- •Кафедра «Фінанси і кредит»
- •Тематичний план
- •Тематичний план
- •Тематичний план
- •Тематичний план
- •Основна частина модуль 1 Практична робота №1.
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі
- •Методичні вказівки до виконання завдання 1.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 2.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 3.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 4.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 5.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №2.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: вирішувати завдання
- •Методичні вказівки до виконання завдання 1.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №3.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі.
- •Задача 21.
- •Задача 22.
- •Задача 23.
- •Задача 24.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 9, 10.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 11.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 12.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 13.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 14, 15, 16.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 17.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 18, 19.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 20, 21.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 22, 23.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 24.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 25.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №4.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Задача 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1, 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Модуль 2 Практична робота №5.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Задача 4.
- •Задача 5.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 5.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №6.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Задача 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2, 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №7.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2, 3.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №8.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1, 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •Характеристика співвідношень фінансових індикаторів діагностики та
- •Динаміка фінансових індикаторів діагностики та
- •Характеристика співвідношень фінансових індикаторів діагностики та
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №9.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Бюджет продажу
- •2. Бюджет виробництва
- •3. Бюджет використання матеріалів
- •4. Бюджет придбання матеріалів
- •5. Бюджет прямих витрат на оплату праці
- •6. Бюджет виробничих накладних витрат
- •7. Бюджет собівартості виготовленої продукції
- •8. Бюджет собівартості реалізованої продукції
- •9. Бюджет загальногосподарських витрат
- •10. Бюджет витрат на збут
- •11. Бюджетний звіт про прибуток
- •12. Бюджет грошових коштів
- •13. Бюджетний баланс
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №10.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: вирішувати завдання Завдання 1.
- •Методичні вказівки до вирішення завдання 1.
- •1. Модель Альтмана.
- •2. Модель Беермана.
- •8. Модель діагностики ризику банкрутства сільськогосподарських підприємств (Савицька г.В.)
- •9. Модель, розроблена при Іркутській державній економічній академії
- •10. Модель «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів»
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Критерії оцінювання знань
- •Рекомендована література
Основна частина модуль 1 Практична робота №1.
Тема: Фінансова діагностика підприємства.
Час: 4 год.
Мета роботи: опрацювати методику оцінки фінансового стану. Визначити чистий прибуток підприємства на основі використання звіту «Про фінансові результати». Провести аналіз ліквідності балансу підприємства. Визначити тип фінансової стійкості підприємства та провести параметричний аналіз фінансової стійкості підприємства.
Після опрацювання теми студент повинен:
1) Знати:
а) зміст наступних економічних категорій:
Фінансова стійкість підприємства. Фінансовий аналіз. Методологія та методика фінансового аналізу. Зовнішній фінансовий аналіз. Внутрішній фінансовий аналіз. Вертикальний фінансовий аналіз. Горизонтальний фінансовий аналіз. Фінансовий стан підприємства. Аналіз фінансових коефіцієнтів. Ліквідність. Активи ліквідні. Активи чисті. Бухгалтерська звітність. Зобов’язання. Склад фінансової звітності. Баланс. Звіт про фінансові результати. Звіт про рух грошових коштів. Звіт пр. власний капітал. Дескриптивні моделі. Нормативні моделі.
б) відповіді на наступні питання:
В чому полягає сутність фінансового стану підприємства?
За яких умов баланс вважається ліквідним?
Які умови забезпечення абсолютної фінансової стійкості?
Які види активі належать до абсолютно ліквідних?
Як визначається чистий прибуток підприємства?
Які групи показників використовуються для оцінки фінансового стану підприємства?
До якої групи показників оцінки фінансового стану належить коефіцієнт автономії і в чому полягає його сутність?
2) Вміти: розв’язувати задачі
Завдання 1.
Провести комплексну оцінку фінансового стану підприємства.
Завдання 2.
Розрахувати чистий прибуток підприємства.
Завдання 3.
Провести аналіз ліквідності балансу підприємства. Зробити висновки.
Завдання 4.
Проаналізувати динаміку узагальнюючого показника ліквідності. Зробити висновки.
Завдання 5.
Визначити тип фінансової стійкості підприємства та провести параметричний аналіз фінансової стійкості підприємства. Зробити висновки.
Методичні вказівки до виконання завдання 1.
Фінансовий стан визначає місце підприємства в економічному середовищі та наскільки ефективними і безризиковими можуть бути ділові відносини з ним комерційних банків, постачальників, потенційних інвесторів і позичальників та ін. Для підприємства, як і для його партнерів, становить інтерес не тільки фактичний стан справ, тобто те, що було, а й очікуваний фінансовий стан.
Поряд з якісною ознакою "стійкий фінансовий стан" та бездоганною репутацією підприємства необхідно мати науково обґрунтовану кількісну узагальнюючу оцінку фінансового стану підприємства.
Аналітик намагається мати саме таку оцінку, яка забезпечить по-рівнюваність фінансового стану різних підприємств незалежно від галузі та виду їх діяльності, місця розташування, форми власності або розміру (за обсягами виробництва або чисельністю працівників). Зрозуміло, що йдеться про пошук якогось узагальнюючого показника, за яким підприємства можна ранжувати. Вихідні дані для розрахунку цього показника необхідно вибирати за однаковими правилами, мати стандартне походження. Таким вимогам відповідає сукупність відносних аналітичних показників фінансового стану, які можна обчислити заданими стандартів фінансової звітності: рентабельністю, оборотністю активів (ресурсовіддачею), ринковою стійкістю, фінансовою незалежністю. І нарешті, оскільки є об'єктивна потреба в постійній актуалізації результатів рейтингу підприємств, методика розрахунку рейтингової оцінки мас бути формалізована і запрограмована.
Існують різни методи і критерії для визначення рейтингової оцінки, які задовольняють усі наведені вимоги. Спільним у них є те, що насамперед треба визначити перелік фінансових показників як чинників, що впливають на узагальнюючу оцінку.
В Україні розроблена й діє Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій, що затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 23.02.98. Інтегральна оцінка дає змогу поєднати в одному показнику багато різних за змістом і назвою, одиницями вимірювання, вагомістю та іншими характеристиками чинників фінансового стану.
Розглянемо основні групи показників.
1. Показники оцінювання майнового стану.
Частка основних засобів в активах - відношення залишкової вартості основних засобів до суми активів.
Коефіцієнт зносу основних засобів – відношення зносу основних засобів до їх первісної вартості.
Коефіцієнт оновлення – відношення суми основних засобів, які надійшли до вартості основних засобів на кінець періоду.
Коефіцієнт вибуття - відношення суми основних засобів, які вибули до вартості основних засобів на початок періоду.
2. Показники оцінювання фінансової стійкості (платоспроможності).
Маневреність робочого капіталу – відношення запасів до робочого капіталу.
Коефіцієнт незалежності (автономії) - відношення власного капіталу до пасивів підприємства.
Коефіцієнт фінансової стабільності – відношення власних коштів до суми позикових коштів.
Коефіцієнт фінансової стійкості - відношення суми власного капіталу і довгострокових зобов’язань до пасивів підприємства.
Показник фінансового лівериджу (важеля) – відношення довгострокових зобов’язань до власних коштів.
3. Показники оцінювання ліквідності активів.
Коефіцієнт покриття – відношення суми поточних активів до поточних пасивів.
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості - відношення суми кредиторської заборгованості до суми дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності – відношення коштів до поточних пасивів.
Коефіцієнт швидкої ліквідності – відношення різниці між поточними активами і запасами до суми поточних пасивів.
4. Показники оцінювання прибутковості.
Прибутковість активів – відношення чистого прибутку до різниці між сумою активів і нематеріальних активів.
Прибутковість власного капіталу - відношення чистого прибутку до власного капіталу.
Прибутковість реалізованої продукції – відношення валового прибутку до собівартості реалізованої продукції.
5. Показники оцінювання ділової активності.
Фондовіддача – відношення чистої виручки від реалізації продукції до суми основних фондів.
Оборотність оборотних активів – відношення чистої виручки від реалізації продукції до суми оборотних активів.
Оборотність запасів – відношення собівартості реалізованої продукції до суми запасів.
Оборотність власного капіталу – відношення чистої виручки від реалізації продукції до власного капіталу.
Оборотність активів – відношення чистої виручки від реалізації продукції до суми активів.
6. Показники оцінювання ринкової активності (звітність підприємства, що аналізується не має даних для оцінки цих показників).
Прибуток на акцію.
Цінність акції.
Дивідендна дохідність акції.
Дивідендний вихід.
Коефіцієнт котирування акції.
Наведених у групах показників достатньо для визначення загального інтегрального показника фінансового стану підприємства. У разі потреби кількість показників можна коригувати.
Експертним оцінюванням визначають вагомість груп показників. а також вагомість показників у групах. Наприклад, вагомість груп, %: І - 20, II - 20, III - 10, IV - 8, V - 15, VI - 27; вагомість показників першої групи, %: 1.1 - 10, 1.2 - 40, 1.3 - 30, 1.4 -0. Вагомість можна коригувати.
Для розрахунку інтегрального показника інвестиційної привабливості (фінансового стану) розроблено програмний комплекс для персонального комп'ютера - INTEGRAL. Алгоритм базується на методах математичної статистики (варіаційний аналіз).
На основі вихідних даних зі стандартних форм фінансової звітності спочатку розраховують показники щодо всіх підприємств. Фіксують мінімальне та максимальне значення і напрямок оптимізації кожного показника -min (mах).
Результат розрахунку - інтегральний показник фінансового стану - наводиться в балах. Рейтинг підприємств визначається у порядку спадання результатів.
Результати оцінки фінансового стану підприємства занести у таблицю 1.1.
Таблиця 1.1
Показники фінансового стану
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Відхилення. +,- |
Показники оцінювання майнового стану |
|||
Частка основних засобів в активах |
|
|
|
Коефіцієнт зносу основних засобів |
|
|
|
Коефіцієнт оновлення |
|
|
|
Коефіцієнт вибуття |
|
|
|
Показники оцінювання фінансової стійкості (платоспроможності) |
|||
Маневреність робочого капіталу |
|
|
|
Коефіцієнт незалежності (автономії) |
|
|
|
Коефіцієнт фінансової стабільності |
|
|
|
Коефіцієнт фінансової стійкості |
|
|
|
Показник фінансового лівериджу |
|
|
|
Показники оцінювання ліквідності активів |
|||
Коефіцієнт покриття |
|
|
|
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості |
|
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
|
|
|
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
|
|
|
Показники оцінювання прибутковості |
|||
Прибутковість активів |
|
|
|
Прибутковість власного капіталу |
|
|
|
Прибутковість реалізованої продукції |
|
|
|
Показники оцінювання ділової активності |
|||
Фондовіддача |
|
|
|
Оборотність оборотних активів |
|
|
|
Оборотність запасів |
|
|
|
Оборотність власного капіталу |
|
|
|
Оборотність активів |
|
|
|