Финансовый менеджмент теория и практика / Содержание

НАЦІОНАЛЬНА АКАДЕМІЯ УПРАВЛІННЯ

Конспект книги

Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/

Под ред. Стояновой E.С. -М.: Перспектива, 1998. -656c.

виконаний студентом НАУ

Колосовим Ю.

Київ, 1998

ВВЕДЕНИЕ...................................................7

ЧАСТЬ 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА И

МАТЕМАТИЧЕСКИЙ АППАРАТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА............19

ГЛАВА 1. УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ - ИНФОРМАЦИОННАЯ ОСНОВА

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА...................................21

1.1. Финансовая отчетность в системе финансового

менеджмента...............................................21

1.2. Основные показатели учета и отчетности,

используемые в финансовом менеджменте. Анализ денежных

потоков...................................................33

1.3. Основные финансовые коэффициенты отчетности..........62

ГЛАВА 2. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО

МЕНЕДЖМЕНТА...............................................84

2.1. Простые ставки ссудных процентов.....................86

2.2. Простые учетные ставки...............................90

2.3. Сложные ставки ссудных процентов.....................92

2.4. Сложные учетные ставки...............................99

2.5. Эквивалентность процентных ставок различного

типа.....................................................103

2.6. Учет инфляционного обесценения денег в принятии

финансовых решений.......................................109

2.7. Аннуитеты...........................................116

2.8. Дивиденды и проценты по ценным бумагам.

Доходность операций с ценными бумагами...................132

ГЛАВА 3. ТЕРМИНОЛОГИЯ И БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА..................................138

ЧАСТЬ II. ЛОГИКА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО

МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ....................................147

ГЛАВА 1. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ФИНАНСОВЫЙ РИСК......149

1.1. Эффект финансового рычага (первая концепция).

Рациональная заемная политика............................149

1.2. Эффект финансового рычага (вторая концепция).

Финансовый риск..........................................163

1.3. Рациональная структура источников средств

предприятия..............................................165

ГЛАВА 2. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА.

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК.................................182

2.1. Классификация затрат предприятия....................182

2.2. Операционный рычаг. Принципы операционного

анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса

финансовой прочности» предприятия........................189

2.3. Предпринимательский риск. Взаимодействие

финансового и операционного рычагов и оценка

совокупного риска, связанного с предприятием.............208

2.4. Углубленный операционный анализ.....................212

ПРАКТИКУМ................................................219

ГЛАВА 3. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА И

ПОЛИТИКА РАЗВИТИЯ

ПРОИЗВОДСТВА.............................................235

ЧАСТЬ III. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И ОПЕРАТИВНО-ТАКТИЧЕСКИЙ

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ....................................241

ГЛАВА 1. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА...............243

1.1. Инвестиционная стратегия предприятия................243

1.2. Инвестиционный анализ...............................247

ГЛАВА 2. ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.................264

2.1. Финансы маркетинга.

Основы принятия ценовых решений..........................264

2.2. Комплексное оперативное управление оборотными

активами и краткосрочными обязательствами

предприятия..............................................307

2.2.1. Чистый оборотный капитал и текущие финансовые

потребности предприятия..................................307

2.2.2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств —

важнейший способ снижения текущих финансовых

потребностей.............................................314

2.2.3. Выбор политики комплексного оперативного

управления текущими активами и текущими пассивами........325

2.3. Критерии принятия финансовых решений по

управлению оборотным капиталом...........................329

2.3.1. Углубленный анализ собственных оборотных

средств и текущих финансовых потребностей................329

2.3.2. Деловые ситуации и финансовые решения.............336

2.4. Управление основными элементами оборотных

активов..................................................347

2.4.1. Формирование запасов..............................347

2.4.2. Управление дебиторской задолженностью.............352

2.4.3. Управление денежными активами.....................356

2.5. Совмещение операционного анализа с расчетом

денежных потоков в управлении оборотным капиталом........361

ПРАКТИКУМ................................................368

ГЛАВА 3. СОЧЕТАНИЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ ФИНАНСОВОГО

МЕНЕДЖМЕНТА..............................................383

3.1. Основная дилемма финансового менеджмента: либо

рентабельность, либо ликвидность.........................383

3.2. Интерференция долго- и краткосрочных аспектов

политики предприятия.....................................387

3.3. Финансовое прогнозирование..........................406

3.4. Общий бюджет предприятия: структура и принципы

составления..............................................410

3.5. Анализ и планирование движения денежных средств.....416

ПРАКТИКУМ................................................434

ГЛАВА 4. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ.................................439

4.1. Финансовый риск как объект управления...............439

4.2. Способы оценки степени риска........................446

4.3. Сущность и содержание риск-менеджмента..............454

4.4. Организация риск-менеджмента........................459

4.5 Стратегия риск-менеджмента...........................468

4.6 Приемы риск-менеджмента..............................475

ПРАКТИКУМ................................................486

ЧАСТЬ IV. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО

МЕНЕДЖМЕНТА..............................................501

ГЛАВА 1. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В

КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ.......................................503

1.1. Предмет финансового менеджмента в коммерческом

банке....................................................503

1.2 Управление финансовой устойчивостью коммерческого

банка....................................................528

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ МАЛОГО

БИЗНЕСА..................................................601

2.1. Основные финансовые параметры предприятия малого

бизнеса на различных этапах его жизненного цикла.........601

2.2. Особенности финансового менеджмента малого

бизнеса..................................................605

2.3. Особенности инвестиционного анализа для малого

предприятия..............................................612

2.4. Рыночная оценка взносов в уставный капитал малого

предприятия. Оценка стоимости малого бизнеса.............615

2.5. Выпуск акций и их размещение. Дивидендная

политика.................................................618

ПРАКТИКУМ................................................620

ПРИЛОЖЕНИЯ...............................................629

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Справочник основных формул финансового

менеджмента..............................................631

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Таблицы дисконтирования и компаундинга.....642

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА.................................652