Контрольні запитання

1 Яка мета інвестора при формуванні портфеля?

2 Який показник оцінює ризик портфеля?

3 Чому об’єднання в портфель активів з кореляцією доходності +1 не зменшує ризик портфеля?

4 Що представляють собою кредитний та позиковий портфелі?

5 У чому полягає суть ефективного набору портфелів?

Задачі для самостійного опрацювання

1 Портфель складається із трьох акцій. Питома вага першої акції – 20%, другої – 30%, третьої – 50%. Очікувані доходності акцій відповідно дорівнюють 25%, 30% та 35%. Визначте очікувану доходність портфеля.

2 Очікувана доходність портфеля - 30%, стандартне відхилення - 10%. Яку доходність і з якою ймовірністю може отримати інвестор через рік.

3 Портфель складається з двох акцій А та В з кореляцією доходності – 1. Стандартне відхилення доходності акції А – 20%, акцій В – 15%. Визначте питому вагу кожної акції в портфелі, щоб його ризик дорівнював нулю.

4 Портфель складається з двох акцій А та В. Питома вага акції А – 30%, В-70%; очікувана доходність акції А – 30%, В – 20%; стандартне відхилення доходності акції А – 25%, В – 15%. Коефіцієнт кореляції доходності акцій 40%.Визначте очікувані: а) доходність та б) ризик портфеля.

5 Доходність портфеля А - 20%, стандартне відхилення – 15% ; портфеля В відповідно – 20% та 17%; портфеля С – 25% та 15%; портфеля D – 30% та 20%. Визначте які портфелі є домінуючими по відношенню одне до одного.

6 Доходність ризикованого активу – 30%, активу без ризику – 15%. Інвестор бажає сформувати кредитний портфель з доходністю 18%. Визначте в яких пропорціях йому необхідно купити ризикований актив та актив без ризику.

7 Доходність ризикованого активу – 30%. Інвестор має можливість взяти позику під 15% річних. Визначте в якій пропорції від вартості портфеля інвестору треба позичити кошти, щоб сформувати позиковий портфель з очікуваною доходністю 36%.

Перелік рекомендованої літератури

1. Про цінні папери й фондовий ринок: Закон України // Відомості Верховної Ради. – 2006. – №38.

2. Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні: Закон України // Відомості Верховної Ради. – 1996. – №61.

3. Про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії: Указ Президента України від 19 лютого 1994 р.

4. Про довірчі товариства: Декрет Кабінету Міністрів України від 17 березня 1993

5. Про холдингові компанії, які створені у процесі корпоратизації й приватизації: Указ Президента України від 20 квітня 1994р.

6.Про національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні: Закон України // Відомості Верховної Ради. – 1998. – №15.

7.Основні напрями розвитку фондового ринку України на 2005-2010р.р. // Офіційний вісник України. – 2005. – №13.

8.Закон України “Про заставу” від 02.10.1992р.

9.Закон України “Про інвестиційну діяльність” від 18.09.1991р.

10.Закон України “Про інститути спільного інвестування” від 15.03.2001р.

11.Закон України “Про недержавне пенсійне забезпечення” (проект).2001р.

12.Антонюк Ю.Т. Ефективність діяльності організаторів торгівлі цінними паперами//Цінні папери України.-2001.37(177)-С.14-16..

13.Білошапка В. Банки на фондовому ринку: страхування ризиків//Цінні папери України.-2001.-№26(166).-С.17.

14.Вітлінський В.В. Аналіз. оцінка і моделювання економічного розвитку.-К.:ДЕМІУР,2006.-212с.

15.Житоносов В.М. Банковская деятельность и рынок финансовых услуг в регионе//Финансі и кредит.-2001.-№13.-С.2-10.

16.Иванов В.М. Финансовый рынок.Конспект лекций.-К.:МАУП,1999.-112с.

17.Іщук Т. Послуги фінансових посередниківна фондовому ринку//Цінні папери України.-2001.-№38(178).-С.16-17.

18.Коваленко М.А..Радванська Л.М.Фінанси спільного інвестування: Навч.посібник.-Херсон:Олді-плюс.2002.-147с.

19.Комаринський Я.,Яремчук І.Фінансово-інвестиційний аналіз:Навч.посіб-

ник.-К.:Українська енциклопедія,1996.-300с.

20.Маслова С.О.,Опалов О.А.Фінансовий ринок:Навч.посібник.К.:”Каравела”,

Л.:”Новий світ-2000”.2002.-304с.

21.Науменкова С.Ринок фінансових послуг:основні тенденції розвитку//Вісник НБУ.-2000-№1.-С.36-41.

22.Подорванова Н.Фінансові посередники фондового ринку//Бухгалтерія.-2002.-№61(473).-С.49-53.

23.Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизмы функционирования.-М.:ИНФРА,1996.-306с.

24.Румянцев С.Інтернет-трейдинг цінними паперами//Цінні папери України.-2002.-№13(202).-С.13.

25.Румянцев С. Торгівці цінними паперами в системі корпоративних відносин//Цінні папери України.-2001.-№14(154).-С.24.

26.Саліхова О. Інтернет-індекси-барометр «нової економіки»//Цінні папери України.-2001.-№11(154).-С.12.

27.Юлдашев Р.Т.,Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента.– М.: Анкил, 2000. – 448 с.

28.Клапків М.С., Ткаченко І.С. Зарубіжна практика застосування теорії ризику // Фінанси України. – 1997. – №11. – С. 103