2. Канал запозичення

%

Банки

НФКУ

II Сектор опосередкованого фінансування

Рис. 5. Інституційна модель грошового ринку

Ринок капіталів - це сегмент грошового ринку, на якому купують середньо- та довгострокові грошові кошти (більше 1 року). Класичними операціями ринку капіталів є: операції з фондовими інструментами (акціями та облігаціями); середньо- та довгострокові депозитні та кредитні угоди; операції небанківських фінансово-кредитних установ (НФКУ) тощо.

Ринок банківських кредитів здійснює акумуляцію вільних грошових коштів та надання їх у кредит на умовах зворотності, строковості та платності. Інституційними органами є комерційні банки.

Ринок послуг небанківських фінансово-кредитних установ (НФКУ) здійснює акумуляцію заощаджень і розміщення їх у доходні активи. Інституційними органами є: страхові компанії, пенсійні фонди, інвестиційні фонди, фінансові компанії тощо.

Грошовий ринок

1. За економічним призначенням ресурсів

Ринок

грошей

Ринок

капіталів

Вид структуризації

2. За інституційними ознаками

Ринок банківських кредитів

Ринок послуг НФКУ

Фондовий ринок

3. За видом фінансових інструментів

Ринок позичкових зобов’язань

Валютний ринок

Ринок цінних паперів

Р ис. 6. Схема системної структуризації грошового ринку

Фондовий ринок здійснює переміщення небанківського позичкового капіталу, який приводиться у рух за допомогою фондових цінностей. Інституційними органами є фондові біржі.

Ринок позичкових зобов'язань охоплює відносини банків з їх клієнтами щодо формування і розміщення кредитних ресурсів.

Валютний ринок охоплює відносини між економічними суб'єктами з приводу купівлі-продажу валюти на основі попиту та пропозиції.

Ринок цінних паперів охоплює як кредитні відносини, так і відносини співволодіння, які оформлюються спеціальними документами (цінними паперами), що можуть продаватися, купуватися, погашатися.

Грошовий ринок
Міжбанківський ринок	Відкритий ринок
Забезпечує проведення банківських операцій щодо розміщення тимчасово вільних грошових ресурсів у формі міжбанківських депозитів та кредитів. Для комерційних банків міжбанківський ринок є основною формою балансування платіжного обороту, управління процентними ставками і банківськими ризиками	Забезпечує купівлю-продаж цінних паперів (короткострокових зобов'язань держави) ЦБ. Продаючи частину свого портфеля цінних паперів безпосередньо комерційному банку чи посередникам ринку, а через них населенню та фірмам, центральні банки зменшують обсяги їх вільних резервів і кредитний потенціал. І навпаки, якщо центральні банки купують цінні папери у комерційних банків, фірм та населення, то розмір вільних резервів та кредитний потенціал комерційних банків зростатиме.

4. Попит на гроші

Попит на гроші - це запас грошей, який прагнуть мати у своєму розпорядженні економічні суб'єкти на певний момент

Попит на гроші

Цілі накопичення грошей

Попит на поточний запас платіжних засобів

Попит на постійний запас грошей як форму багатства, що призначена давати додатковий дохід їх власнику

Попит на тривалий запас грошей для здійснення майбутніх платежів

Мотиви попиту на гроші

Трансакційний

Завбачливості

Спекулятивний

Економічні суб'єкти постійно відчувають потребу в певному запасі грошей для здійснення поточних платежів (гроші знаходяться у формі готівки або депозитів до запитання).

Економічні суб'єкти бажають мати запас грошей як ресурс купівельної спроможності на непередбачувані потреби.

Економічні суб'єкти бажають мати у своєму розпорядженні певний запас грошей, для того, щоб перетворити їх у високодохідні фінансові інструменти.

Чинники впливу на попит грошей
Прямої дії	Оберненої дії
обсяг товарів та послуг (Q) середній рівень цін (Р) обсяг багатства (В)	норма доходу (%) (R) рівень інфляції (I) очікування зміни ринкової кон'юнктури (О)