1.4. Анализ источников формирования оборотных средств

Данный анализ основан на оценке причин уменьшения или увеличения оборотных активов за отчетный период. Оборотные активы возрастают, если возрастают источники оборотных средств и уменьшаются внеоборотные активы; оборотные активы уменьшаются, если уменьшаются источники средств и возрастают внеоборотные активы. Данные расчета приведены в приложении в таблице 7.

Основным источником пополнения оборотных средств в 2008 году является незавершенное строительство – 60,2%. Основным источником уменьшения – задолженность по налогам и сборам (61,26%). Такая ситуация свидетельствует, что в данном году высока доля незавршенных строительных проектов. Также довольно большую долю в источниках пополнения оборотных средств имеют займы и кредиты – 38,85%.

Основным источником пополнения оборотных средств в 2009 году все также является незавершенное строительство – 43,4% и доходы будущих периодов – 51,54%. Основным источником уменьшения – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 48,47%.

В 2010 году ситуация координально меняется. В связи с реализацией строительной продукции и погашением части кредита – займы и кредиты становятся главным источником уменьшения оборотных средств, а доходы будущих периодов – основным источником пополнения (69,93%).

В итоге составления источников пополнения и уменьшения оборотных средств предприятия за анализируемый период: разность суммы источников пополнения и источников уменьшения оборотных средств совпадает с приростом оборотных активов на конец и начало анализируемого периода по исходному балансу.

1.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Понятие «ликвидность» связывается с возможностью реализации активов, то есть превращением их в денежную форму. Ликвидность активов определяется потребительскими свойствами активов, их стоимостью и спросом на рынке.

Все активы предприятия в зависимости от степени убывания ликвидности делят на группы:

1. А1 – высоколиквидные – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2. А2 – ликвидные – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время (сюда относятся краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы);

3. А3 – медленноликвидные (запасы и долгосрочная дебиторская задолженность);

4. А4 – трудноликвидные – активы. Предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода. (внеоборотные активы).

Пассивы группируются по степени срочности платежа:

1. П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

2. П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты банков и ссуды других организаций, прочие пассивы);

3. П3 – долгосрочные и пассивы (долгосрочные обязательства);

4. П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы).

Баланс можно считать абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Анализ ликвидности баланса предприятия ГУП «СДРСУ» представлен в приложении в таблице 8.

Можно сделать вывод, что данный баланс не является абсолютно ликвидным, так как не все условия выполняются. Так, например, неравенство 2 не выполняется, следовательно, на предприятии имеется недостаток ликвидных активов.

Необходимо также определить платежеспособность предприятия. Расчет представлен в приложении в таблице 9.

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемые года далек от рекомендуемых значений и становится постепенно ниже. Это говорит о том, что предприятие не сможет сразу рассчитаться денежными средствами с поставщиками в анализируемых периодах. Коэффициент быстрой ликвидности за все анализируемые периоды не соответствует нормативному значению. Предприятие не может рассчитываться по своим обязательствам с помощью быстроликвидных активов. Коэффициент текущей ликвидности в не соответствует нормативному значению. Банки при принятии решения о выдачи кредита смотрят, чтобы коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент нормального покрытия был меньше коэффициента текущей ликвидности. У данного предприятия эти показатели не находятся в норме, что может влиять на решение кредитной организации о предоставлении заемных средств.

Значение нормального коэффициента покрытия больше коэффициента текущей ликвидности, что говорит о неплатежеспособности предприятия за рассматриваемый период, т.е. предприятие не имеет возможности расплатиться в срок со своими краткосрочными обязательствами.