9.6. Аналіз показників рентабельності

Рентабельність (від німецького rentabel — дохідність, прибутковість) — це рівень прибутковості, який вимірюється у відсотках. Підприємство вважається рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати вириробництва і, крім того, забезпечують прибуток, достатній для нормального його функціонування.

Основними завданнями аналізу (оцінки) рентабельності є:

• оцінка ефективності діяльності підприємства на поточний момент;

• виявлення зміни рентабельності протягом певного періоду

• визначення факторів, які вплинули на зміну рентабельності

• визначення резервів зростання рентабельності.

Рентабельність оцінюють з різною метою залежно від потре­би (зовнішньої чи внутрішньої). Найчастіше рентабельність підприємств оцінюють потенційні інвестори з метою доцільно­сті інвестування коштів. Для державних підприємств така оці­нка може здійснюватися на державному рівні з метою вияв­лення можливостей підвищення рентабельності за наявності негативних тенденцій у державному секторі. На приватних підприємствах оцінку рентабельності з метою прийняття необ­хідних управлінських рішень, направлених на підтримання або підвищення рівня рентабельності, проводять їх власники та ви­конавчі директори.

Основними джерелами інформації для проведення аналізу рентабельності є «Баланс» (ф.1), «Звіт про фінансові результати» (ф. 2).

Аналіз показників рентабельності є важливим для оцінки потенційних можливостей підприємства щодо формування прибутку та оцінки фінансового стану. До основних показників рентабельності відносять:

1. Рентабельність активів (майна) - показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в його активи. Цей показник обчислюють за формулою

2. Рентабельність сукупного капіталу обчислюють за формулою

3. Рентабельність власного капіталу розраховується за формулою

На рентабельність власного капіталу впливають: зміна чистого прибутку; фондовіддача (Ф); структура авансованого капіталу;

де Р_р — рентабельність реалізації продукції; К_фз — коефіцієнти фінансової залежності.

Поряд із цим показником розраховують також показник періоду окупності власного капіталу (ПО_ВК) за формулою

4. Рентабельність продажу. При оцінці рентабельності продажу на основі показників прибутку і виручки від реалізації розраховують коефіцієнти рентабельності всієї продукції або окремих її видів.

Валова рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою

Операційна рентабельність реалізованої продукції визнача­ється за формулою

Цей коефіцієнт показує рентабельність підприємства після ви­рахування затрат на виробництво і збут товару.

Чиста рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою

5.Рентабельність виробництва показує, наскільки є ефективною віддача виробничих засобів, тобто відображає величи­ну прибутку, що припадає на кожну гривню виробничих ре­сурсів (матеріальних активів) підприємства. Визначається за формулою

На рівень рентабельності виробництва впливають: рентабель­ність обсягу продажу; фондомісткість основних виробничих засооїв (Ф_м); коефіцієнт закріплення матеріальних оборотних коштів (К_зок)

Де Р_в — рентабельність виробництва; Р_оп — рентабельність обся­гу продажу; Ф₀₃ — фондомісткість основних виробничих засобів; Кзок — коефіцієнт закріплення оборотних коштів.