Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Тема 1. Эволюция мировой валютной системы.doc
Скачиваний:
5
Добавлен:
13.11.2019
Размер:
101.89 Кб
Скачать

Система золотого стандарта (Парижская валютная система)

Все расчеты производились только в золоте (1867 – 1914 гг.)

Первая мировая валютная система сформировалась в конце 19 в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена меж­государственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В ус­ловиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тож­дественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой ры­нок, сбрасывали «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система базировалась на следующих струк­турных принципах:

  1. Основой валютной системы является золотомонетный стандарт.

  2. Каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные миро­вые деньги.

  3. Эмиссия кредитных денег осуществлялась с учетом объема золотого запаса страны.

  4. Существовал свободный переток золота из страны в страну.

  5. Валютные курсы формировались под воздействием спроса и предложения. Колебание осуществлялось в пределах золотых точек и составляло примерно плюс – минус 1% (расходы на транспортировку и т.д.)

Причиной кризиса являлась военная и послевоенная разруха (первая мировая война).

Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золо­тых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией, использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. Централь­ные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что привело к сильному падению ведущих курсов валют по отношению к доллару США.

Золотодивизнная валютная система (Генуэзская валютная система) 1921 – 1940гг.

Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Она функционировала на следующих принципах:

  1. Национальные кредитные деньги (девизы) наряду с золотом использовались в качестве международных платежных средств;

  2. Конверсия наднациональных валют в золото осуществлялось непосредственно или косвенно через валюты других стран;

  3. Действовал режим свободноплавающих валютных курсов;

  4. Валютное регулирование осуществлялось активной валютной политикой на конференциях и совещаниях.

В 1922-1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в следующем:

  • вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;

  • процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;

  • методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведены девальвации;

  • стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов (обременительные условия межправительственных займов);

Валютная стабилизация была подорвана мировым кризисом 30-х гг. Особенности кризиса:

  • валютный кризис переплелся с мировым экономическим и финансово-кредитным кризисом;

  • принципы мировой валютной системы потерпели крушение;

  • большая продолжительность: с 1929 г. до осени 1936 г.

Девальвация – официальное уменьшение золотого содержания в кредитных деньгах.

В виду глобального экономического кризиса на мировом рынке резко упал спрос на сырье вследствие чего упали цены (50 - 70%). В первую очередь это отразилось на странах со скудными валютными резервами (аграрные и колониальные страны) которые не могли покрыть дефицит платежного баланса. Курсы валют этих стран снизились на 25 - 54% - в Австралии, Аргентине, на 80% в Мексике. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в середине 1931 в Германии был отменен золотой стандарт, а курс марки был заморожен.

Осенью 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, курс Английской валюты упал на 30,5%. В апреле 1933 г. был отменен золотой стандарт в США, когда экономический кризис перерос в депрессию, которая сопровождалась массовыми банкротствами банков (40% банков страны, 10 000 банков). Доллар обесценился на 40% по отношению к золоту. Осенью 1936 г. французский франк был девальвирован на 25%, был прекращен размен банкнот на золотые слитки.

Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки.

Валютный блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляю­щей его державы, которая диктует им единую политику в области меж­дународных экономических отношений и использует их как привиле­гированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.

Для валютного блока характерны следующие черты:

    1. курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, воз­главляющей группировку;

    2. международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны-лидера;

    3. их валютные резервы хранятся в стране-лидере;

    4. обеспечением зависимых ва­лют служат казначейские векселя и облигации государственных зай­мов страны-лидера.

Основные валютные блоки - стерлинговый с 1931 г. и долларовый с 1933 г. - возникли после отмены золотого стандарта в Великобрита­нии и США. В июне 1933 г. страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт (Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а затем Италия, Чехос­ловакия, Польша), создали золотой блок. Золотой блок постепенно распадался с 1935 г. и прекратил свое существование с отменой золо­того стандарта во Франции в октябре 1936 г.

Мировая валютная система была потрясена вновь экономическим кризисом в 1937 г. В ряде стран прокатилась волна обесценения валют. На кануне второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты.

Бреттонвудская валютная система (1944 – 1976 гг.)

Разработка проекта новой мировой валют­ной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х гг. Были предложены два плана Джона Кейнса (Великобритания) и Генри Уайт (США).