1. Простые методы. Статические

• Простая норма прибыли

• Срок окупаемости

2. Методы дисконтирования

• Текущая стоимость проекта (NPV)

• Внутренняя норма доходности (IRR)

• Рентабельность инвестиционного проекта (PI)

2. Подготовки исходной информации для расчетов

Коммерческая оценка проекта напрямую зависит от качества исходных данных. Существует 4 основные группы информации, необходимой для расчета коммерческой оценки проекта, необходимой для расчета коммерческой оценки проекта:

1. Выручка от реализации

2. Текущие затраты

3. Инвестиционные затраты

4. Источники и условия финансирования

Отчет о прибылях и убытках

1. Выручка от реализации

2. Себестоимость продукции

• Валовая прибыль

3. Коммерческие расходы

4. Управленческие расходы

• Прибыль от продаж

5. Прочие доходы и расходы

6. Прибыль от обычной деятельности (прибыль до налогообложения)

7. Налог на прибыль

8. Чистая прибыль

Первый блок форм подготовки исходных данных «Выручка от реализации» (доходы проекта) представлен, как правило, одной таблицей, которая отражает состав и объем всей товарной продукции инвестиционного проекта. Иногда здесь же рассчитываются суммы акцизных и таможенных сборов, налога на добавленную стоимость, а также сбытовые накладные расходы (издержки сбыта и распределения) и поступления от прочей реализации и внереализационной деятельности.

Текущие затраты – это блок, самый значительный по объему и числу форм, т.к. включает расчеты по эксплуатационным затратам, затратам на производство и реализацию товарной продукции. Как правило для подготовки итоговой таблицы блока может потребоваться несколько вспомогательных форм:

• Прямые материальные затраты

• Заработная плата

• Общехозяйственные расходы

• Административные расходы и прочее

Сюда также могут включаться коммерческие и управленческие расходы, амортизационные отчисления, а также данные об обслуживании внешней задолженности.

Блок инвестиционные затраты должен содержать в том или ином виде смету капитальных затрат и расчет потребностей в оборотном капитале.

Четвертый блок должен содержать информацию об использованных в проекте источников финансирования. К которому могут быть отнесены:

• Внешние источники. Акционерный или учредительный капитал (собственные средства), Ссуды и кредиты (заемные средства, гранты, субсидии и т.п.)

• Внутренние источники. Накопленная нераспределенная прибыль, сумма износа постоянных активов (будут определяться в процессе расчетов). В данный блок должны быть включены и указаны условия выплаты процентов и дивидендов, а также определены графики погашения задолженности или выкупа облигаций.