Тема 10. Аналіз та оцінка ризиків інвестиційних проектів

Поняття ризику та невизначеності. Види інвестиційних ризиків. Систематичний та несистематичний ризик.

Показники індивідуального (одиничного), внутрішньофірмового та ринкового ризиків інвестиційного проекту. Критерії оцінки ризику при виборі варіанта інвестування.

Аналіз ризику в інвестиційних проектах, його послідовність. Якісний аналіз ризику. Методи кількісного аналізу ризику. Аналіз чутливості. Аналіз сценаріїв. Використання статистичних показників у кількісному аналізі ризику. Імітаційне моделювання за методом Монте-Карло. Встановлення межі ризику. Аналіз дерева рішень. Методика побудови безризикового еквівалентного грошового потоку.

Методи оцінки внутрішньофірмових ризиків інвестиційного проекту.

Оцінка ефективності інвестиційних проектів з урахуванням ризику. Способи врахування ризиків в інвестиційних розрахунках - метод еквівалента визначеності, метод скоригованої на ризик ставки дисконту, їх характеристика та умови застосування.

Література: 2, 3, 7, 9, 11, 15, 19

Тема 11. Аналіз і оцінка ефективності фінансових інвестицій

Види та форми фінансових інвестицій. Ринок цінних паперів та його учасники. Інструменти ринку цінних паперів та їх класифікація. Оцінювання інвестиційних якостей цінних паперів та інших фінансових інструментів. Оцінка вартості фінансових інструментів: акцій, облігацій, ощадних сертифікатів та інших.

Дохідність і ризик фінансових інвестицій. Модель оцінки капітальних активів.

Література: 2, 5, 11, 15, 16

Тема 12. Аналіз портфеля фінансових інвестицій

Поняття портфеля цінних паперів. Класифікація портфелів цінних паперів підприємства. Оцінка доходності та ризику портфеля фінансових інвестицій.

Портфельні стратегії та їх використання при формуванні оптимальної структури портфеля фінансових інвестицій.

Оптимізація портфеля цінних паперів.

Зміст та структура бізнес-плану проекту фінансових інвестицій.

Література: 2, 3, 5, 6, 11, 15, 16

Рекомендована література

1. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18 вересня 1991 року № 1560 (зі змінами та доповненнями від 25.12.2008) - http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/=1560-12

2. Аналіз і розробка інвестиційних проектів: Навчальний посібник: Навчальне видання.- К.: ЦНЛ, 2005.- 160 c.

3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учеб. курс. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2002. – 448с.

4. Вовчак О.Д. Інвестування: Навч. посібник.- Львів, Новий Світ-2000, 2006. -544с.

5. Виленський П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2002. – 888 с.

6. Воркут Т.А. Проектний аналіз: Навч. посібник для студ. вищих навчальних закладів. - Київ: Український центр духовної культури, 2000. – 440с.

7. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 352 с.

8. Пересада А.А. Управління інвестиційним процесом. – К.: Лібра, 2002.

9. Пересада А.А., Коваленко М., Онікієнко С.В. Інвестиційний аналіз: Підручник. – К.: КНЕУ, 2003. – 485с.

10. Проектний аналіз / За ред. С.О. Москвіна. – К.: Лібра, 1999. – 368с.

11. Проектний аналіз: Навч. посібник/ Рижков В.С., Яковенко М.М., Латишева О.В., Дегтярьова Ю.В., Щелокова А.Л., Коваленко О.О. – К.: Центр учбової літератури, 2007 -384 с.

12. Управление проектами: / Учебное пособие / Под ред. Мазура И.И. – М.: Омега-Л, 2004. – 664.

13. Федоренко В. Г., Гойко А. Ф. Інвестознавство: Підручник /За наук. ред. В.Г. Федоренка. – К.: МАУП, 2000.

14. Щукін Б.М. Аналіз інвестиційних проектів: Конспект лекцій. – К.: МАУП, 2002.