4.2. Программа руководителя (биржа Маклер Центр)

Д ля запуска программы руководителя "БИРЖА Маклер Центр" надо выбрать соответствующий значок в окне «Деловая игра БИРЖА» либо набрать в командной строке «C:\BURSE\MAKLER.EXE», где «C:\BURSE\» - это путь, по которому была установлена деловая игра БИРЖА. В результате появляется начальное загрузочное окно:

Рис. 4.1. Начальное окно "БИРЖА Маклер Центр"

Если программа "БИРЖА Маклер Центр" начинается сразу после инсталляции, либо с создания новой игровой ситуации, то вход в программу должен быть осуществлен посредством нажатия кнопки “Новая игра”.

Создание "Новой игры".

При выборе кнопки “Новая игра” появится окно для организации новой игровой ситуации представленное на рисунке 4.2.

В программе “БИРЖА Маклер Центр” для создания исходной (начальной) ситуации в данном окне необходимо последовательно определить ряд параметров.

Для каждой новой игры можно ввести уникальное название, под которым она будет фигурировать в процессе проведения игры. Затем необходимо выбрать директорию хранения данных, где будет создана папка для данной игровой ситуации и сохранены все основные параметры и установки, необходимые для ее успешного проведения. По умолчанию, папки именуются «GAME1, GAME2, ...», при желании название может быть изменено. Необходимо также помнить, что для каждой новой игры создается своя папка хранения и при совпадении названия папок в момент создания новой игры, файлы старой игровой ситуации будут удалены.

Рис. 4.2. Окно «Новая игра»

Далее следует выбрать версию игры: сетевую или дискетную. Выбор той или иной версии проведения игры должен быть обусловлен, прежде всего, имеющейся технической базой: наличием в распоряжении руководителя игры работающей компьютерной сети (сетевая версия) или же только класса автономных компьютеров (дискетная версия).

Затем необходимо выбрать тип игры: «тест-раунд» или «основная игра». При первом ознакомлении руководителя и участников игры с программным пакетом рекомендуется использовать опцию «тест-раунд», при последующем проведении игры – опцию «основная игра» соответственно. Данное разделение носит только информационную нагрузку.

Далее следует выбор количества периодов в году: 1, 2, 4, 12, 52 или 360. При учете времени в деловой игре используется годовой базис, то есть не зависимо от количества периодов ежегодно составляется отчетность о деятельности предприятия за прошедший год (баланс, отчет о прибылях и убытках). При помощи указанного выше выбора год делится на соответствующее количество периодов:

1 период - одно заседание в год

2 периода - одно заседание в полгода

4 периода - одно заседание в квартал

12 периодов - одно заседание в месяц

52 периодов - одно заседание в неделю

360 периодов - одно заседание в день.

Благодаря этому временной ритм проведения деловой игры БИРЖА может быть согласован со временем в проводимой совместно деловой игре по управлению предприятием. В зависимости от имеющегося времени может проводиться больше или меньше биржевых сессий между моментами принятия решений в другой деловой игре.

Кроме этого, руководителю игры следует ответить на вопрос: следует в игре использовать "Внутреннюю проблематику" или нет? При отрицательном ответе участники соответствующего акционерного общества теряют возможность торговать акциями общества, за которыми они закреплены. В таких условиях для проведения игры должны участвовать как минимум два АО и 4 участника – по 2 участника от каждого АО. При использовании внутренней проблематики все участники независимо от своей принадлежности получают права торговать акциями, котирующимися на бирже. В этом случае для проведения игры достаточно одного АО с двумя участниками либо двух АО с одним участником в каждом. Благодаря этому становиться возможным вовлечение участников в процесс определения курса максимального оборота. Участники познакомятся с техникой определения курса, соответствующего максимальному обороту и обучатся умению регулирования курса. Если выбирается положительный ответ, то всем участникам предоставляется возможность продажи и покупки акций своего общества.

Руководитель должен определить какой механизм использовать для распределения акций между участниками: по правилам, принятым на Франкфуртской или Мюнхенской фондовых биржах. Такая ситуация возможна в случае слишком большего или слишком малого наличия акций и неравенства спроса и предложения. В случае если используются правила Мюнхенской фондовой биржи распределение акций между участниками производиться случайным образом, при этом используется генератор случайных чисел. В случае применения правил Франкфуртской фондовой биржи распределение происходит пропорционально поданным заявкам каждым из участников торгов.

Для продолжения внесения информации необходимо нажать кнопку “Далее”. Появиться новое окно «Границы игры» (Рис. 4.3). В случае отказа от создания новой игры и выхода из программы выбирается кнопка “Отмена”.

Р ис. 4.3. Окно "Границы игры"

Прежде всего, необходимо заметить, что основными субъектами, принимающими участие в игре, являются:

• Маклер, который представляет собой руководителя игры и регулирует процесс биржевой торговли;

• Банк, который служит для предоставления денежных средств участникам, а также в праве самостоятельно участвовать в биржевых сделках;

• Компания (АО) - основной элемент данной структуры, представляющий собой группы участников игры, которые в свою очередь представляют конкретное АО, но в тоже время являются самостоятельными юридическими единицами.

В представленном на рисунке 4.3 окне «Границы игры» необходимо последовательно определить основные параметры характеризующие рамки, в которых будет проводиться игра.

Сначала необходимо выбрать количество видов акций (возможные значения от 1 до 20). Данный пункт отражает количество компаний, акции которых представлены на бирже. Максимальное число компаний, акциями которых можно торговать равно двадцати. С помощью раздела «Распределение акций» необходимо задать количество участников, владеющих акциями одной компании. При этом необходимо помнить, что максимальное число участников, владеющих акциями одной компании равно 10. Далее задается уникальное название для каждой из участвующих в игре компаний, а также указывается общее количество акций. Потом это число используется для первоначального наделения акциями участников и маклера. Далее для каждого участника определяется квота акций каждого конкретного АО. Отдельно указывается количество акций передаваемых в распоряжение банку. Далее, исходя из указанных выше параметров, определяется остаток акций, который передается маклеру. Слишком малый уровень запаса акций у маклера препятствует возможности регулировать курс. В разделах «История курсов», «История оборотов», «Выплаченные дивиденды» установлены значения для исходной игровой ситуации по истории курсов акций, их оборотов и выплаченные дивиденды. Для создания иной игровой ситуации руководитель игры должен внести соответствующие изменения в данных пунктах.

З атем необходимо установить уставной капитал маклера, банка и участника, а также указать начальную сумму денежных средств маклера, банка и участника. При этом необходимо помнить, что величина исходной денежной суммы для маклера, в банке и для участника выбирается экспертным путем исходя из конкретной моделируемой игровой ситуации. Слишком маленькая сумма у маклера препятствует возможности регулировать курс, а участников вынуждает продавать свои акции.

Кроме того, необходимо указать величину авансовых налоговых платежей до периода 0. Это обусловлено тем, что каждый квартал следует производить предварительные отчисления на предполагаемую налоговую задолженность года. Эта величина составляет четверть налоговой задолженности предыдущего года. В начале игры сумма предварительных налоговых отчислений за год до периода времени 0 определяется экспертным путем.

После определения границ игры необходимо задать текущие параметры. Для этого нужно нажать кнопку “Далее” и появиться окно «Параметры игры» (Рис. 4.4).

Рис. 4.4. Окно "Параметры игры"

Окно «Параметры игры» позволяет маклеру в процессе проведения игры регулировать ставки налогов, сборов и процентные ставки.

В разделе «Налоги» устанавливаются ставки налогов действующих в процессе проведения деловой игры. Ставки налогов могут меняться в соответствии с ситуацией, складывающей в ходе деловой игры.

При этом надо помнить, что налоговая политика в игре соответствует правилам немецкого налогообложения и для каждой страны имеет свои характерные особенности.

Налог на прибыль предприятия уплачивается из прибыли, полученной за год в результате хозяйственной деятельности. Маклер, а также все участники игры должны уплачивать этот налог.

Налогообложение прибыли зависит от источников ее получения и направлений ее использования и происходит на определенных этапах по-разному.

Налога на прибыль предприятия состоит из налога поступающего в бюджет государства и местного налога. Ставка налога на прибыль определяется по следующей формуле:

,

где PT – ставка налога на прибыль;

IT – ставка местного налога;

CT – ставка налога с прибыли в бюджет государства.

Местный налог служит для пополнения бюджета местных органов управления. Поэтому ставка и база этого налога в Германии меняются от одной федеральной земли к другой. В нашем случае первоначальная ставка местного налога с учетом понижающего коэффициента составляет 0,225%.

При установке CT необходимо указать две процентные ставки (см. рис. 4), по умолчанию они составляют 45% и 30%. Первая цифра 45% определяет ставку налога на доход с капитала при накоплении, вторая 30% – ставка налога на доход с капитала, направляемого на выплату дивидендов, подлежащих налогообложению.

С другой стороны дивиденды, получаемые от участия в других предприятиях, также являются источником дохода и подлежат налогообложению. Таким образом, необходимо определить ставку налога, взимаемого с полученных компанией дивидендов от участия в других предприятиях. Первоначально данная ставка составляет 25%.

Еще одним источником дохода являются проценты, получаемые компанией участника за хранение денежных средств в банке. Следовательно, необходимо также определить ставку налога на доход полученный в виде процентов. В исходной ситуации данная ставка равна 25%.

Налог с биржевого оборота может взиматься по результатам совершенных в процессе биржевой торговой сессии сделок на покупку и продажу ценных бумаг. Он влияет на ликвидную и балансовую стоимость ценных бумаг, о которых будет сказано ниже.

Следует заметить, что в каждый момент времени на базе полученной ранее прибыли образуются резервы по налоговым платежам на погашение возможной задолженности по налогу на прибыль предприятия в бюджет и местные органы управления. Подведение итоговых расчетов и определение задолженности по налогам производится в конце года на основе полученной прибыли, с учетом возвращенных переплаченных сумм по налогу на полученные дивиденды и по налогу на доход с капитала. Выплаты или возврат переплаченных сумм налогов осуществляется с учетом предварительных платежей, производимых в начале года.

В разделе «Сборы» устанавливаются в процентах ставки куртажа (комиссионных маклеру), сбора за хранение ценных бумаг, а также процент комиссии с биржевой сделки и комиссии за превышение кредитной линии. Подробнее остановимся на данных понятиях. Маклер получает от покупателя и продавца за свои услуги вознаграждение - куртаж, который определяется в зависимости от курсовой цены. Исходное значение куртажа равно 0,06%.

Покупатель и продавец должны кроме этого выплачивать (своему банку) комиссионные с биржевой сделки в размере 1% от курсовой цены акций.

За хранение ЦБ в размере 0,06% от их стоимости в конце года вносится плата.

За превышение свободной кредитной линии взимаются комиссионные, равные 2% от суммы превышения (см. п. 4.2).

В разделе «Процентные ставки» регулируется величина процентных ставок действующих в текущий момент времени на рынке: ставка дисконта (5%), ломбардная ставка (6,5%), банковские ставки по ссудам и кредитам (однодневная ссуда, месячная ссуда, трехмесячная ссуда). За пройденный промежуток времени, который ограничен соответствующими периодами времени, указанными в отчете о прибылях и убытках начисляются проценты. Проценты, получаемые кредитором, регулируются ставкой (равна 4,5%), которая выступает как надбавка на ставку дисконта (5%). В итоге получаем, что процент получаемый кредитором равен 5% + 4,5% = 9,5%. Проценты, выплачиваемые банком по вкладам и кредитам, определяются (в соответствии с выбранным числом биржевых сессий) с учетом минимальной / максимальной ставки процента на денежном рынке.

В разделе «Граница ссуды под залог» регулируются максимум величины кредитуемых денежных средств в процентах от стоимости имеющихся акций. Маклеру и каждому участнику открывается кредитная линия, величина которой ориентирована на стоимость запаса ЦБ. В зависимости от средств в банке и величины возможной выручки от продажи ЦБ посредством границы ссуды под залог ограничиваются возможности покупки для каждого участника (это не касается маклера). Если же, несмотря на это, такая граница к определенному моменту времени превышается, то с суммы превышения взимаются указанные выше комиссионные.

Для того чтобы заинтересовать участников в игре, каждый год выплачивается сумма долевого участия в годовом доходе АО. В разделе «Долевое участие в годовом доходе» регулируются верхние и нижние границы курсов и выплаты на каждый пункт курсовой разницы в пределах указанных границ. Долевое участие находится в зависимости от курса акций своего общества и среднего курса акций всех акционерных обществ. Если уровень курса находится ниже 50, то выплачивается минимальная заданная сумма участия в годовом доходе. Если уровень курса превышает 10000, то уплачивается максимальная заданная сумма долевого участия в годовом доходе. Промежуточные значения вычисляются в деловой игре методом линейной интерполяции. Каждый пункт разницы в курсах (между курсом акций собственного общества и средним курсом всех акций) оплачивается дополнительной суммой, но только в том случае, если не превышается верхняя граница. Это мероприятие приобретает особое значение, если БИРЖА используется совместно с деловой игрой по управлению предприятием. Тем самым стимулируется выплата дивидендов. При необходимости можно исключить выплаты сумм долевого участия в годовом доходе.

В случае если какая-либо информация требует изменения, то для возврата в предыдущее окно используется кнопка “Назад”. Если все параметры заданы верно, то нажатием кнопки “Старт” руководитель завершает работу по установлению настроек игры. Далее на жестком диске создаются файлы игры и на экране появляется основное окно программы "БИРЖА Маклер Центр" (Рис. 4.7).