Тема 6. Аналіз грошових потоків

1. Сутність та класифікація грошових потоків.

2. Мета, завдання, методи аналізу руху грошових коштів.

3. Аналіз обсягу, складу грошових активів підприємства.

4. Аналіз руху грошових коштів (за прямим, непрямим методами).

5. Аналіз грошових потоків за допомогою системи коефіцієнтів.

6. Оптимізація грошових потоків підприємства.

Ключові терміни та поняття: грошовий потік; грошовий потік від операційної, фінансової, інвестиційної діяльності; чистий грошовий потік; прямий, непрямий методи аналізу; мінімально потрібний залишок грошових коштів; оптимізація грошових потоків.

1. Сутність та класифікація грошових потоків

Класифікація грошових потоків підприємства

За рівнем достатності обсягу

За видами діяльності

За безперервністю формування

За напрямом руху грошових коштів

За методом оцінки за часом

За методом обчислення

2. Мета, завдання, методи аналізу руху грошових коштів

Мета аналізу грошових потоків

• прискорення руху грошових коштів;

• підвищення оборотності активів і капіталу;

• забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності

• аналіз джерел утворення грошових коштів;

• аналіз напрямів витрачання грошових коштів;

• аналіз руху грошових коштів за видами діяльності;

• аналіз взаємозв’язку прибутку і зміни величини грошових коштів;

• аналіз взаємозв’язку зростання обсягів фінансово-господарської діяльності й потреб у грошових коштах

3. Аналіз обсягу, складу грошових активів підприємства

4. Аналіз руху грошових коштів (за прямим, непрямим методами)

Алгоритм розрахунку чистого грошового потоку за прямим методом

Алгоритм розрахунку чистого грошового потоку за непрямим методом

Використання непрямого методу аналізу грошових потоків дає змогу отримати відповіді на такі запитання:

• в якому обсязі та з яких джерел були отримані надходження грошових коштів і які основні напрями їх використання;

• чи спроможне підприємство в результаті своєї операційної діяльності забезпечити перевищення надходжень грошових коштів над платежами; наскільки стабільне таке перевищення;

• чи в змозі підприємство розрахуватися за своїми поточними зобов’язаннями;

• чи достатньо підприємству отриманого прибутку для обслуговування його операційної діяльності;

• чи достатньо власних коштів для здійснення інвестиційної діяльності;

• які причини виникнення розбіжностей між величиною отриманого прибутку і наявністю грошових коштів.

ЧГП_ІД = В_НА + В_ДФ1 + В_АК + Д - П_НА - НБ - П_АК – О_АК

5. Аналіз грошових потоків за допомогою системи коефіцієнтів

Перша група показників (ритмічності, синхронності надходження та витрачання, ефективності)

Показники ритмічності й синхронності	Визначення	Алгоритм розрахунку	Нормативне значення	Характеризує
Синхронність надходження та витрат грошових потоків	показує відповідність у часі та за обсягами надходжень і витрат грошових потоків підприємства		повинне наближатися до нуля	узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, часом
Рівномірність надходження грошових коштів	показує розподіл вхідного грошового потоку протягом звіт-ного періоду та відмін-ність одноденного грошового потоку від середньоденного		має наближатися до нуля	ознаку рівномірності надходжень грошових коштів
Рівномірність витрат грошових коштів	показує розподіл ви-хідного грошового по-току в часі протягом звітного періоду та від-мінність одноденного грошового потоку від середньоденного		повинне наближатися до нуля	ознаку рівномірності розподілу виплат у часі
Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів	показує, яку частку становить середнє відхилення між вхідним і вихідним грошовими потоками у загальному вихідно-му грошовому потоці	Пок.1 :	має наближатися до нуля	узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, часом
Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів	показує частку середнього відхилення вхідного грошового потоку від його серед-нього значення в обсязі вхідного грошового потоку (г.п.)	Пок.2 :	повинне наближатися до нуля	ознаку рівномірності надходжень грошових коштів
Коефіцієнт рівномірності використання грошових коштів	показує частку середнього відхилення вихідного грошового потоку від його середнього значення в обсязі вихідного г.п.	Пок.3 :	має наближатися до нуля	ознаку рівномірності розподілу виплат у часі