Содержание курсовой работы

Студент должен разработать и обосновать оптимальный вариант финансового обеспечения коммерческой организации (предприятии). Объект исследования студент выбирает самостоятельно, исходя из информационной базы. В названии темы курсовой работы следует отразить объект исследования (название предприятия).

Примерный план курсовой работы включает в себя:

Введение

1 Анализ системы финансового обеспечения предприятия

1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия (анализ финансовых потоков)

1.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

1.3 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

1.4 Анализ структуры управления финансами в организации

2 Выбор оптимального варианта финансирования организации

2.1 Определение перспективных, высокоэффективных направлений использования финансовых ресурсов организации (инновационная политика и управление активами)

2.2 Разработка критериев оценки эффективного варианта финансирования

3 Разработка мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия

3.1 Выявление внутренних резервов финансового обеспечения организации и объема использования внешних источников финансирования

3.2 Разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования и определение функций, целей и задач управления финансами предприятия

4 Обоснование эффективности предлагаемого решения

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Изменения в плане курсовой работы возможны по согласованию с научным руководителем курсовой работы при условии достаточного обоснования. Окончательный вариант плана вместе с информационным материалом по выбранному предприятию (бухгалтерский баланс с приложениями и др.) утверждается руководителем курсовой работы.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Введение к курсовой работе должно содержать обоснование актуальности темы работы для действующих условий хозяйствования выбранного предприятия. Используя публикации за последние 2-3 года в области финансов предприятий, определить комплекс инструментов в управлении финансовым обеспечением предприятия с учетом отраслевых особенностей, объемов производства, занимаемого сектора рынка, организационно-правовой формы предприятия. Необходимо сформулировать цель, задачи, предмет и объект исследования, применяемые инструменты и методы анализа.

В первой главе «Анализ системы финансового обеспечения предприятия» рассматривая тенденции финансового обеспечения предприятия нужно использовать методы структурного анализа, группировок, индексный метод, экономико-математическое моделирование, метод регрессии, корреляционный анализ. Для оценки финансового состояния использовать систему показателей, рассчитанных по данным бухгалтерской и статистической отчетности предприятия и другой финансовой информации. Причины изменения финансового состояния предприятия и предложения по его улучшению должны быть изложены в заключение аналитической части работы.

В разделе «Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия» рассмотреть цель анализа денежных потоков, которая заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступлений и направлений расходования для оценки за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Данные анализа динамики собственных, привлеченных и заемных источников финансовых ресурсов группируются по форме в таблицы 1.

Таблица 1 – Объем и структура источников формирования финансовых ресурсов предприятия

Источники финансовых ресурсов организации	20…г.		20…г.		20…г.		Отклонение, (+, -)
	сумма, тыс. р.	уд, вес, %	сумма, тыс. р.	уд, вес, %	сумма, тыс. р.	уд, вес, %
1 Собственные: - 2 Привлеченные: - 3 Заемные -

Излагаются основные направления использования финансовых ресурсов, анализируемые в работе:

• простое и расширенное воспроизводство;

• исполнение финансовых обязательств перед бюджетом, контрагентами, работниками, учредителями и др.;

• экономическое стимулирование работников.

Данные анализа использования финансовых ресурсов сводятся в таблице 2.

Таблица 2 – Направления использования финансовых ресурсов организации

Направления использования финансовых ресурсов организации	20…г.		20…г.		20…г.		Отклонение, (+, -)
	сумма, тыс. р.	уд, вес, %	сумма, тыс. р.	уд, вес, %	сумма, тыс. р.	уд, вес, %

Используя информацию отчета о движении капитала (форма №3 по ОКУД); отчета о движении денежных средств (форма №5 по ОКУД) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД) основные направления следует подразделить более детально.

Такой анализ дает возможность оценить объемы расширенного воспроизводства, выполнения предприятием финансово-кредитных обязательств и удовлетворение требований собственников.

В разделе «Общая оценка финансового состояния предприятия» дает оценка финансового состояния на основании показателей в соответствии с методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными приказом ФСФО от 23 января 2001 г. №16, а именно:

- общие показатели;

- показатели платежеспособности и финансовой устойчивости;

- показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности);

- показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации;

- показатели исполнения обязательств перед бюджетом;

- показатели налогового бремени и эластичности налогового режима предприятия (в динамике).

Итоговые данные наглядно представить в виде графиков и таблиц и сделать заключения к изменениям и причинам в финансовом состоянии организации.

В разделе «Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия»производится анализ и оценка по следующим направлениям:

1 Оценка прибыльности:

- прибыль;

- общая рентабельность;

- рентабельность основной деятельности и др.

2 Оценка динамичности (деловой активности):

- темпы роста выручки, прибыли, авансированного капитала;

- оборачиваемость активов;

- продолжительность операционного и финансового циклов;

- коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

3 Оценка эффективности использования экономического потенциала:

- рентабельность авансированного капитала;

- рентабельность собственного капитала.

Итоговые данные представить наглядно в виде таблиц и графиков и сформулировать выводы с указанием причин повлекших эти изменения.

В разделе «Анализ структуры управления финансами в организации» изложить организационную структуру управления финансами в следующем порядке:

• соответствие целям стратегического и тактического управления финансами;

• полнота выполнения функций и задач управления финансами;

• полнота использования инструментов, методов и рычагов управления финансами;

• взаимодействие со структурными подразделениями предприятия;

• достаточность и структура информационного обеспечения в управлении финансами;

• структура документооборота подразделений по управлению финансами.

Результаты представить в графической и табличной форме и изложить свои выводы (аргументированные).

В конце первой главы сформулировать свое заключение о проблемах финансового обеспечения организации.

Во второй главе «Выбор оптимального варианта финансирования

организации» после расчетов и выводов по анализу системы финансового обеспечения организации, необходимо выбрать оптимальный вариант дальнейшего использования финансовых ресурсов организации в условиях текущего управления активами и оптимальной инвестиционной политики.

При этом аргументация должна быть подкреплена итогами первой главы, а возможно дополнительными расчетами и статистическими данными, источники информации для которых должны быть приведены в приложении к курсовой работе.

Потребность в дополнительном финансировании может быть рассчитана по следующей формуле:

П_фв = (П_ос + ТА_баз × Т_в ­­- ТП_баз × Т_в) – ЧП_факт × Т_в, (1)

где П_фв - потребность во внешнем финансировании, р.;

П_ос - необходимый прирост основных активов, р.;

ТА_баз - текущие активы (базовые), р. ;

Т_в - прогнозируемый темп роста выручки;

ТП_баз - текущие пассивы (базовые), р. ;

ЧП_факт - чистая прибыль (фактическая), р..

При этом необходимо использовать инструменты финансового прогнозирования (трендовые, факторные, имитационные модели и т.п.) для определения прогнозной динамики основных показателей, используемых в расчете.

В результате литературного обзора в области управления финансами студент должен сформировать систему показателей для оценки и отбора вариантов финансирования организации.

Следует сделать научно обоснованный выбор финансирования предприятия (самофинансирование, банковское кредитование предприятия, коммерческое кредитование, дополнительная эмиссия акций, облигационный займ и т.д.). Для этого необходимо использовать показатели, рассчитанные в 1-м разделе (главе), характеризующие финансовое состояние организации. Свой выбор варианта финансирования оформить в виде таблицы 3.

Таблица 3 — Выбор варианта финансового обеспечения организации

Способ финансирования	Количественные и качественные показатели финансового состояния, определяющие возможность использования способа финансирования (критерий выбора)	Фактические значение показателя (по данным анализа главы 1)	Вывод о возможности использования способа финансирования	Примечание
1 Самофинансирование	1 2

В итоге необходимо сделать вывод о том, какой способ (или сочетание способов) финансового обеспечения предполагается к использованию в изучаемой организации.

В третьей главе «Разработка комплекса мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения организации» сделать определение внутренних резервов финансового обеспечения организации и объема привлечения внешних источников финансирования; разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования; определение функций и задач управления финансами организации (предприятия).

Используя данные, студент должен определить необходимость разработки стратегического или тактического варианта финансового обеспечения организации. Это решение определяет прогноз структуры источников финансовых ресурсов, необходимых для финансового обеспечения организации, учитывая ряд факторов:

• текущее финансирование и кредитование стимулирует производственно-коммерческую деятельность, способствует росту производительности труда, оптимизации затрат производства и обращения; стратегические финансы абстрагируются от стимулирования, затраты рассматривают только с фактором самоокупаемости, а капиталовложения - с позиций будущей прибыли;

• текущее финансирование и кредитование ориентируется на собственные источники финансирования, обеспечивающие самоокупаемость, а также краткосрочные ссуды для увеличения оборотных средств, для него решающую роль играет эффективность использования имеющихся у предприятия денежных средств в конкретный период времени; стратегические финансы осуществляют поиск путей накопления капитала и перераспределения финансовых ресурсов в перспективные сферы бизнеса или в расширение масштабов деятельности ( диверсификация финансовых вложений).

В разделе «Выявление внутренних резервов финансового обеспечения организации и объема привлечения внешних источников финансирования» рассмотреть оптимизацию амортизационной политики, как одного из важнейших элементов налога на прибыль и как источник фонда накопления в составе чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия имеет важное значение. С этой целью необходимо рассчитать годовые суммы амортизации, используя разные методы ее начисления: по форме таблицы 4.

Таблица 4 – Годовые суммы амортизационных отчислений, р.

Способы начисления амортизации	Год амортизационного периода			Итого
	1	2	3 и т.д.
Линейный метод и т.д.

Реальный результат суммы амортизационных отчислений может быть рассчитан лишь на основе дисконтирования амортизационных потоков по форме таблицы 5 (т.е. обязательно должны быть учтены инфляционные и другие факторы).

Таблица 5 – Дисконтирование амортизационных потоков для различных методов начисления амортизации, р.

Год	Нелинейный метод		Линейный метод		Результат сравнения дисконтированной суммы амортизации, (+;-)
	Начисленная сумма амортизации	Дисконтированная сумма амортизации (дисконт - 8 %*)	Начисленная сумма амортизации	Дисконтированная сумма амортизации (дисконт – 8%*)
1 2 3 и т.д.
Итого

* - дисконтная ставка определяется исходя из среднего уровня инфляции исследуемого периода

Затем определить годовые суммы амортизационных отчислений, полученные по разным методам начисления при применении ускоренной амортизации по форме таблицы 6.

Таблица 6 – Использование метода ускоренной амортизации

Способы начисления амортизации	Год амортизационного периода			Итого	% от первоначальной стоимости
	1	2	3 и т.д.
1 Линейный метод и т.д.
Коэффициент дисконтирования

При этом используется методика оценки величины высвобождения оборотных средств предприятия за счет экономии себестоимости под влиянием различных факторов интенсификации производства. В качестве количественных ориентиров планового периода можно использовать усредненный темп изменений фактических показателей фондоотдачи, материалоемкости и производительности труда.

Резервами снижения оборотных средств, используемых на воспроизводство, могут быть:

- повышение производительности труда на основе научно- технического прогресса;

- улучшение использования основных производственных фондов и увеличение выпуска продукции;

- рациональное использование сырья, материалов, топлива, энергии и повышение качества продукции;

- снижение непроизводственных расходов;

- снижение административно-управленческих расходов.

Влияние роста производительности труда на снижения себестоимости продукции можно определить по формуле:

Э_з = (З_т - ) × Т (2)

где Э_з – сумма экономии от снижения себестоимости за счет роста производительности труда, р.;

З_т - затраты по статье «Заработная плата и отчисление на социальное страхование» на 1 р. товарной продукции в базовом году, р.;

Р_з – среднегодовая заработная плата одного работающего в планируемом году в процентах к среднегодовой выработке базового года;

Р_в – среднегодовая выработка на одного работающего в планируемом году в процентах к среднегодовой выработке базового года;

Т – выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении или в оптовых ценах предприятия, р..

Расчет экономии по себестоимости продукции за счет лучшего использования производственных основных фондов можно производить по формуле:

Э_а = (З_а - ) × Т (3)

где Э_а - сумма экономии от снижения себестоимости в планируемом году за счет увеличения фондоотдачи, р.;

З_а - амортизационные отчисления в себестоимости единицы изделия или на 1 рубль товарной продукции в базовом году, р.;

Р_а - отношение общей суммы амортизации в планируемом году к общей сумме начисленной амортизации в базовом году, р.;

Р_ф - показатель фондоотдачи планируемого года в процентах к показателю фондоотдачи за базовый год.

Экономия по себестоимости продукции, получаемая за счет снижения норм расхода сырья, материалов, топлива и энергии на единицу изделия, можно подсчитать по формуле:

Э_м = (З_м - ) ×Т, (4)

где Э_м – сумма экономии по себестоимости за счет сокращения норм расходов, сырья, материалов, топлива и энергии;

З_м – затраты сырья, материалов, топлива и энергии в базовом периоде на единицу изделия или на 1 р. товарной продукции по действующим нормам расхода;

Н_р – норма расхода сырья, материалов, топлива и энергии на единицу изделия или на 1 р. товарной продукции в процентах к норме базового года;

Т – выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении или в оптовых ценах предприятия.

Если в базовом году был перерасход сырья, материалов, топлива и энергии, то необходимо определить, насколько должна быть снижена себестоимость продукции за счет устранения в планируемом году перерасхода.

Э_н = (С₁ – С₂) × Т, (5)

где Э_н – экономия по себестоимости продукции в планируемом году за счет устранения допущенного перерасхода сырья, материалов, топлива и энергии;

С₁ – фактическая себестоимость единицы изделия или фактические затраты на 1 рубль товарной продукции в базовом году;

С₂ – фактическая себестоимость единицы изделия или фактические затраты на 1 рубль товарной продукции в базовом году, за исключением допущенных перерасходов по сырью, материалам, топливу и энергии;

Т – выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении или оптовых ценах предприятия.

Если цены на сырье, материалы, топливо, энергию в планируемом году изменятся, то увеличение себестоимости определяют прямым счетом. При определении экономии от снижения себестоимости продукции в планируемом году следует знать (учесть), что себестоимость изделия уменьшается за счет сокращения условно-постоянных расходов (кроме амортизации), а также в результате роста объёмов производства.

Экономию от уменьшения условно-постоянных расходов определяют в следующем порядке: сначала рассчитывают их удельный вес в себестоимости товарной продукции базового года. С учетом того, что рост объема производства вызывает некоторое увеличение условно-постоянных расходов, удельный вес их для плановых расчетов на предстоящий год корректируется. Для этого условно-постоянные расходы приводятся к постоянным с помощью следующей формулы:

У_п = , (6)

где У_п – удельный вес приведенных условно-постоянных расходов в себестоимости товарной продукции базового периода;

У – удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости товарной продукции в базовом году;

Т – темп прироста объема товарной продукции в планируемом году по сравнению с базовым периодом;

Д – темп прироста данного вида затрат в связи с ростом объема производства.

Далее определяется экономия от сокращения условно-постоянных расходов в результате увеличения объема производства по формуле:

Э_п = , (7)

где Э_п – экономия от сокращения условно-0постоянных расходов;

С_б – себестоимость товарной продукции в базовом году;

У_п – снижение удельного веса приведенных условно-постоянных расходов в себестоимости товарной продукции базового года по сравнению с удельным весом условно-постоянных расходов;

Т – темп прироста товарной продукции в планируемом году по сравнению с базовым годом.

Общую величину внутренних резервов необходимо определить суммированием расчетов пофакторных.

Объем привлеченных внешних источников рассчитывается как разница между потребностью в дополнительном финансировании и внутренними резервами финансового обеспечения.

В разделе «Разработка документарного обеспечения выбранного варианта финансирования и определение функций, целей и задач управления финансами предприятия» отражается юридическое оформление финансовой сделки с контрагентом отражается в оформляемых документах, сопровождающих привлечение внешних источников финансирования и эмиссию ценных бумаг. Студент должен определить содержание и вид пакета документов, связанных с выбранным вариантом финансирования организации, в соответствии с действующим законодательством. Оформленный пакет документов привести в приложении.

Применение инструментов финансового обеспечения связано с выполнением финансовыми работниками определенных обязанностей, вытекающих из функций и задач управления финансами. Необходимо в виде схем и таблиц предоставить распределение обязанностей между финансовыми работниками по организации выбранного варианта финансирования предприятия и схему движения документации между структурными подразделениями самой организации, а также другими организациями, участвующими в сделке (банки, страховые, лизинговые кампании, государственные финансовые органы и т.д.).

В четвертой главе «Обоснование эффективности предлагаемого решения» для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью предприятия используется финансовый план, разработка которого связана с решением задач:

• обеспечения нормального воспроизводственного процесса источниками финансирования;

• соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

• гарантии выполнения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами;

• выявления резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования денежных доходов;

• контроля за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Решение этих задач в курсовой работе обеспечивается составлением прогнозного баланса, отчета о прибылях и убытках организации с учетом резервов, рационального использования финансовых ресурсов предприятия и привлечения внешних источников финансирования организации.

Далее определяется эффективность предлагаемого решения, с использованием сравнительного анализа показателей финансового состояния организации до и после реализации проектного решения.

В Заключении излагается общий перечень проблем, выявленных в результате анализа и решенных в курсовой работе, результаты обоснования предложенных решений и результаты расчета их эффективности. При разработке предложений обратить особое внимание на их обоснованность, реальность и практическую ценность. Заключение должно быть изложено тезисно 3-4 страниц.

В приложении размещаются необходимые формы бухгалтерской и статистической отчетности предприятия за последние три года, таблицы с исходными данными для расчетов и другие источники информации необходимые для выполнения курсовой работы.

Рекомендуемая литература

Основная

1. Экономика и статистика фирм: / под ред. С.Д. Ильенковой. - М: Финансы и статистика, 1998. - 240с.

2. Архипов, А.И. Финансы: учебник /А.И. Архипов, И.А. Погосова, И.В. Караваева. - М.: Велби, Проспект, 2007. - 632с.

3. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2005.-432с.

4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Перевод с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 800 с.

5. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: учебное пособие / С.В. Дыбаль. - М.: Юриспруденция, 1999. - 104с.

6. Ковалев, В.В Финансы предприятий: Учебник / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. -352с.

7. Ковалева, A.M. Финансы фирмы: учебник /A.M. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г.Скамай. -М.:ИНФРА-М, 2000.-416с.

8. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учебное пособие / Д.С. Моляков. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 176с.

9. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Л.Н. Пав­ лова. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 1998. - 639с.

10. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов/ Пер.с англ. - М.:Лаборатория Базовых Знаний, 2000. -720с.

11. Рукина, С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций: учеб­ ное пособие / С.Н. Рукина. - М.: Экспертное бюро. - М, 1997. - 176с.

12. Рябушкин, Б.Т. Основы статистики финансов: учебное пособие/ Б.Т. Рябушкин. - М.: Финстатинформ, 1997. - 80с.

13. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.-639с.

14. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 559с.

15. Стоянова, B.C. Финансовый менеджмент: учебник / B.C. Стоянова. - М: Дело, 1999. - 654с.

16. Финансы: учебное пособие / под ред. A.M. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 1998. - 336с.

17. Четыркин, Е.М. Финансовая математика: учебник / Е.М. Четыркин. — М.: Дело,2002. - 400с.

18. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Ше­ ремет, А.Ф. Ионова. - М.:ИНФРА-М, 2004. - 538с.

19. Юрзинова, И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие / И.Л. Юрзинова, В.Н. Незамайкин. - М.: Эксмо, 2004. — 448с.

Дополнительная

20. Журнал «Финансы и кредит»

21. http: // www.expert.ru

22. http: // www. finmarket.ru

23. http: // www.minfm.ru.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Общие положения 5

Содержание курсовой работы 8

Методические указания по выполнению курсовой работы 10

Рекомендуемая литература 24