1. Крива товарного ринку

Крива IS являє собою геометричне місце точок, що характеризує усі комбінації доходу та відсоткової ставки, які одночасно задоволь­няють умови тотожності кейнсіанської моделі товарного ринку. В усіх точках кривої IS виконується умова рівноваги попиту та про­позиції, інвестицій та заощаджень. Назва кривої відображує цю рів­ність. Графічне виведення кривої S подано на рис. 9.1.

випуск, У

а в

Рис. 9.1. Виведення кривої товарного ринку

а — функція інвестицій: підвищення відсоткової ставки від ^ до ^ зменшує планові інвестиції з І(г^) до І(г2);

б — “кейнсіанський хрест”: зменшення планових інвестицій від Л/1) до І(г2) зсуває криву планових витрат вниз, що зменшує дохід від

^У1 д° ^У2^;

в — крива ІБ: підсумок залежності між відсотковою ставкою і до­ходом. Із зростанням відсоткової ставки дохід зменшується. Алгебраїчно крива ІБ виводиться так.

Кейнсіанська модель товарного ринку: загальна умова рівно­ваги

AD = Y = C + I + G.

Функція споживання, інвестицій та державних витрат

C = c₀ + c’(Y - T); I = ід - dr; G = const,

де c' = MPC — гранична схильність до споживання; d — чутливість інвестицій до відсоткової ставки; с₀, ід — автономні споживання та інвестиції.

Підставляючи функції споживання інвестицій та державних ви­трат, одержимо

• = c₀ + c'(Y - T) + і_д - dr + G.

Розв’яжемо рівняння відносно Y:

• - c’ Y = Cg - c’ T + ід - dr + G,

Y(1 - c’ ) = cg + ig - c’ T - dr + G,

7. = ^С° + ^г° + ^ □ _£— т □ ^ г — рівняння кривої ІБ.

1 □ с' 1 □ с' 1 □ с' 1 □ с'

Коефіцієнт d / (1 - с') характеризує кут нахилу кривої ІБ. Знак означає обернену залежність між відсотковою ставкою та до­ходом.

Зсув кривої визначають мультиплікатори державних витрат т^ = = 1 / (1 - с') та податків т_{ = - с' / (1 - с'). Якщо гранична схильність до споживання зростає, зростають мультиплікатори та значно зсу­вається крива ІБ, а отже, зростає і дохід.

Крива товарного ринку поділяє площину на дві частини: вище кривої ІБ — пропозиція товару перевищує попит на товар, отже на ринку — товарний надлишок; нижче кривої ІБ має місце товарний дефіцит.

2. Крива грошового ринку

Графічне виведення кривої LM зображено на рис. 9.2.

викуск, Y

а б

Рис. 9.2. Виведення кривої грошового ринку

Крива LM відображує усі комбінації доходу та відсоткової став­ки, які виникають при рівновазі на ринку грошей. В усіх точках кри­вої LM попит на гроші дорівнює їх пропозиції.

a — ринок реальних грошових коштів. За моделлю грошового ринку у короткостроковому періоді пропозиція грошей є фіксованою величиною, рівень цін не змінюється. M / P = const. Попит на гроші є оберненою функцією відсоткової ставки для даного рівня доходу. Часткова рівновага на ринку грошей виникає, коли M / P = L (r,Y), і визначає рівноважну відсоткову ставку.

Однак попит на реальні грошові залишки визначається, крім від­соткової ставки, і обсягом доходу в економіці. При зростанні доходу попит на гроші зростає, крива L(r, Y) зсувається праворуч. Для врів­новаження грошового ринку відсоткова ставка також зростає.

б — крива LM. Із зростанням доходу відсоткова ставка зростає. Крива LM — це графічна інтерпретація залежності між доходом і від­сотковою ставкою.

Крива LM поділяє площину на дві частини: у точках, що вищі за криву, пропозиція грошей перевищує попит на них, нижче кривої — пропозиція грошей менша за попит на них.

Алгебраїчне виведення кривої грошового ринку.

За умовою рівноваги грошового ринку: М / Р = L(r,Y), або М / Р = = kY - кг, де Y — дохід, г — відсоткова ставка, k — чутливість попи­ту на гроші за відсотковою ставкою.

Рівняння кривої LM одержимо з рівняння рівноваги відносно г або У:

і ам □ і им□ н

^г = Н^{7 -}нЕ70 ^{або 7} = к В7В⁺ к^{Г —} р^{івняння к}р^{ивої 1М}-

Кут нахилу кривої 1М визначає коефіцієнт k / к. Із зростанням пропозиції грошей М або зниженням рівня цін Р крива 1М зсувається праворуч.