2. Специфіка сплати податку на додану вартість учасниками ринку цінних паперів

Відповідно до пп. 196.1.1 ст. 196 Розділу V «Податок на додану вартість» Податкового кодексу не є об’єктом оподаткування наступні операції.

− З випуску (емісії), розміщення у будь-які форми управління та продажу (погашення, викупу) за кошти цінних паперів, що випущені в обіг (емітовані) суб'єктами підприємницької діяльності, Національним банком України, Міністерством фінансів України, органами місцевого самоврядування відповідно до закону, включаючи інвестиційні та іпотечні сертифікати, сертифікати фонду операцій з нерухомістю, деривативи, а також корпоративні права, виражені в інших, ніж цінні папери, формах; обміну зазначених цінних паперів та корпоративних прав, виражених в інших, ніж цінні папери, формах, на інші цінні папери; розрахунково-клірингової, реєстраторської та депозитарної діяльності на ринку цінних паперів, а також діяльності з управління активами (у тому числі пенсійними активами, фондами банківського управління), відповідно до закону.

− Виплат дивідендів, роялті у грошовій формі або у вигляді цінних паперів, які здійснюються емітентом;

− Надання комісійних (брокерських, дилерських) послуг із торгівлі та/або управління цінними паперами (корпоративними правами), деривативами та валютними цінностями, включаючи будь-які грошові виплати (у тому числі комісійні) фондовим або валютним біржам чи позабіржовим фондовим системам або їх членам у зв'язку з організацією та торгівлею цінними паперами ліцензованими торговцями цінними паперами, а також деривативами та валютними цінностями.

3. Особливості оподаткування у сфері спільного інвестування

Умови оподаткування у сфері спільного інвестування визначаються податковим законодавством України, зокрема Розділом ІІІ «Податок на прибуток підприємств» та Розділом IV «Податок на доходи фізичних осіб» Податкового кодексу України.

Варто враховувати, що поки кошти інвесторів знаходяться в інвестиційному фонді, вони не оподатковуються до самого моменту виходу з ІСІ, коли інвестор отримує дохід – позитивну різницю між сумою, отриманою в результаті продажу цінних паперів фонду (ІСІ) та сумою витрат на придбання цих цінних паперів.

Оподатковується дохід інвесторів, який вони одержують у разі:

• продажу цінних паперів ІСІ третій особі;

• викупу у інвесторів компанією з управління активами ІСІ цінних паперів, випущених ІСІ або його КУА (наприклад, при викупі цінних паперів ІСІ під час ліквідації фонду; за заявою інвестора в будь-який день – для відкритих фондів, та у визначені Проспектом емісії цінних паперів дати – для інтервальних фондів);

• виплати дивідендів інвестиційним фондом, якщо це передбачено Проспектом емісії цінних паперів ІСІ.

У разі продажу інвестором цінних паперів ІСІ оподатковується різниця між ціною їхнього придбання і ціною продажу. У разі отримання інвестиційного доходу у вигляді дивідендів – оподатковується сума дивідендів, отримана інвестором-фізичною особою.

Ставка податку і порядок оподаткування відрізняються залежно від того, ким є інвестор – фізичною чи юридичною особою, і в якому з вищеперелічених випадків він отримав інвестиційний дохід. Якщо інвестор – юридична особа, його прибуток від інвестицій до фонду оподатковується за ставкою 16% з урахуванням перехідних положень.

Інвестиційний прибуток, отриманий інвестором – фізичною особою у разі викупу інститутом спільного інвестування (КУА інституту спільного інвестування) або від продажу цінних паперів ІСІ третій особі оподатковується за ставкою 15%. Дохід на розміщені активи оподатковується за ставкою 5%.

Учасник фонду сплачує податок з доходів самостійно, керуючись законодавством України. Вся відповідальність за сплату податку покладена на самого інвестора.

Компанія з управління активами не є податковим агентом фізичної особи при виплаті їй доходу від операцій купівлі-продажу цінних паперів фонду. Розрахунок суми податку виконується інвестором самостійно коли він подає річну декларацію в податкову інспекцію за місцем проживання до 1 травня року, наступного за звітнім. Проте, якщо платник податку проводить операції з інвестиційними активами з викоритсанням послуг професійного торговця цінними паперами, то останній після укладення відповідного договору повинен виконувати функції податкового агента.

Особливість оподаткування пайових фондів полягає в тому, що пайовий фонд не є юридичною особою та не сплачує податок на прибуток.

Таким чином, приріст майна пайового фонду, в тому числі у вигляді дивідендів та відсотків, а також приріст, отриманий від реінвестування* прибутку, не оподатковуються.

Відповідно до п. 136.1.9 Розділу ІІІ Податкового кодексу «Податок на прибуток» кошти, залучені від інвесторів ІСІ, доходи від проведення операцій з активами ІСІ або доходи, нараховані за активами ІСІ, не включаються до складу оподатковуваного доходу.

Таким чином, володіючи цінними паперами ІСІ, Ви не платите податки до моменту реалізації цих цінних паперів або до моменту виплати дивідендів за цінними паперами ІСІ (для фізичних осіб). У разі ж безпосереднього володіння цінними паперами або нерухомістю, доходи від операцій з цими активами або доходи, нараховані за цими активами (відсотки, дивіденди, орендна плата), потрапляють в оподатковуваний дохід.

Як бачимо, інвестування у цінні папери ІСІ у порівнянні з самостійними інвестиціями у цінні папери або об'єкти нерухомості має ряд податкових переваг.