16. Кейнс.Крест и механизм восстановления на товарном рынке
Кейнсианский крест» ( «Крест Кейнса») — макроэкономическая модель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике
Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (то есть линию Y = Е), в какой-то одной точке А. На линии Y = Е всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое равновесие.
Если фактический объем производства Y1 превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD<AS. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП. Постепенно Y1 снижается до Y0, то есть доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (т.е. AD = AS).
Наоборот, если фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть AD>AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВВП постепенно возрастает от Y2 до Y0 и вновь достигается равновесие AD = AS.
Эффект мультипликатора: с тчк хрения Кейнса мультипликатор показ, что при увеличении общей суммы инвестиционный доход возрастает в К раз большую величину, чем прирост инвестиций. К= дельта У/дельтаУ-дельтаС. К= 1/MPS. Мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению и в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению. Первоначальное увеличение затрат не может расширять доход до бесконечности, т к часть доходов сберегается и процесс мультипликации прекращается.
17. Предложение денег и структура денежной массы. Количество денег, необходимых для обращения
Денежная масса – совокупность всех денежных средств, наход. В хоз. и безнал. формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хоз-ве.
Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов - показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат МО, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»), кот могут обслуживаться с помощью чеков. Агрегат М1 называют «деньгами В узком смысле слова» или «деньгами для сделок». Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные.
Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М2. Это «деньги в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты агрегата М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Еще менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М3, который образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.
Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.
Предложение денег в макроэкономике зависит от скорости их обращения. Если скорость обращения денег является оптимальной, то и предложение автоматически повышается. Обычно скорость обращения денег зависит от того, в каком виде представлены деньги. Если это наличные деньги, то скорость обращения будет предельно высокой. Если же это деньги, которые вложены в ценные бумаги, то скорость будет очень низкой. Говорить о позитивной макроэкономике можно тогда, когда скорость обращения денег высока.
На основании закономерностей товарного обращения К.Маркс сформулировал общий закон денежного обращения:
PQ - K + a - b
M = ------------------ ,
V
где PQ - ? цен реализ-х товаров и услуг;M - количество денег , необходимых для обращения.- количество проданных на рынке товаров (P);- уровень товарных цен (Q);- сумма платежей по обязательствам (a);- сумма цен товаров, проданных в кредит (K);- сумма взаимопогашаемых обязательств (b);- скорость обращения одноименной денежной единицы (V).
Из закона вытекает принцип денежного обращения ( ДО)- ограничение денежной массы потребностями оборота. Отклонение от общего закона обращения обусловлено функционированием не полноценных денег , а знаков стоимости. В результате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребностей, влечет за собой повышение общего уровня товарных цен. Потребность хозяйства в деньгах зависит от спроса предприятий, государства и частных лиц на покупательные и платежные средства, а также на средства накопления.
Количество денег в обращении зависит от цен товаров, так как последние , являясь денежным выражением товарных стоимостей, складываются до обращения, в обращение же поступает количество денег, необходимое для реализации данной суммы товарных цен.
18. 25.26.Кредитная система современного общества. Операции банков и их влияние на денежное предложение. Банковский и денежный мультипликаторы
Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); компании (страховые, инвестиционные); финансовые компании (ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы); ломбарды, т.е. все организации, выполняющие функций посредников в кредите.
Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень – это Центральный банк. Второй уровень – это система коммерческих банков.
Центральный банк выполняет следующие функции, являясь:
• эмиссионным центром страны • обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование государства. • коммерческие банки являются клиентами центрального банка, который хранит их обязательные резервы
• межбанковским расчетным центром
• хранителем золотовалютных резервов страны
обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках
• определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику.
Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков выполняют два основных вида операций: пассивные (по привлечению депозитов) и активные (по выдаче кредитов). Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) операции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег); операции с ценными бумагами; операции с иностранной валютой и др.
Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам)
Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Однако ни среди государственных должностных лиц, отвечающих за регулирование денежного предложения, ни среди экономистов нет единой точки зрения на то, из каких отдельных элементов состоит денежное предложение: разнообразие форм вложения финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным и полуликвидным формам их размещения совершается незаметно. В результате граница меЖдУ деньгами и неденежными авуарами теперь не такая четкая, как раньше. (где М1 — предложение денег в виде денежной наличности вне банков и депозитов на текущих счетах; m — коэффициент денежно-кредитного мультипликатора; Мб — денежная база.)
Денежный мультипликатор - коэффициент, показывающий степень прироста денежной массы в стране в результате изменения центральным банком величины денежной базы, рассчитывается как единица, делённая на норму обязательных резервов. Изменение коэффициента мультипликатора определяется не только решениями центрального банка, а и многими другими факторами, которые действуют независимо от его воли и могут самостоятельно влиять на объем предложения денег. Такими факторами могут быть изменения: нормы обязательных резервов; учетной ставки; типичной рыночной процентной ставки; процентной ставки за депозитами до востребования; объема богатства экономических субъектов; тенизации предпринимательской деятельности; состояния доверия к банкам, банковской панике. Отношение денежной массы к денежной базе позволит нам рассчитать мультипликатор денежного предложения, или денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор можно представить в виде формулы M=(cr + 1 )/(cr + rr) + H Сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком, носит название денежной базы (monetary base) или денег повышенной мощности (high-powered money) и обозначается Н: Чтобы вывести денежный мультипликатор, введем следующие понятия: 1) норма резервирования rr (reserve ratio), которая равна отношению величины резервов к величине депозитов: rr = R/D или доле депозитов, помещенных банками в резервы. Она определяется экономической политикой банков и регулирующими их деятельность законами; 2) норма депонирования сr (), которая равна отношению наличности к депозитам: сr = С/D. Она характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами. Модель предложения денег позволяет рассчитать денежный мультипликатор и показать, что величина денежного предложения находится в прямой зависимости от денежной базы, в обратной зависимости от нормы банковского резервирования и в обратной зависимости от коэффициента депонирования денег. Важным выводом, вытекающим из анализа модели предложения денег, является то, что Цбанк не в состоянии полностью контролировать предложение денег в стране. Он, конечно, может жестко регулировать денежную базу, но не может регламентировать фактическую норму банковских резервов, как и соотношение между наличностью и депозитами (коэффициент депонирования денег, сr).