Ответы на задачи и упражнения

1. Решение: При анализе приведенных данных получим следующие результаты:

а) при равновесной цене в 200 долл. за тонну риса объем спроса в обеих странах составит 9 млн т. (6 млн т. в стране А и 3 млн т. в стране В) и будет равен объему предложения риса в этих странах (4 млн т. в стране А+5 млн т в стране В=9 млн т.);

б) экспортировать рис будет страна В;

в) объем экспорта составит 2 млн т. риса или 400 млн долл. ;

г) при введении страной В импортной пошлины в размере 100 долл. за каждую тонну экспорт и импорт сократится до нуля.

2. а) АД

б) ОF

в) Внутреннее производство вырастет с ОА до ОВ, а потребление упадет с ОД до ОС

3. а) = 3 (10+20) : (6+4);

б) = 2 (8+10) : (6+3);

в) страна Х будет экспортировать зерно, а страна У – мясо

г) Цена единицы мяса будет составлять от 2 до 3 раз выше цены зерна.

4. а) В стране Х

б) 2 ед. сахарной свеклы, одной единицы сахарной свеклы 0,5 ед. зерна. В стране У – 5/3 ед. сахарной свеклы, одной единицы сахарной свеклы 3/5 ед. зерна.

в) Страна У

г) Зерна будет произведено страной Х 30 ед., а страной У – 24 ед.

д) Зерна будет произведено страной Х секлы будет произведено страной Х= 60 ед., а страной У= 40 ед.и страной У – 48 ед., сахарной свеклы страной Х будет произведено 100ед. и зерна 13,3 ед. Таким образом страны удовлетворяют свои потребности в свекле в объеме 100ед. Количество зерна увеличится на 7,3 ед. (48+13,3) - (30+24) = 7,3 ед.

5. а) Цена ОК (равна мировой цене); импорт GN (превышение внутреннего спроса над внутренним предложением при данной цене)

б) Цена ОМ, объем импорта СД.

в) Возрастет на величину ВС.

г) КМРV

д) Доход от пошлины ХQPY, дополнительные доходы KMQG.

е) GQX + YPN

6. а) 150 долл. за тонну, так как при этой цене спрос на картофель в обеих странах (6+3=9) равен предложению (5+4=9).

б) Страна A.

в) 1 млн т.

г) Объем экспорта и импорта сократятся.

7. Р = 5, объем экспорта – 20 ден. ед.

9. а) 190 ед.

б) 40 ед.

Ответы на тесты:

Номера тестов	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Верный ответ	г	а	а	а	б	б	а	а	а	а

Модульная единица 25. «Платежный баланс. Валютный курс»

Платежный баланс и его структура. Расширенная трактовка структуры платежного баланса. Финансирование дефицита платежного баланса. Валютный курс и котировка валюты. Валютные системы.

Платежный баланс — систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домаш­ними хозяйствами, фирмами и правительст­вом) и остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года). Он показывает баланс меду всеми доходами, которые данная страна получает от иностранных государств, и всеми платежами, которые она сама осуществляет.

Резидент — любое лицо, проживающее в данной стране более одного го­да независимо от его гражданства (подданства) и паспортного статуса. Работни­ки посольств и военные всегда являются резидентами только своей страны, не­зависимо от срока их пребывания за рубежом.

Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в том, что­бы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических от­ношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторго­вой политики и управления государственной задолженностью.

Экономические сделки представляют собой любой обмен стоимости, то есть акт, в котором передается право собственности на товар, оказывается эко­номическая услуга или право собственности на активы переходит от резидента данной страны к резиденту другой страны.

Любая сделка имеет две стороны, и поэтому в платежном балансе реали­зуется принцип двойной записи. Основными статьями платежного баланса явля­ются кредит и дебет.

Кредит — отток стоимостей, за которым должен последовать их компен­сирующий приток в данную страну. В кредите отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее резиденты получают платежи в иностран­ной валюте.

Дебет — приток стоимостей в данную страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, возможно, наличными деньгами, то есть расхо­довать иностранную валюту.

Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета платежно­го баланса по определению. При этом внутри платежного баланса могут быть выделены несколько частей.

Все сделки между данной страной и остальным миром включает в себя текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает в себя три составных элемента:

1. счет текущих операций;

2. счет движения капитала;

3. изменение официальных резервов.

Структура платежного баланса

I. Счет текущих операций
1. Товарный экспорт	2. Товарный импорт
Сальдо баланса внешней торговли (торговый баланс)
3. Экспорт услуг (доходы от иностранного туризма и т.д., исключая кредитные услуги)	4. Импорт услуг (платежи за ту­ризм за рубежом и т.д., ис­ключая кредитные услуги)

5. Чистые доходы от инвестиций (чистые доходы от кредитных услуг)

6. Чистые трансферты

Сальдо баланса по текущим операциям

II. Счет движения капитала

7. Приток капитала

8. Отток капитала

Сальдо баланса движения капитала

Сальдо баланса по текущим операциям и баланса движения капитала

III. Изменение официальных резервов

Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком плюс), импорт (со знаком минус), чис­тые доходы от инвестиций и чистые трансферты. Разница между товарным экс­портом и товарным импортом образует собственно торговый баланс. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс.

Товарный экспорт (и все экспортоподобные операции) учитываются со знаком плюс и выступают как кредит потому, что создают запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, импорт (и все импортоподобные оператии) тчитываются в графе "дебет" со знаком минус потому, что они со¤кращают запасы иностранной валюры в стране.

ЧШстые доходъ от инвестиций (чистые факторные доходъ из-за рубежа) образуются в результате экспорто - и импорроподобных опер0ций. Эти доходы являются чисBыми доходами от кредирных услуг, так как они связаны с "экспор­том" услуг вкладываемого за рубежом национального денежного капитала. ЕслИ национальный капитал, влоденный за рубежом, приносит бжльший объбм про­центов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными; в против­ном случае — отрицательными.

Чистые трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь иностранным государствам). Учет односторонних транс­фертов (даров) является технически сложным, так как невозможно сопоставить два взаимопогашающих друг друга потока ценностей (например, когда меди­цинская помощь экспортируется за границу безвозмездно). В этом случае в гра­фе "дебет" со знаком минус появляется специальная строка "односторонние трансферты" (или "дары"), так как подобные платежи истощают имеющийся в стране запас иностранной валюты.

Абсорбция — часть валового внутреннего продукта, реализуемая отечест­венным домашним хозяйствам, фирмам и правительству данной страны.

Когда страна сталкивается с дефицитом баланса по текущим операциям, это означает, что ее расходы по оплате импорта превосходят доходы, получен­ные от экспорта. Этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам, что и отражается в счете движения капиталов. Эти сделки ведут к сокращению чистых зарубежных активов.

Чистые зарубежные активы - разность между величиной зарубежных активов, которыми владеют отечественные резиденты, и величиной национальных активов, которыми владеют иностранцы.

Положительное сальдо счета текущих операций противоположно дефи­циту: в этом случае страна получает иностранной валюты больше, чем тратит за границей, и следовательно, может предоставлять кредиты иностранцам или на­капливать зарубежные активы.

В счете движения капитала отражаются все международные сделки с ак­тивами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и т.д. иностран­цам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей.

Чистый приток капитала в страну возникает при превышении поступлений от продажи активов над расходами на покупку активов за границей.

Чистый отток (или вывоз капитала) возникРет тогда, когда р0сходы на покупку активов за грАницей превосходяЂ доходъ от их продажи за границей.

Счет движения капитала должен уравновешивать текущий счет платежного баланса. Однако автоматическое уравновешивание достигается лишь при свободном колебании валютного курса.

В условиях фиксированного валютного курса или режима управляемого «плавания» валют центральные банки воздействуют на валютный курс, покупая и продавая иностранную валюту из официальных валютных резервов. Дефицит платежного баланса (превышение оттока стоимостей из страны над их приотоком) может быть профинансирован за счет сокращения валютных резервов, а активное сальдо платежного баланса сопровождается их ростом.

Официальные валютные резервы 2ключают золоЂо, инмAтранную валюту, кредитную долю страны в МВФ плюс специальные права заимствования (SDR) и др,

Кризис платежного баланса возникает При длительно существующем накопленном дефиците платежного баланса.

Валюта это общее название денежных единиц различных стран, используемых в международных экономических отношениях.

Номинальный валютный (обменный) курс – цена одной валюты в единицах другой.

Реальный валютный курс – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Зависимость между номинальным и реальным обменным курсом имеет вид:

Еr = Еn Х Рd/Рf

Еr – реальный валютный курс;

Еn – номинальный валютный курс;

Рd – уровень (индекс) цен внутренних цен, выраженных в национальной валюте;

Рf – уровень (индекс) цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте.

Реальный эффективный валютный курс предполагает, что в указанной зависимости в качестве Рf выступает средневзвешенный для группы стран индекс цен. Увеличение (уменьшение) реального или реального эффективного валютного курса свидетельствует о снижении (повышении) конкурентоспособности товаров данной страны на мировом рынке.

Виды валютных курсов:

- по порядку установления (плавающий, фиксированный, смешанный);

- по методу расчета (паритетный, фактический);

- по сроку (текущий – кассовый, срочный – форвардный).

Паритет покупательной способности валют – это уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.

Валютная котировка – процесс установления валютного курса.

Прямая котировка иностранной валюты – это выражение цены единицы иностранной валюты в том или ином количестве национальной валюты.

Косвенная (обратная) котировка – это выражение цены единицы национальной валюты в определенном количестве иностранной валюты.

Официальным центром, где происходит купля-продажа иностранной валюты, является валютный рынок. Валютный рынок, как и любой другой, характеризуется такими понятиями, как спрос и предложение.

Предложение иностранной валюты зависит в основном от величины экспорта товаров и услуг из страны, а спрос – от величины импорта товаров и услуг в данную страну. При системе гибких (плавающих) валютных курсов обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке. В режиме плавающих курсов понижение цены равновесия называется обесцениванием валюты, а повышение – удорожанием валюты. В режиме фиксированных курсов эти процессы определяются соответственно как девальвация и ревальвация.

Конвертируемость (обратимость) валют – валютно-финансовый режим, позволяющий во внешнеэкономических операциях более или менее свободно обменивать национальную валюту. С точки зрения свободы конвертируемости выделяют:

1. валюту, имеющую внутреннюю конвертируемость, т.е. правом обратимости обладают резиденты (граждане данной страны, а для нерезидентов используется режим неконвертируемости;

2. валюту, обладающей внешней конвертируемостью, т.е. свободный обмен любых валют на национальную валюту действует только для иностранных граждан и юридических лиц;

3. свободно конвертируемую валюту, которая обладает полной внешней и внутренней конвертируемостью, т.е. отсутствуют какие-либо ограничения;

4. частично конвертируемую валюту, которая предполагает распространение обратимости на определенные категории ее владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических операций;

5. неконвертируемую валюту, которая подразумевает жесткие запреты по ввозу, обмену, продаже и покупке национальной или иностранной валюты.

Резервная валюта – это иностранная валюта, в которой центральные банки стран накапливают и хранят резервы для международных расчетов.

Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Её составляющими элементами являются:

- основные международные платежные средства;

- механизм установления и поддержания валютных курсов;

- порядок балансирования международных платежей;

- условия обратимости (конвертируемости) валют;

- режим международных валютных рынков и рынков золота;

- статус международных институтов, регулирующих валютные отношения.

Национальная валютная система – часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. Валютную систему страны образуют следующие элементы:

- национальная валюта;

- режим валютного курса;

- условия конвертируемости валюты;

- порядок международных расчетов;

- состав и система управления золотовалютными резервами страны;

- система валютного рынка и рынка золота.

Различают национальную, мировую, международную (региональную) валютные системы.

В мировой валютной системе было несколько этапов развития. Современная мировая валюрная систеМа четвертая по счету.

1. Парижская валютная система, сформировавшаясч в XIX веке на базе монометаллизмР в форме золотомонетного стандарта В 1867 г. В условиях золоткмонеЂйого стандарта ксрс банкнот становился фиксированным( т.е. выраженным определенным количеством металла. Отклонение курса валюты от паритета ограничивалось «золотыми точками» - (+, - 1%).

2. Генуэзская валютная система – (1922- 1936 гг.) строилась на следующих принципах.

Основа – золото и девизы. Статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере. Золотые паритеты сохранены. Конверсия валют в золото осуществлялась как непосредственно (США, Великобритания, Франция), так и косвенно – через обратимые в золото валюты (Германия и еще около 30 стран). Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

3. Бреттонвудская мировая валютная система (1944-1971 гг.) На валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты правила организации мировой торговли, кредитных и финансовых отношений. Бреттонвудская система предполагала фиксированные валютные курсы и твердое золотое обеспечение доллара США как расчетной валютной единицы.

4. Ямайская мировая валютная система (кингстонское соглашение, действующее на текущий момент), принятая в 1976 г. Эта мировая валютная сформировалась на следующих принципах:

- отмена золотого содержания всех валют;

- введение плавающих валютных курсов;

- признание права на образование региональных валютных систем;

-признание функций резервных валют за некоторыми национальными валютами (к коллективным валютам относят евро).