Тема 1. Определение потребности в капитале Рекомендации по решению задач 1-4

Для определения потребности в капитале рассчитываются ее составляющие в следующем порядке:

• определяется потребность в капитале для формирования запасов – производственного, незавершенного производства, готовой продукции, товарного;

• рассчитывается потребность в капитале для кредитования покупателей на различных условиях (одномесячный кредит и другие сроки кредитования), которая по объему будет соответствовать стоимости дебиторской задолженности.

Стоимость производственного запаса определяется как произведение следующих сомножителей:

ПЗ = Д*КС*Ц , (1)

где ПЗ – стоимость производственного запаса;

Д – срок нахождения товара (сырья) на складе, дней;

КС – количество потребляемого сырья (товара) в день;

Ц – цена сырья (товара).

Стоимость запаса незавершенного производства определяется по следующей формуле:

НЗП = ПЦ*Q*(СС+0,5 ППИ) , (2)

где НЗП – стоимость запаса незавершенного производства;

ПЦ – продолжительность производственного цикла;

Q – дневной объем производства, штук;

СС – стоимость потребленного на единицу продукции сырья;

ППИ – остальные переменные производственные издержки на единицу продукции.

Стоимость запаса готовой продукции определяется по формуле:

ГП = Д*V*СППИ , (3)

где ГП – стоимость запаса готовой продукции;

V – объем реализации в день, штук;

СППИ – средние переменные производственные издержки.

Стоимость товарного запаса определяется по следующей формуле:

ТЗ = ИЗ / Nтз , (4)

где ТЗ – стоимость товарного запаса;

ИЗ – годовые издержки на закупку товаров;

Nтз – число оборотов товарного запаса.

Стоимость дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

ДЗ = СТп*Кндс / Nдз , (5)

где ДЗ – стоимость товарной дебиторской задолженности;

СТп – годовая стоимость товаров, продаваемых в кредит;

Кндс – коэффициент налога на добавленную стоимость;

Nдз – число оборотов товарной дебиторской задолженности.

Nдз = 360 дней / t_{оборота}

t_{оборота} = Кредитный срок

Стоимость кредиторской задолженности определяется по формуле:

КЗ = СТз*Кндс / Nкз , (6)

где КЗ – стоимость товарной кредиторской задолженности;

СТз - годовая стоимость товаров, закупаемых в кредит;

Nкз – число оборотов товарной кредиторской задолженности.

Задача 1

Рассчитайте потребность в капитале для создания запасов на производственном предприятии ОАО «Стиль». По продукту «Аргон» запланированы следующие показатели на 2008 год:

Плановая калькуляция издержек на единицу товара «Аргон»

Сырье и материалы, руб.. ……………………………. 14,00

Заработная плата, руб.. ………………........................... 8,00

Прочие переменные производственные издержки, руб.…… 4,00

Переменные производственные издержки, всего ……… 26,00.

Закупка сырьевого товара Х, а также производство и реализация «Аргона» осуществляется равномерно по 200 шт. в день.

Производственный цикл занимает 10 дней, а сырьевой товар Х включается в производственный процесс с самого его начала, в то время как издержки по оплате труда и прочие переменные производственные издержки возникают равномерно в течение всего производственного процесса. Ожидается, что сырье будет находиться на складе 30 дней до включения в производственный процесс, а готовая продукция – храниться на складе 45 дней до поступления в продажу.

Задача 2

Финансовый менеджер рассматривает возможность создания ООО для производства и реализации товара «Рона». Предполагается, что предприятие разместится в арендованных помещениях, но необходимо приобрести машины на 700 000 руб. и оборудования на 300 000 руб.

На единицу продукции «Рона» запланированы следующие показатели:

Материалы………………………………………………… 48 руб.

Прочие переменные производственные издержки……… 32 руб.

Все издержки возникают равномерно в течение всего производственного процесса.

Закупка сырья, производство и реализация осуществляются равномерно по 200 шт. в день. Цена реализации 130 руб.

Сроки нахождения товаров в запасе и сроки погашения кредитов, дней:

Производственный запас………………………………………………20

Незавершенное производство…………………………………………10

Запас готовой продукции………………………………………………40

Срок погашения кредитов потребителями……………………………60

(за весь объем реализации)

Известно, что сумма внесенной авансом арендной платы составит 200 000 руб. Так же необходимо создать резерв денежных средств в размере 100 000 руб.

На основании представленных данных рассчитайте потребность в капитале при целевом создании ООО.

Задача 3

На производственном предприятии, которое производит и реализует товар W в объеме 360000 шт. в год (для финансовых расчетов год принимаем равным 360 дням), время нахождения товаров в запасе составляет, дней:

Производственный запас………………20

Незавершенное производство…………10

Запас готовой продукции………………40

Товар W продается по цене 90 руб. за одно изделие. Условия реализации товара: 50% объема реализуется на условиях кредита продолжительностью 45 дней, 25% - на условиях трехмесячного кредита, 25% - за наличные.

Для производства 1 изделия W требуется сырье стоимостью 30 руб. и затраты труда, оплачиваемые в размере 20 руб. Сырье включается в производственный цикл с самого его начала, в то время как заработная плата распределяется равномерно по всему производственному циклу. Производство и реализация осуществляются равномерно в течение всего года. НДС составляет 18%.

1. Рассчитайте общую величину потребности в оборотном капитале для производства товара W.

2. Рассчитайте, на какой срок предприятие должно получить кредит у поставщика сырья, если известно, что его сумма должна покрыть половину рассчитанной потребности в оборотном капитале.

3. Каким образом изменится величина потребности в оборотном капитале, если дебиторы предприятия задержат платежи на 10 дней?

Задача 4

Предприниматель планирует открыть магазин в арендованном помещении. На первый хозяйственный год запланированы следующие показатели:

Валовая выручка, тыс. руб.……………6000

Валовой доход, % от валовой выручки….50

Кредитование покупателей, % от объема реализации:

на условиях одномесячного кредита…….25

на условиях двухмесячного кредита…….25

За наличные, % от объема реализации ………...50

Издержки, оплаченные авансом

(арендная плата), тыс. руб.……………………...100

Приобретение оборудования, тыс. руб.………. 450

Кассовая наличность, тыс. руб.…………….……25

Число оборотов товарного запаса, раз………..…6

НДС, %……………………………………………18

1. На основе плановых показателей, представленных выше, рассчитайте потребность предпринимателя в капитале.

2. Предприниматель также планирует получить трехмесячный кредит для текущего приобретения товаров (соответствующий стоимости приобретаемых товаров) у своих поставщиков. Рассчитайте сумму планового кредита.