Лекция 7 Общие сведения об инвестициях
Понятие и классификация инвестиций.
Инвестиционная деятельность.
Инвестиционный рынок и его инфраструктура.
Место и роль проектирования в инвестиционном проекте..
Успешное развитие рыночных реформ на Украине невозможно без повышения эффективности производства и обеспечения выпуска конкурентоспособной продукции на мировом рынке. Указанное требование в значительной мере связано с реконструкцией большинства действующих предприятий и строительства, новых с высокими технологиями. Данное обстоятельство в свою очередь потребует весьма значительных инвестиций на развитие производства и его инфраструктуры.
Государством с командно-административной экономикой понятие инвестиции трактовалось, как совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений в производственные фонды предприятий разных отраслей хозяйства, т.е. инвестиции отождествлялись с понятием капитальных вложений. При этом конечная результативность, а, следовательно, обоснование и детальные расчеты экономической эффективности капитальных вложений мало кого интересовали и практически носили формальный характер. Долгие годы капитальные вложения в народное хозяйство на 90% были государственные и централизованные. Рыночных отношений в современном понимании не было. В странах СНГ инвестиции начинают рассматриваться как долгосрочные вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики. Хотя такая подача инвестиций может получить серьезную критику.
Закон Украины определяет инвестиции, как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, а результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект будущих поколений. Такое определение соответствует в основном к международному подходу к инвестиционной деятельности, в соответствии с законом к имущественным и интеллектуальным ценностям, которые вкладываются в предпринимательскую деятельность относятся:
Денежные средства, банковские вклады, ценные бумаги.
Движимое и недвижимое имущество и другие материальные ценности.
Инновационная документация на уровне "Ноу-хау" и лицензии.
Имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей.
Права пользования водой, землей и другими ресурсами.
Совокупность указанных ценностей обращающихся на рынке, принято называть объектами инвестиционной деятельности. По форме инвестиции делятся на
финансовые;
реальные;
инновационные;
интеллектуальные.
Ниже приводится структурная схема расчленения форм инвестиций.
Формы инвестиций
Финансовые
Реальные
Инновационные
Интеллектуальные
Акции и другие ценные бумаги
Материальные
активы
Нематериальные активы
Научно- технические проекты
Патенты на открытия
Вклады и депозиты
Здания
Сооружения
Технические и
технологические проекты
Патенты на
изобретения
Денежные средства
Оборудование
Коммерческие
проекты
Компьютерные
программы
Лицензии
Рис. 2 Структурная схема форм инвестиций.
По формам собственности инвестиции делятся на:
государственные, финансируемые из государственного бюджета, местных бюджетов и предприятий;
частные средства населения (частные инвесторы, коммерческие структуры, коллективные предприятия, акционерные общества);
иностранные, финансируемые иностранными фирмами.
В зависимости от сроков освоения инвестиции могут быть:
долгосрочными;
среднесрочными;
краткосрочными.
Инвестиционная деятельность - это последовательная совокупность действий её субъектов (инвесторов и участников) по осуществлению инвестиций с целью получения дохода или прибыли.
Инвестором является субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заемных или привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования,
В условиях рыночной системы хозяйствования по действующему закону инвесторам предоставляется широкая экономическая самостоятельность. В целом об инвестиционной деятельности или инвестиционном процессе можно сказать, что это обоснование, подготовка и реализация реальных инвестиционных проектов.
В условиях рынка реализация инвестиционного проекта включает следующие стадии:
- мотивация инвестиционной деятельности;
обоснование целесообразности инвестиций:
планирование инвестиционного процесса;
финансирование инвестиций;
проектирование;
освоение инвестиций;
ввод объекта в эксплуатацию и выдача продукции.
Субъекты инвестиционной деятельности регулируют свои интересы, вступая в определенные отношения на инвестиционных рынках. Эти рынки регулируют процесс обмена инвестициями и инвестиционными объектами или товарами.
Классификация инвестиционных рынков.
Инвестиционные рынки представляются следующей структурной схемой (рис.3).
Инвестиционные
рынки
Рынок инвестиционных
товаров (реальных инвестиций)
Рынок финансовых
активов
Рынок недвижимости
и земли
Подрядный рынок
услуг
Рынок интеллектуальных
ценностей
Рынок рабочей силы
Рынок ценных бумаг
Кредитный рынок
Депозитные средства
Рис.3 Структурная схема
Схема рыночных отношений, субъектами которых являются инвесторы, в упрощенном понимании инвестиционный рынок - это место, где инвестор встречается с участниками инвестиционного процесса и заключает интересующие его сделки. Свою деятельность потенциальный инвестор всегда начинает с финансового рынка, поскольку сбережений и текущих доходов для начального капитала ему, как правило, не достаточно. Кроме того, для уменьшения риска и разделения ответственности инвестор всегда стремится привлечь в дело заемный капитал. Затем потенциальный инвестор изучает конъюнктуру рынка инвестиционных товаров или реальных активов.
Рынок инвестиций и инвестиционных товаров - это свободное от государственного управления предпринимательство, основанное на различных формах собственности, преимущественно частной и свободном обмене товарами между производителями и потребителями в соответствии с ценами спроса и предложения. Поэтому число представителей каждого элемента инвестиционной инфраструктуры должно быть значительным для обеспечения высокого уровня конкуренции и низких цен реализации. Для ограничения действий на инвестиционном рынке фирм - монополистов проводятся антимонопольные меры во всех странах.
Таким образом, главной задачей инвестиционной инфраструктуры является максимальное удовлетворение спроса инвесторов и создание необходимой основы для планирования и реализации инвестиционного проекта.
Основным инвестиционным товаром является продукция конструкторских, технологических, проектных и изыскательских организаций, а также фирм осуществляющих услуги, которые в комплексе формируют инвестиционный проект.
В условиях рыночной экономики и проектированию предъявляют особенно высокие требования, поскольку именно на этой стадии в значительной степени определяется уровень техники и технологии , качество конструкторских и проектных решений, продолжительность и трудоемкость стоимостных показателей проекта и в итоге качество и конкурентоспособность предлагаемой продукции.
Поэтому для создания рынка инвестиционных товаров все заказы на рассматриваемые работы и другие услуги реализуются через торги-конкурсы или тендеры. Главная задача тендеров - свести между собой покупателя и продавца. В роли покупателя выступает инвестор, в роли продавца - группа подрядчиков, которые предлагают свои услуги по проектированию и другим работам, необходимым инвесторам. Задачей тендеров является сведение одного инвестора с несколькими продавцами и выбор из их числа наиболее экономически выгодного. Применение тендеров широко используется во многих странах и способствует интенсивному развитию конкуренции резкому усилению подрядных фирм, повышению качества и снижению стоимости работ.
Организацией тендеров занимается очень авторитетные и консультационные фирмы, которые создают экспертные комиссии по различным отраслям, организуют заключение контрактов. Работники таких фирм очень высокооплачиваемые люди.