Денежная масса и ее компоненты

Наиболее характерная черта денег их ликвидность.

Различают внутренние и внешние деньги:

Внутренние - деньги, создаваемые коммерческими банками.

Внешние - это деньги эмитируемые ЦБ.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, которые обеспечивают обращение товаров и услуг в экономике. Ими располагают частные лица, предприятия, государство.

По степени ликвидности различают набор показателей (агрегатов) для измерения денежной массы, которая обращается в стране.

Принцип агрегирования состоит в том, что к денежной массе добавляются последующие суммы. ЦБРФ выделяет 4 денежных агрегата - М₀, М₁, М₃, М₃ - которые соответствуют 4 степеням ликвидности. Каждый последующий агрегат обладает меньшей ликвидностью.

Важным показателем в макроэкономике является коэффициент монетизации, показывающий достаточность денежных средств для обслуживания национальной экономики. В развитых странах этот показатель достигает 80-100%

В России в 2001 году он равнялся 15%. Сейчас - 40%.

Коэффициент =	М2
	ВВП

Стоимость денег на денежном рынке это процентная ставка (номинальная, реальная), определяемая как альтернативная стоимость денег, упущенный доход, связанный с хранением сбережений в денежной форме.

Номинальная % ставка - банковский %, а реальная - покупательная способность этой суммы денег, которая зависит от темпа инфляции.

Номинальная ставка % может изменяться по 2м причинам: 1. Из-за изменения реальной ставки % 2. Из-за темпа инфляции.

Например, сумма денег на банковском счете приносит 10% годового дохода, следовательно, номинальная ставка = 10. При уровне инфляции в 6%, реальная ставка = 4%. Цена денег складывается на денежном рынке в результате спроса и предложения денег.

Тема: Спрос и предложение денег

Спрос на деньги - желание субъектов иметь в своем распоряжении какое-то количество платежных средств, которое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент; это общая потребность рынка в денежных средствах.

Спрос на деньги это всегда спрос на те блага, которые можно купить на деньги. Он вытекает из 2х функций денег средство обращения и средство сохранения.

Предложение - количество денег в обращении.

ЦБ регулирует денежную массу в стране, т.е. величину активов, которые на нее влияют. Это регулирование происходит в рамках денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика важная часть макроэкономической политики, нацеленной на достижение общеэкономических задач: предотвращение экономических спадов, инфляции безработицы.

Это совокупность государственных мероприятий в области денежно-кредитной системе. Государство регулирует объем денежной массы, совокупный спрос и совокупные расходы, величину учетной ставки, или ставки рефинансирования ЦБ, т.е. норму ссудного % по кредитам, которые ЦБ дает коммерческих банкам.

Различают прямые и косвенные инструменты денежно-кредитной политики.

Прямые - лимиты кредитования, прямое регулирование кредитной ставки.

Косвенные - операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке - продажа/покупка ЦБ государственных ценных бумаг. Тем самым ЦБ регулирует размер денежной массы в национальной экономике. Покупая ценные бумаги, ЦБ этим увеличивает резервы коммерческих банков и их кредитные возможности, расширяя предложение денег.

Изменение норм обязательных резервов - метод воздействия на величину банковской ликвидности, устанавливается ЦБ

В % от величины депозита. Если растет норма обязательных резервов, то сокращается кредитная активность банков, поскольку уменьшается денежное предложение.

Обязательные резервы хранятся в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Важным методом денежно-кредитной политики является изменение учетной ставки, т.е. процентной ставки, по которой коммерческие банки могут брать в долг резервы у ЦБ.