- •Раздел 1. Теоретические вопросы на знания, полученные при изучении дисциплин: Макроэкономика, Финансы и кредит, Экономика и финансы предприятий. 4
- •Раздел 1. Теоретические вопросы на знания, полученные при изучении дисциплин: Макроэкономика, Финансы и кредит, Экономика и финансы предприятий.
- •1. Безработица: причины и последствия, экономическая политика государства по стимулированию занятости.
- •2. Бюджетный дефицит и государственный долг: причины появления и источники покрытия.
- •3. Валютная политика: валютный курс, управление международными резервами, контроль над движением капитала и международное сотрудничество.
- •4. Затраты и расходы предприятия: понятие и виды. Состав затрат на производство и реализацию продукции. Виды себестоимости.
- •5. Инфляция: определение и оценка, причины и последствия, экономическая политика снижения инфляции.
- •6. Международная валютная система: структура, соглашения и участники.
- •7. Международные валютно-финансовые и кредитные организации.
- •8. Налоги: сущность, функции и виды, кривая Лаффера.
- •9. Прибыль предприятия: экономическое содержание, функции, классификация. Эффективность деятельности предприятия и показатели ее характеризующие.
- •10. Содержание кредита и его функции. Сущность ссудного процента.
- •11. Субъекты и объекты страховых отношений и их характеристика.
- •12. Сущность и структура современной кредитной системы.
- •13. Сущность и функции финансов.
- •14. Финансовая система рф: понятие и элементы.
- •15. Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования.
- •16. Финансовый контроль на предприятии: виды, формы и методы проведения.
- •17. Финансовый рынок: структура и участники.
- •18. Ценные бумаги: понятие, классификация и виды эмиссий.
- •19. Экономический цикл: понятие, фазы, виды.
- •20. Экономические ресурсы предприятий.
- •Раздел № 2. Теоретические вопросы на понимание терминологии и предметной области специализации
- •1. Бюджетирование текущей деятельности. Виды операционных бюджетов. Методы бюджетирования «сверху-вниз» и «снизу-вверх», «с нуля» и «от достигнутого».
- •2. Дивидендная политика компании. Факторы, влияющие на дивидендную политику.
- •3. Доходность и ее измерение. Методы оценки доходности финансовых активов.
- •4. Задачи и методы анализа финансовой отчетности для целей финансового управления.
- •5. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Состав финансовой отчетности. Финансовая модель компании.
- •6. Источники капитала компании. Методы, принципы и способы финансирования деятельности компании.
- •7. Концепция учета временного фактора финансовых операций. Вычисление будущей и приведенной стоимости денег.
- •8. Кредитная политика предприятия. Цели, задачи, этапы проведения кредитной политики.
- •9. Несостоятельность (банкротство) компании. Методы оценки банкротства, процедуры банкротства.
- •10. Рентабельность компании. Применение модели DuPont при планировании прибыли компании.
- •11. Реорганизация компании: слияние, поглощение, реструктуризация. Синергетический эффект реорганизации.
- •12. Структура капитала компании. Управление структурой капитала через систему рычагов.
- •13. Управление денежными средствами предприятия. Применение моделей Баумоля, Миллера-Орра и Стоуна.
- •14. Управление инвестициями и принятие инвестиционных решений. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •15. Управление оборотным капиталом компании. Производственный, операционный и финансовый циклы.
- •16. Финансовое планирование и прогнозирование. Бизнес-план и финансовый план развития компании.
- •17. Финансовые показатели, коэффициенты и пропорции, используемые в финансовом управлении.
- •18. Финансовые риски компании, способы их оценки и минимизации.
- •19. Цели, задачи и инструменты управления финансами предприятия.
- •20. Экономическая сущность стоимости капитала. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •Раздел № 3. Вопросы на знание основных понятий, и решение ситуационных задач специализации
- •1. Как соотносятся между собой понятия «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия»?
- •2. Каковы преимущества и недостатки дополнительной эмиссии акций как источника долгосрочного финансирования компании?
- •3. Объясните механизм образования дебиторской задолженности предприятия. Является ли рост дебиторской задолженности свидетельством ухудшения финансового состояния предприятия?
- •4. Оказывает ли влияние структура капитала предприятия на его рыночную стоимость?
- •5. Проведите сравнительную характеристику банковского кредита и облигационного займа.
- •6. Раскройте понятие «центр финансовой ответственности». Для каких целей формируются центры финансовой ответственности на предприятия?
- •7. Раскройте основные способы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
- •8. Раскройте отличия лизинга и банковского кредита. Чем обусловлен выбор этих источников финансирования?
- •9. Раскройте понятие «внутренняя норма рентабельности (доходности)». Принимается ли инвестиционный проект к реализации, если стоимость капитала компании выше внутренней нормы рентабельности?
- •10. Раскройте понятие «факторинг». В каком случае прибегают к этому способу финансирования?
- •11. Раскройте понятие «франчайзинг». Какие преимущества получают компании-обладатели франшизы?
- •12. Раскройте понятие «чистая приведенная стоимость». Влияет ли на величину чистой приведенной стоимости изменение ставки дисконтирования?
- •13. Раскройте понятие «эффект операционного рычага». Как повлияет на величину операционного рычага перевод части постоянных затрат компании в переменные?
- •14. Раскройте понятие «эффект финансового рычага». Как при прочих равных условиях на величину эффекта повлияет рост рентабельности активов компании?
- •15. Раскройте понятия «добавочный капитал» и «уставный капитал». Может ли добавочный капитал быть больше уставного капитала?
- •16. Раскройте понятия «операционный цикл» и «финансовый цикл». Как рост периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности отразиться на продолжительности финансового цикла?
- •17. Раскройте понятия «собственный капитал» и «заемный капитал», охарактеризуйте составляющие элементы.
- •18. Раскройте понятия «собственный капитал» и «чистые активы». Существует ли взаимосвязь между стоимостью чистых активов и элементами собственного капитала?
- •19. Раскройте понятия «чистый оборотный капитал» и «собственный оборотный капитал», охарактеризуйте взаимосвязь между ними.
- •20. Раскройте экономическое содержание лимитирования, резервирования и хеджирования как способов снижения финансового риска компании. Приведите примеры
- •Раздел № 4. Вопросы на знание предметной области
- •1. В чем цель финансового менеджмента: в увеличении прибыли и/или в увеличении рыночной стоимости предприятия? Обоснуйте ответ.
- •2. Какие экономические методы взыскания долгов при задержке платежей вы можете предложить? Приведите примеры.
- •3. Можно ли начинать процесс текущего финансового планирования с составления бюджета производства? Обоснуйте ответ.
- •4. Почему чистая прибыль, указанная в отчете о прибылях и убытках не совпадает с величиной чистой прибыли, указанной в балансе предприятия?
- •6. Согласны ли вы с утверждением, что банковский кредит – наиболее дешевый и доступный источник заемного капитала? Обоснуйте ответ.
- •8. Согласны ли вы с утверждением, что выплата дивидендов акциями уменьшает величину собственного капитала? Обоснуйте ответ.
- •9. Согласны ли вы с утверждением, что выпуск облигаций приводит к повышению инвестиционной привлекательности предприятия? Обоснуйте ответ.
- •10. Согласны ли вы с утверждением, что консервативная политика формирования оборотных активов ведет к увеличению прибыльности предприятия? Обоснуйте ответ.
- •11. Согласны ли вы с утверждением, что несоответствие коэффициента абсолютной ликвидности рекомендуемым значениям свидетельствует о высокой вероятности банкротства предприятия? Обоснуйте ответ.
- •12. Согласны ли вы с утверждением, что предельная стоимость капитала всегда возрастает? Обоснуйте ответ.
- •13. Согласны ли вы с утверждением, что при прочих равных условиях рост средневзвешенной стоимости капитала приводит к снижению стоимости компании? Обоснуйте ответ.
- •14. Согласны ли вы с утверждением, что при росте доли заемных средств в структуре капитала компании, растет коэффициент финансовой автономии?
- •16. Согласны ли вы с утверждением, что рост стоимости активов компании при прочих равных условиях снижает рентабельность инвестированного капитала?
- •17. Согласны ли Вы с утверждением, что собственный капитал является бесплатным источником финансирования? Обоснуйте ответ.
- •18. Согласны ли вы с утверждением, что товарный кредит – самый дешевый и доступный источник заемного капитала? Обоснуйте ответ.
- •19. Согласны ли вы с утверждением, что увеличение оттока денежных средств отрицательно повлияет на чистый денежный поток компании?
- •20. Согласны ли вы с утверждением, что чистый денежный поток равен прибыли от операционной деятельности? Обоснуйте ответ.
Раздел № 4. Вопросы на знание предметной области
1. В чем цель финансового менеджмента: в увеличении прибыли и/или в увеличении рыночной стоимости предприятия? Обоснуйте ответ.
Основная цель финансового менеджмента в соответствие с существующими научными парадигмами заключается в увеличении рыночной стоимости предприятия, соответственно рост рыночной стоимости предприятия означает и увеличение благосостояния собственников. Следовательно, цели финансового менеджмента всегда согласованы в целями стратегического менеджмента (как процесса управления предприятием), а, значит задачи финансового менеджмента будут состоять в наращивании уровня прибыли (максимизации экономических выгод) как одного из основных условий роста рыночной стоимости предприятия и создания экономической добавленной стоимости. Таким образом, можно говорить о том, что увеличение рыночной стоимости предприятия – есть основная цель финансового менеджмента, при этом – увеличение прибыли можно рассматривать как основную задачу, решение которой позволяет достичь основной цели.
2. Какие экономические методы взыскания долгов при задержке платежей вы можете предложить? Приведите примеры.
Основной экономический метод взыскания задолженности – это уступка права требования (продажа долгов коллекторскому агентству). Данный метод наиболее оптимально использовать, если должник находится в третьих странах, срок исполнения документов к взысканию просрочен, произошло растворение активов, обращённых к взысканию. Стоит отличать продажу долгов от факторинга, к факторинговой сделке обычно принимается дебиторская задолженность реальная для инкассации в обычном порядке, продажа долгов, напротив, подразумевает уступку прав требования на сомнительную и/или безнадежную задолженность, которую сложно взыскать даже в судебном порядке.
Также к экономическим методам взыскания долгов можно отнести:
уступка прав собственности на основные средства. Предприятие может договориться с кредитором о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основные средства;
уступка акций компании. Одним из видов отступного является предложение пакета акций, находящегося на балансе предприятия;
проведение взаимозачетов. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования.
3. Можно ли начинать процесс текущего финансового планирования с составления бюджета производства? Обоснуйте ответ.
Текущее финансовое планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий год все источники финансового развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить его постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.
Теоретически должны разрабатываться три основных документа: план движения денежных средств; план отчета о прибылях и убытках; план бухгалтерского баланса.
Текущее финансовое планирование обычно начинается с формирования планов и прогнозов объемов продаж продукции, т.е. иными словами – с прогнозирования объемов сбыта. Прогнозирование объемов сбыта продукции позволяет установить количественные показатели доходов предприятия в плановом периоде, при этом на основании прогнозирования объемов сбыта в условно-натуральных единицах имеется возможность сформировать бюджет производства. Следовательно, текущее финансовое планирование не может начинается с формирования бюджета производства, поскольку это противоречит логике построения текущих финансовых планов.