3.6 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость - это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Деловая активность - это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность текущей основной деятельности.

Деловая активность играет важную роль в оценке хозяйственной деятельности предприятия, так как позволяет определить отклонения и выявить проблемы в хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовую устойчивость любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующего показателя – коэффициента финансовой устойчивости. Эта величина характеризует динамику и состояние финансовых ресурсов организации относительно того, насколько бюджет фирмы способен покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Коэффициент финансовой устойчивости представлен в следующих вариациях:

- коэффициент финансовой независимости (К_фн) ;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3);

- коэффициент соотношения заемного и собственного;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(К2);

- коэффициент общей оборачиваемости капитала (К5);

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К6);

- коэффициент капитализации (К7).

К_фн=Собственный капитал/Итог бух. баланса (3.7)

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

К3=(Краткосрочные.обязательства+Долгосрочные обязательства)/Итог бух баланса; (3.8)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. 

К_сз=(Долгосрочн.обязательства+Краткосрочные обязательства)/Долгосрочные активы;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

К2=(Собст.Кап.+Долгоср.Обязатель.- Долгосрочн.Активы)/Краткосроч.Активы;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

К5=Выручка от реализации продукции/Средняя стоимость краткосрочных активов;

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период. 

К6= Выручка от реализации продукции/Средняя стоимость краткосрочных активов;

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов.

К7=(Долгосрочные_обязательства+Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал;

Коэффициент капитализации используют, чтобы преобразовать в стоимость объекта чистый доход, который он приносит. 

Исходные данные для анализа показателей финансовой устойчивости ОАО «Быховрайагропромтехснаб» приведены в таблице 3.12.

Таблица 3.12- Оценка показателей финансовой устойчивости

Показатели	На 1 янв. 2012 года		На 1 апреля 2012 года		Изменение
	Расчёт	Уровень показателя	Расчёт	Уровень показателя
1	2	3	4	5	6
1Коэффициент финансовой независимости (автономии)	39902/65609	0,60	40110/65946	0,61	0,01

Продолжение таблицы 3.12

1	2	3	4	5	6
2Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	(9549+16158)/65609	0,39	(9379+16457)/65946	0,39	0
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	(16158+9549)/41714	0,62	(16457+9379)/40081	0,64	0,02
4Коэффициент обеспеченности собственными оборотиными средствами(К2)	К2=(СК+ДО-ДА)/КА	0,6	К2=(СК+ДО-ДА)/КА	0,64	0,04
5Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К5)	3221/((65946+65609)/2)	0,05	7073/((65946+65609)/2)	0,11	0,06
6Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К6)	3221/((25865+23895)/2)	0,13	7073/((25865+23895/2)	0,29	0,16
7 Коэффиц. капитализации ( К7)	(16158+9549)/39902	0,60	(16457+9379)/40110	0,62	0,02

По данным таблицы 3.12 можно проследить, что предприятие «Быховрайагропромтехснаб» на 01.04.2012 года финансово устойчиво, так как коэффициент финансовой независимости вырос на 0,01 и на конец квартала он достиг 0,61, что выше нормы, которая составляет 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет на конец квартала 0,64, что выше нормы, равной 0,2 на 0,44.Это признаёт субъект хозяйствования платёжеспособным.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на 01.04.2012 года повысился на 0,02 и составил 0,64. Значение данного коэффициента значительно отличается от его норматива, который равен 1. Это все говорит о том, что предприятию не достаточно собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не должен превышать 0,85.На 01.04.2012 года он составил 0,39, что соответствует норме.

В целом можносделать вывод, что предприятие «Быховрайагропромтехснаб» на 01.04.2012 года финансово устойчиво, большинство коэффициентов соответствуют нормативам.

Рассчитывать величину чистых активов любой компании необходимо для определения ее финансовой устойчивости.

Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Разница между активами и обязательствами компании.

Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчетности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин - "недостаточность имущества".

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы и доходы будущих периодов.

Предприятие должно уменьшить размер уставного капитала до размера чистых активов, если по итогам финансового года чистые активы меньше. Соответственно, если при уменьшении уставного капитала его размер будет меньше размера, установленного соответствующим законом, то это будет являться причиной к ликвидации предприятия.

Данные для расчета стоимости чистых активов приведены в таблице 3.13. Для составления таблицы 3.13 был использован бухгалтерский баланс на 01.04.2012 года.

Таблица 3.13- Расчёт стоимости чистых активов

Наименования показателя	Код строки баланса	На 1 января 2012 года	На 1 апреля 2012 года	Изменения
1	2	3	4	5
1 Активы-всего(Сумма строк 2-12)		62752	61479	-1273
2 Основные средства	110	41431	39778	-1653
3 Нематериальные активы	120	123	179	56

Продолжение таблицы 3.13

4 Доходные вложения в материальные ценности	130	0	0	0
5 Долгосрочные финансовые вложения	150	3	3	0
6 Прочие долгосрочные активы	180	0	0	0
7 Запасы	210	16312	17750	1438
8 Налог на добавленную стоимость по приобретённым товарам	240	966	985	19
9 Краткосрочная дебиторская задолженность	250	3508	2578	-930
10 Краткосрочные финансовые вложения	260	0	0	0
11 Денежные средства	270	409	205	-204
12 Прочие краткосрочные активы	280	0	1	1
13 Пассив-всего(Сумма строк 14-19)		14380	13982	-398
14 Долгосрочные кредиты и займы	510	5525	6181	656
15 Прочие долгосрочные обязательства	560	0	0	0
16 Краткосрочные кредиты и займы	610	2830	2949	119
17 Краткосрочная кредиторская задолженность	630	6025	4852	-1173
18 Резервы предстоящих платежей	660	0	0	0
19 Прочие краткосрочные обязательства	670	0	0	0
20 Стоимость чистых активов(строка1-строка 13)		48372	47497	-875
21 Уставный капитал	410	3668	3668	0

Если стоимость чистых активов менее определенного законодательством минимального размера уставног капитала, это коммерческая организация подлежит ликвидации.

В ОАО «Быховрайагропромтехснаб» стоимость чистых активов превышает уставный фонд. Следовательно полное погашение имеющихся обязательств (перед бюджетом и кредиторами) и раздел имущества между учредителями, как правило, протекают без особых затруднений.

Также по итогам таблицы 3.6.2 можно проследить следующие - произошло снижение активов на 875 млн.руб., что является отрицательным моментом, так как под активами понимают ресурсы, контролируемые организацией в результате событий прошлых периодов, от которых она ожидает экономические выгоды в будущем. Удельный вес чистых активов в итоге баланса составляет на 01.01.2012 года 73%, а на 01.04.2012 года- 72%.

Тем не менее стоимость чистых активов превышает его уставный капитал, который равен 3668 млн.руб. Значит работа предприятия является стабильным и способно отвечать по своим обязательствам.