Показатели структуры актива баланса предприятия в валюте баланса

статья баланса	на начало периода		на конец периода		прирост (снижение)
	руб.	удель-ный вес, %	руб.	удель-ный вес, %	руб.	удель-ный вес, %
Внеоборотные активы (190)	489987	21,0	436860	16,3	–53127	–4,7
Нематериальные активы (110)	436	0,0	481	0,0	+45	–
Основные средства (120)	489551	21,0	436379	16,3	–53172	–4,7
Незавершенное строительство (130)	–	–	–	–	–	–
Долгосрочные финансовые вложения (140)	–	–	–	–	–	–
Прочие внеоборотные активы (150)	–	–	–	–	–	–
Оборотные активы (290)	1846429	79,0	2237204	83,7	+390775	+4,7
Запасы (210)	254655	10,9	242778	9,1	–11877	–1,8
Сырье, материалы (211)	13796	0,6	17647	0,7	+3851	+0,1
Товары отгруженные (215)	–	–	–	–	–	–
Окончание табл.4
статья баланса	на начало периода		на конец периода		прирост (снижение)
	руб.	удель-ный вес, %	руб.	удель-ный вес, %	руб.	удель-ный вес, %
Затраты в незавершенном производстве (213)	240859	10,3	224639	8,4	–16220	–1,9
НДС (220)	44459	1,9	117070	4,4	+72611	+2,5
Дебиторская задолженность (230 + 240)	1122304	48,0	1104677	41,3	–17627	–6,7
Краткосрочные финансовые вложения (250)	–	–	–	–	–	–
Денежные средства (260)	–	–	280843	10,5	+28843	+10,5
Расчетный счет (262)	–	–	2000	0,1	+2000	+0,1
Прочие оборотные активы (270)	425011	18,2	491836	18,4	+66825	+0,2
__________________ Валюта баланса (300)	2336416	100	2674064	100	+337648	–

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о следующих процессах:

 формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

 отвлечении части текущих активов на кредитование товаров, работ, услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

 сворачивании производственной базы;

 искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Анализ внеоборотных активов предприятия. Данные по строкам 120, 121, 122 дают сведения о движении основных средств, в том числе земельных участков, зданий, сооружений, машин и оборудования.

Удельный вес основных средств может меняться вследствие изменения (запаздывания) коррекции их стоимости в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами.

Данные строки 110 (статья «Нематериальные активы») косвенно характеризуют инновационную стратегию предприятия, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Наличие незавершенного строительства (строка 130) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

Увеличение доли статьи «долгосрочные финансовые вложения» (строка 140) может негативно сказаться на результатах финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, так как данные активы не участвуют в производственном обороте.

Данные табл.4 свидетельствуют, что почти все внеоборотные активы представлены основными средствами (строка 120). К концу года их стоимость уменьшилась на 53172 руб. из-за списания изношенного оборудования. На долю нематериальных активов (строка 110) приходится незначительная часть внеоборотных активов и представлены они расходами на приобретение лицензии на проведение гидрогеологических работ.

Анализ структуры оборотных активов предприятия. Анализ проводится по данным раздела II актива баланса. Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем выше скорость оборота, тем эффективнее выбранная стратегия.

Рост оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе рассчитываются коэффициенты оборачиваемости оборотных средств на начало и конец отчетного периода:

К_о = Q/О_ср,

где Q – выручка от реализации продукции, работ, услуг; О_ср – оборотные средства. Если значение коэффициента на конец отчетного периода меньше его значения на начало периода, то это свидетельствует о замедлении оборотов оборотных средств.

Увеличение удельного веса запасов (строка 210) связано со следующими процессами:

 наращиванием производственного потенциала предприятия;

 защитой денежных активов предприятия от обесценивания под воздействием инфляции за счет вложений в производственные запасы.

Кроме того, увеличение удельного веса запасов может быть результатом нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Это может привести к ухудшению финансового состояния предприятия за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы, услуги с покупателями и заказчиками (строка 241), по векселям к получению (строка 242) могут означать, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Но когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Наличие сумм по строке 660 (статья «Прочие краткосрочные обязательства») подтверждает наличие просроченной кредиторской задолженности. При анализе следует дать оценку ликвидности, т.е. возвратности долгов по каждому дебитору.

Увеличение доли легко реализуемых активов в условиях низких (3-8 % годовых) темпов инфляции (строки 250, 260) и эффективно функционирующего рынка ценных бумаг могло бы рассматриваться как положительная тенденция. В существующих условиях необходимо оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставить их с темпами инфляции.