- •Общие сведения об инвестиционном проекте
- •Основные характеристики технологического оборудования по действующей технологии
- •Характеристика технологического оборудования по новой технологии
- •Технологический процесс изготовления крышек (данные, необходимые для расчетов трудоемкости и расходов на оплату труда)
- •Данные, необходимые для расчета нормативных значений общепроизводственных и общехозяйственных расходов(6.8)
- •Расчет текущих затрат на заработную плату и отчисления на социальные нужды
- •Расчет затрат на капитальный и текущий ремонты оборудования и технического обслуживания
- •Общепроизводственные расходы
- •Общехозяйственные расходы (охр)
- •Расчет абсолютной величины себестоимости – абсолютной величины экономии затрат от реализации инвестиционного проекта
- •Затраты в поэлементном разрезе
- •Расчет относительной экономии (экономии на сопоставимый с новой технологией выпуск продукции) в разрезе отдельных статей калькуляции и в целом по всей себестоимости
- •Расчет относительной экономии в разрезе отдельных элементов затрат себестоимости продукции
- •Обобщающие показатели эффективности инвестиций и инноваций в базовых ценах
- •2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
- •Обобщающие сравнительно-аналитические показатели эффективности инвестиций и инноваций в конкретные научно-технические мероприятия (нтм) (в базовых ценах)
- •Частные показатели изменения эффективности использования расходов на оплату труда, вызванного реализацией конкретных научно-технических мероприятий (в базовых ценах)
- •Частные показатели изменения эффективности использования материальных ресурсов в результате реализации конкретных научно-технических мероприятий (в базовых ценах)
- •Частные показатели изменения эффективности использования затрат на амортизацию в результате реализации конкретных нтм (в базовых ценах)
- •Частные показатели изменения эффективности использования прочих затрат за счет реализации нтм (в базовых ценах)
- •Показатели эффективности инвестиций и инноваций (в прогнозных ценах)
- •Обобщающие показатели эффективности инвестиций и инноваций (в прогнозных ценах)
- •Обобщающие сравнительно-аналитические показатели эффективности инвестиций и инноваций в конкретные нтм ( в прогнозных ценах)
- •Частные показатели изменения эффективности использования затрат на оплату труда, вызванного реализацией конкретных нтм (в прогнозных ценах)
- •Изменение эффективности использования материальных ресурсов в результате реализации конкретных нтм (в прогнозных ценах)
- •Изменение эффективности использования затрат на амортизацию в результате реализации конкретных нтм (в прогнозных ценах)
- •Изменение эффективности использования прочих затрат за счет реализации нтм (в прогнозных ценах)
Обобщающие показатели эффективности инвестиций и инноваций в базовых ценах
№ пп |
Наименование показателей |
Источник информации |
Абсолютное значение показателей |
Значение показателей на сопоставимый выпуск продукции |
Изменение показателей при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией |
|||
базовая технология |
новая технология |
базовая технология |
новая технология |
Абсолютное изменение (гр.2 – гр.1) |
Относительное изменение на сопоставимый выпуск (гр.4 – гр.3) |
|||
А |
Б |
В |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1
2
3
4
5
6
7
8
8а
8б
8в |
Затраты на 1 рубль продукции, коп. (стр.1/стр.7,табл.24)*100
Процент снижения себестоимости, %
Экономия от снижения себестоимости продукции,р.
Прибыль от реализации продукции и ее прирост, р. (стр.8, табл.24)
Доход, р. (стр.8,табл.24+стр.9,табл.24)
Добавленная стоимость, р. Стр.8,табл.24+стр.10,табл.24
Добавленная стоимость, включая амортизацию, р. (стр.6,табл.25+стр.9,табл.24)
Доля прироста за счет интенсивных факторов, %:
Прибыли (стр.4,гр.6/стр.4,гр.5)
Дохода (стр.5,гр.6/стр.5,гр.5)
Добавленной стоимости (стр.6,гр.6/стр.6,гр.5) |
|
|
|
|
|
|
|
2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
Эффективность инвестиционного проекта – категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта.
Осуществление (реализация) инвестиционного проекта направлено на увеличение прибыли и дохода предприятия, что, в конечном итоге, ведет к увеличению валового внутреннего продукта страны.
Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом, как правило, проводится в два этапа: на первом дается оценка коммерческой эффективности ИП; на втором - оценка общественной эффективности ИП.
Оценка эффективности ИП в целом проводится с целью обеспечения его инвестиционной привлекательности, поэтому проект оценивается с точки зрения как бы единственного участника, реализующего проект за свой счет.
При наличии нескольких вариантов ИП эффективность каждого варианта оценивается самостоятельно, т.е. наиболее эффективный вариант рекомендуется к реализации.
Показатели коммерческой эффективности ИП учитывают финансовые последствия его реализации у того участника, который предположительно должен осуществлять финансирование проекта. При этом, исходя из предпосылки, что при оценке эффективности проекта в целом его финансирование осуществляет один участник.
Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты ИП, так и внешние затраты и результаты в смежных секторах экономики — экономические, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты.
Эффективность участия в проекте рекомендуется рассчитывать с целью проверки финансовой реализуемости проекта и оценки его эффективности. Финансирование ИП могут осуществлять несколько участников различного типа: акционеры, банки, бюджет и т.д.
В табл. 26 приведена оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта по старой технологии.
Коммерческая эффективность инвестиционного проекта (по базовой технологии)
Таблица 26
№ п/п |
Наименования показателя |
Шаги реализации проекта |
Итого |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности |
|||||||||||
1 |
Амортизация зданий таб.18 стр.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
2 |
Амортизация оборудований таб.17 |
|
|
|
|
|
|
||||
3 |
Итого амортизации |
|
|
|
|
|
|
||||
4 |
Выпуск продукции, шт. |
|
|
|
|
|
|
||||
5 |
Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске таб.20 |
|
|
|
|
|
|
||||
6 |
Полная себестоимость продукции стр.4*стр.5 |
|
|
|
|
|
|
||||
7 |
Затраты амортизации на единицу продукции при максимальном выпуске стр.3/ стр.4 |
|
|
|
|
|
|
||||
8 |
Переменные затраты при максимальном выпуске стр.6-стр.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
9 |
Переменные затраты на единицу продукции стр.8/ стр.4 |
|
|
|
|
|
|
||||
10 |
Цена единицы продукции таб. 24 |
|
|
|
|
|
|
||||
11 |
Прибыль на единицу продукции стр.10-стр.9-стр.7 |
|
|
|
|
|
|
||||
12 |
Инвестиционный доход на единицу продукции стр.11+стр.7 |
|
|
|
|
|
|
||||
2. Расчет дохода от операционной деятельности |
|||||||||||
13 |
Выручка от реализации продукции |
|
|
|
|
|
|
||||
14 |
Себестоимость выпуска по переменным затратам, т.е. без учета затрат на амортизацию |
|
|
|
|
|
|
||||
15 |
Амортизация - итого |
|
|
|
|
|
|
||||
16 |
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
||||
17 |
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
||||
18 |
Прибыль за вычетом налога на имущество |
|
|
|
|
|
|
||||
19 |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
||||
20 |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
||||
21 |
Инвестиционный доход |
|
|
|
|
|
|
||||
22 |
Выручка от продажи остаточной стоимости имущества |
|
|
|
|
|
|
||||
23 |
Общий доход от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||
3. Инвестиционная деятельность |
|||||||||||
24 |
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
||||
4. Показатели эффективности инвестиционного проекта |
|||||||||||
25 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||
26 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||
27 |
Коэффициент дисконтирования (10%) |
|
|
|
|
|
|
||||
28 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 10% |
|
|
|
|
|
|
||||
29 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 10% |
|
|||||||||
30 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
||||
31 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
||||
32 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования |
|
|||||||||
33 |
Внутренняя норма доходности |
|
|||||||||
Коммерческая эффективность инвестиционного проекта (по новой технологии)
Таблица 27
№ п/п |
Наименования показателя |
Шаги реализации проекта |
Итого |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности |
||||||||
1 |
Амортизация зданий |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Амортизация оборудований |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Итого амортизации |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Выпуск продукции, шт. |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Полная себестоимость продукции |
|
|
|
|
|
|
|
7 |
Затраты амортизации на единицу продукции при максимальном выпуске |
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Переменные затраты при максимальном выпуске |
|
|
|
|
|
|
|
9 |
Переменные затраты на единицу продукции |
|
|
|
|
|
|
|
10 |
Цена единицы продукции |
|
|
|
|
|
|
|
11 |
Прибыль на единицу продукции |
|
|
|
|
|
|
|
12 |
Инвестиционный доход на единицу продукции |
|
|
|
|
|
|
|
2. Расчет дохода от операционной деятельности |
||||||||
13 |
Выручка от реализации продукции |
|
|
|
|
|
|
|
14 |
Себестоимость выпуска по переменным затратам, т.е. без учета затрат на амортизацию |
|
|
|
|
|
|
|
15 |
Амортизация - итого |
|
|
|
|
|
|
|
16 |
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
17 |
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
18 |
Прибыль за вычетом налога на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
19 |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
20 |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
21 |
Инвестиционный доход |
|
|
|
|
|
|
|
22 |
Выручка от продажи остаточной стоимости имущества |
|
|
|
|
|
|
|
23 |
Общий доход от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
3. Инвестиционная деятельность |
||||||||
24 |
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
4. Показатели эффективности инвестиционного проекта |
||||||||
25 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
26 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
27 |
Коэффициент дисконтирования (10%) |
|
|
|
|
|
|
|
28 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 10% |
|
|
|
|
|
|
|
29 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 10% |
|
|
|
|
|
|
|
30 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
31 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 2% |
|
|
|
|
|
|
|
32 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
Внутренняя норма доходности |
|
|
|
|
|
|
|
Общественная эффективность инвестиционного проекта (по новой технологии)
Таблица 28
№ п/п |
Наименования показателя |
Шаги реализации проекта |
Итого |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности |
||||||||
1 |
Амортизация зданий |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Амортизация оборудований |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Итого амортизации |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Выпуск продукции, шт. |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Полная себестоимость продукции |
|
|
|
|
|
|
|
7 |
Затраты амортизации на единицу продукции при максимальном выпуске |
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Переменные затраты при максимальном выпуске |
|
|
|
|
|
|
|
9 |
Переменные затраты на единицу продукции |
|
|
|
|
|
|
|
10 |
Цена единицы продукции |
|
|
|
|
|
|
|
11 |
Прибыль на единицу продукции |
|
|
|
|
|
|
|
12 |
Инвестиционный доход на единицу продукции |
|
|
|
|
|
|
|
2. Расчет дохода от операционной деятельности |
||||||||
13 |
Выручка от реализации продукции, включая НДС |
|
|
|
|
|
|
|
14 |
Себестоимость выпуска по переменным затратам, т.е. без учета затрат на амортизацию |
|
|
|
|
|
|
|
15 |
НДС, подлежащий включению в себестоимость |
|
|
|
|
|
|
|
16 |
Амортизация - итого |
|
|
|
|
|
|
|
17 |
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
18 |
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
19 |
Прибыль за вычетом налога на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
20 |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
21 |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
22 |
Инвестиционный доход |
|
|
|
|
|
|
|
23 |
Выручка от продажи остаточной стоимости имущества, включая НДС |
|
|
|
|
|
|
|
24 |
Общий доход от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
3. Инвестиционная деятельность |
||||||||
25 |
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
26 |
НДС |
|
|
|
|
|
|
|
27 |
Итого денежный поток по инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
4. Показатели эффективности инвестиционного проекта |
||||||||
28 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
29 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
30 |
Коэффициент дисконтирования (10%) |
|
|
|
|
|
|
|
31 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 10% |
|
|
|
|
|
|
|
32 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 10% |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
34 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 2% |
|
|
|
|
|
|
|
35 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
36 |
Внутренняя норма доходности |
|
|
|
|
|
|
|
Оценка эффективности участия в проекте
Подбор схемы финансирования и обобщающая оценка эффективности инвестиционного проекта (по новой технологии)
Таблица 29
№ п/п |
Наименования показателя |
Шаги реализации проекта |
Итого |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Операционная деятельность |
||||||||
1 |
Выручка от реализации продукции за вычетом включенных в цену налогов |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Себестоимость без амортизации основных средств |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Амортизация |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Прибыль за вычетом налога на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
7 |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
9 |
Общий доход от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
2. Инвестиционная деятельность |
||||||||
10 |
Инвестиционные затраты |
|
|
|
|
|
|
|
11 |
В том числе собственные средства |
|
|
|
|
|
|
|
12 |
Привлеченные средства |
|
|
|
|
|
|
|
13 |
Итого денежный поток по инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
14 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
15 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
16 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
3. Эффективность проекта в целом |
||||||||
17 |
Чистый дисконтированный доход |
|
|
|
|
|
|
|
18 |
Внутренняя норма доходности |
|
|
|
|
|
|
|
4. Финансовая деятельность |
||||||||
19 |
Поток собственных средств |
|
|
|
|
|
|
|
20 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционные затраты по реализации ИП |
|
|
|
|
|
|
|
21 |
Потребность в дополнительном финансировании |
|
|
|
|
|
|
|
22 |
Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетом операционной и инвестиционной деятельньости |
|
|
|
|
|
|
|
23 |
Долг по кредиту |
|
|
|
|
|
|
|
24 |
Поток собственных средств |
|
|
|
|
|
|
|
25 |
Проценты по кредиту |
|
|
|
|
|
|
|
26 |
Возврат кредита |
|
|
|
|
|
|
|
27 |
Сальдо финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
28 |
Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
29 |
Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
30 |
Финансовая реализуемость проекта |
|
|
|
|
|
|
|
Обобщающая оценка эффективности собственного капитала |
||||||||
31 |
Денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для оценки эффективности собственного капитала, для нулевого шага |
|
|
|
|
|
|
|
32 |
Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока для оценки эффективности собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
34 |
Чистый дисконтированный доход |
|
|
|
|
|
|
|
35 |
Внутренняя норам доходности |
|
|
|
|
|
|
|
Показатели эффективности собственного капитала |
||||||||
36 |
Чистый доход |
|
|
|
|
|
|
|
37 |
Срок окупаемости |
|
|
|
|
|
|
|
38 |
Индекс доходности затрат |
|
|
|
|
|
|
|
39 |
Индекс доходности инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
40 |
Потребность в дополнительном финансировании (накопленное сальдо по операционной деятельности, погашенным процентам по кредиту) |
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность и эффективность собственного капитала, рассчитанная с учётом изменения в схеме финансирования ИП
Таблица 3.30
Наименование показателя № п\п |
Шаги реализации проекта |
Итого |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Финансовая деятельность |
|||||||
1. |
Поток собственных средств |
|
|
|
|
|
|
2. |
Заёмные средства в форме кредита банка |
|
|
|
|
|
|
3. |
Сумма долга |
|
|
|
|
|
|
4. |
Выплаченные % по кредиту |
|
|
|
|
|
|
5. |
Возврат кредита |
|
|
|
|
|
|
6. |
Сальдо финансовой деятельности(стр1+стр2+стр4+стр5) |
|
|
|
|
|
|
7. |
Суммарное сальдо по операционной инвестиционной и финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
8. |
Сальдо накопленного денежного потока по 3 видам деятельности |
|
|
|
|
|
|
Показатели эффективности собственного капитала |
|||||||
9. |
Суммарный денежный поток собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
10. |
Дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
11. |
ЧДД собственного капитала |
|
|||||
12. |
ВНД собственного капитала |
|
|||||
Уточнённый расчёт по операционной и финансовой деятельности и оценка эффективности собственного капитала
Таблица 3.31
№ п\п |
Наименование показателя
|
Шаги реализации проекта |
Итого |
||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||||||||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||||||
Денежные потоки |
|||||||||||||||
1. |
По инвестиционной деятельности (инвестиционные издержки) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
2. |
Отток денежных средств в дополнительные фонды |
|
|
|
|
|
|
||||||||
3. |
Итого Инвестиционные деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
4. |
Операционные деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
5. |
Основной доход от операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
6. |
Приток из дополнительного фонда |
|
|
|
|
|
|
||||||||
7. |
Приток депозитных % за вычетом налога |
|
|
|
|
|
|
||||||||
8. |
Суммарный поток от инвестиционной и операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
9. |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
||||||||
10. |
Дисконтирование поток от операционной и инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
11. |
Сальдо накопленного дохода по инвестиционной и операционной деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
12. |
Сальдо дисконтированного накопленного потока |
|
|
|
|
|
|
||||||||
13. |
ЧД |
|
|
|
|
|
|
||||||||
14. |
ЧДД |
|
|
|
|
|
|
||||||||
15. |
ВНД |
|
|
|
|
|
|
||||||||
Финансовая деятельность |
|||||||||||||||
16. |
Собственные средства |
|
|
|
|
|
|
||||||||
17. |
Кредиты банка |
|
|
|
|
|
|
||||||||
18. |
Долг |
|
|
|
|
|
|
||||||||
19. |
Выплаченные % |
|
|
|
|
|
|
||||||||
20. |
Возврат кредита |
|
|
|
|
|
|
||||||||
21. |
Сальдо финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
22. |
Суммарное сальдо по инвестиционной, операционной и финансовой деятельности (стр8 + стр21) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
23. |
Сальдо накопленного денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
|
||||||||
24. |
Дисконтированный поток |
|
|
|
|
|
|
||||||||
25. |
Накопленное сальдо дисконтированного потока |
|
|
|
|
|
|
||||||||
Эффективность собственных средств (собственного капитала) |
|||||||||||||||
26. |
Денежный поток собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
||||||||
27. |
Дисконтированный поток |
|
|
|
|
|
|
||||||||
28. |
ЧД |
|
|
|
|
|
|
||||||||
29 |
ЧДД |
|
|
|
|
|
|
||||||||
30. |
ВНД |
|
|
|
|
|
|
||||||||
Показатели эффективности собственного капитала
Таблица 3.32
№ п\п |
Наименование показателя |
Данные из табл. 29 |
Данные из табл. 31 |
Отклонения (+/-) (гр2-гр1) |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
1. |
Чистый доход - ЧД |
|
|
|
2. |
Чистый дисконтированный доход - ЧДД |
|
|
|
3. |
Внутренняя норма доходности - ВНД |
|
|
|
Анализ распределения доходов от операционной деятельности (чистой прибыли и амортизации) между расходами на возмещение инвестиционных затрат фондом накопления и чистой прибылью направляемой на выплату дивидендов
Таблица 33
№ п/п |
Наименования показателя |
Шаги реализации проекта |
Итого |
||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
Доходы от операционной деятельности-всего |
|
|
|
|
|
|
2 |
в том числе: амортизация |
|
|
|
|
|
|
3 |
чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
4 |
Расходы по финансовой деятельности, направленные на возмещение инвестиционных затрат-всего |
|
|
|
|
|
|
5 |
в том числе: возмещение кредита |
|
|
|
|
|
|
6 |
оплата процентов по кредиту |
|
|
|
|
|
|
7 |
Источники расходов по финансовой деятельности-амортизация на возмещение кредита и процентов по нему |
|
|
|
|
|
|
8 |
То же, прибыль на оплату процентов и возмещение кредитов |
|
|
|
|
|
|
9 |
Источники расходов по финансовой деятельности-всего |
|
|
|
|
|
|
10 |
Отток амортизации, напрвленной в дополнительный фонд |
|
|
|
|
|
|
11 |
Поступления из дополнительного фонда, образованного за счет амортизации, в дополнительный фонд по чистой прибыли на на выплату дивидентов |
|
|
|
|
|
|
12 |
Неиспользованная часть амортизации, направленная в фонд накопления из дополнительного фонда из чистой прибыли |
|
|
|
|
|
|
13 |
Остаток чистой прибыли после возмещения из нее части расходов по оплате кредитов и процентов по ним |
|
|
|
|
|
|
14 |
Чистая прибыль, направленная на выплату дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
Исходные данные для расчета показателей эффективности с позиции акционеров |
||||||
15 |
Налог на дивиденды в размере 9% от суммы юридического лица |
|
|
|
|
|
|
16 |
Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов за вычетом налога |
|
|
|
|
|
|
17 |
Амортизация, направленная в фонд накопления |
|
|
|
|
|
|
18 |
Денежный поток для оценки эффективности ИП с позиции акционеров-всего |
|
|
|
|
|
|
19 |
То же по чистой прибыли за вычетом налога |
|
|
|
|
|
|
20 |
ТО же амортизация, направляемая в фонд накопления |
|
|
|
|
|
|
21а |
Дисконтированный денежный поток для оценки эффективности инвестиционного проекта с позиции акционеров при норме дисконта |
|
|
|
|
|
|
21б |
То же при норме дисконта |
|
|
|
|
|
|
21в |
То же при норме дисконта |
|
|
|
|
|
|
|
Расчет показателей эффективности с позиции акционеров |
||||||
22 |
Чистый доход (накопление сальдо по строке 18) |
|
|
|
|
|
|
23 |
Индекс доходности |
|
|
|
|
|
|
24 |
Чистый дисконтированный доход при дисконтной ставке |
|
|
|
|
|
|
25 |
Накопление сальдо чистого дисконтированного дохода при ставке дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
26 |
ВНД |
|
|
|
|
|
|
Расчет доходности привилегированных и обыкновенных акций
Таблица 34
№ п/п |
Наименование показателя |
Шаги реализации проекта |
Итого |
||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Денежный доход от операционной деятельности в доле, направляемый из чистой прибыли за вычетом налогов на выплату дивидендов |
|
|
|
|
|
|
2. |
Номинальная стоимость акций в количестве 36315 |
|
|||||
3. |
в том числе: привилегированные |
|
|||||
4. |
обыкновенные |
|
|||||
5. |
Средний процент доходности привилегированной акции |
|
|
|
|
|
|
6. |
Совместная стоимость денежных средств, направляемых на выплату дивидендов по привилегированным акциям |
|
|
|
|
|
|
7. |
Дивиденды, выплачиваемые по привилегированным акциям с учётом приведения совместных затрат по первому шагу ко второму шагу расчёта поставке 20% |
|
|
|
|
|
|
8. |
Денежный доход от операционной деятельности, направляемый на выплату дивидендов по обыкновенным акциям |
|
|
|
|
|
|
9. |
Дисконтированная стоимость денежного дохода от операционной деятельности, направляемого на выплату дивидендов по обыкновенным акциям по ставке дисконтирования 54% |
|
|
|
|
|
|
10. |
ВНД по отношению к номинальной стоимости обыкновенных акций |
|
|||||
11. |
Современная стоимость ежегодно выплачиваемого дохода |
|
|
|
|
|
|
12. |
То же в процентах к номинальной стоимости акций |
|
|
|
|
|
|
13. |
Современная стоимость выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям |
|
|
|
|
|
|
14. |
Процент доходности обыкновенных акций по шагам расчёта |
|
|
|
|
|
|
15. |
Процент доходности обыкновенных акций в текущих ценах по шагам расчёта |
|
|
|
|
|
|
Таблица 35