3.3 Расчёт экономической эффективности внедрения предложения

Расчет эффективности от внедрения программного продукта. Основным показателем эффективности внедрения данного программного будет выступать прирост прибыли.

Экономический эффект от внедрения программного продукта выступает в виде чистой прибыли Пч, млн. руб., определяется как разница между прибылью цеха и налогом на прибыль Нп, по формуле (3.5):

Пч = П – НП, (3.5)

где НП – налог на прибыль (18%), млн. руб.;

НП = П × 0,18 (3.6)

Пч = 282,97– (282,97×0,18)= 232,03 млн.руб.

Теперь для расчета эффективности внедрения данной информационной системы управления на предприятии составим проект. При расчете экономического эффекта от внедрения предложенных мероприятий используются показатели ЧДД, и срока окупаемости.

Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений. Капитальные вложения окупаются за счет притока прибыли и амортизационных отчислений. Сумма этих двух показателей даст чистый финансовый поток ЧФП, млн. руб.

ЧФП = Пч + А (3.7)

где А – амортизационные отчисления, млн. руб.;

Пч – чистая прибыль.

ЧФП = 232,03 + 0 = 232,03 млн.руб.

Таким образом срок окупаемости Т, лет, определится по формуле:

Т = К : ЧФП, (3.8)

где К – капитальные вложения и единовременные вложение, млн. руб.;

Т = 23,7: 232,03 = 0,1 года.

Приведем годовой прирост прибыли и амортизации к начальному периоду . Чистый дисконтируемый финансовый поток ЧДФП определяется по формуле (3.9):

ЧДФП_t = (Пч+А) × L_t , (3.9)

где L_t – коэффициент дисконтирования.

ЧДФП1 = (232,03 + 0) × 1 = 232,03 млн. руб.

Коэффициент дисконтирования определяется следующим образом по формуле (3.10):

Lt = 1 : ( 1 + i)^t , (3.10)

где i – годовая ставка дисконтирования, так расчет ведется в млн. руб., то примем 0,38; и 0,4;

t – номер года, результаты и затраты которого приводятся к расчетному.

Так как при финансировании проекта практически всегда используются собственные и заемные (привлеченные) средства, то, как правило, коэффициент дисконтирования рассчитывается исходя из средневзвешенной нормы дисконта с учетом структуры капитала. Например, выбор средневзвешенной нормы дисконта (Дср) для собственного и заемного капитала может определяться по формуле [35]:

Д_ср= (P_ск × СК + P_зк × ЗК) : 100, (3.11)

где Рск — процентная ставка на собственные средства;

СК — доля собственных средств в общем объеме инвестиционных затрат;

Рзк — процентная ставка по кредиту;

ЗК — доля кредита в общем объеме инвестиционных затрат.

Процентная ставка для собственных средств устанавливается на уровне не ниже средней стоимости финансовых ресурсов на рынке капитала [35]. В качестве этой величины можно принять процентную ставку по вновь привлеченным депозитам для юридических лиц на срок более года в иностранной валюте (если расчет ведется в постоянных ценах), которая публикуется на сайте Национального банка Республики Беларусь (www.nbrb.by). Годовая ставка дисконтирования i берется из расчета доли собственных средств в общем объеме инвестиционных затрат и процентной ставки предприятия получаем 38%, плюс в 40% дисконта мы закладываем риски по проекту. И поскольку заёмных средств не используем, мы не принимаем во внимание процентную ставку по кредиту.

Расчет дисконта произведем в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Расчет дисконта на 38% и 40%

год расчета к норме дисконтирования	1	2	3	4	5
L= 0,38	0,72	0,52	0,38	0,28	0,2
L= 0,4	0,71	0,51	0,36	0,26	0,19

Таблица 3.11 – Расчет полных затрат производства, млн.руб.

Показатель	2010	2011	2012	2013	2014
Переменные
ТЭР	13,745	0,00	0,00	0,00	0,00
ФЗП 3 чел. Служащие, рабочие	0,70	0,00	0,00	0,00	0,00
Отчисления от ФЗП	0,25	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого переменные	14,70	0,00	0,00	0,00	0,00
Постоянные
потребность в чистом оборотном капитале	202,65	472,77	519,54	500,82	519,54
ФЗП	117,00	117,00	117,00	117,00	117,00
служащих 13
рабочих 40	336,00	336,00	336,00	336,00	336,00
Отчисления от ФЗП	162,36	162,36	162,36	162,36	162,36
Амортизация	9,33	7,68	1,65	1,65	1,65
Итого постоянные	827,33	1095,80	1136,54	1117,83	1136,54
Полные затраты	842,03	1095,80	1136,54	1117,83	1136,54

Таблица 3.12 – Оплата налогов и обязательные платежи, млн.руб.

Вид налога	2010	2011	2012	2013	2014
Налоги из ФЗП ФСЗН (34%) +Сбор страховой (1,84%)	162,61	162,36	162,36	162,36	162,36
НДС (20%)	225,00	504,00	531,00	531,00	531,00
Налог на прибыль (18%)	67,91	341,81	364,43	368,92	364,43
Итого налоги	455,52	1008,16	1057,78	1062,28	1057,78
Прибыль	282,97	1424,20	1518,46	1537,17	1518,46
из выручки	387,61	666,36	693,36	693,36	693,36

Произведем расчет чистой прибыли в таблице 3.13.

Таблица 3.13 – Расчет чистой прибыли по годам , млн. руб.

Показатель	2010	2011	2012	2013	2014
Выручка от реа­лизации	1125,00	2520,00	2655,00	2655,00	2655,00
НДС (20%)	225,00	504,00	531,00	531,00	531,00
Переменные издержки	14,70	0,00	0,00	0,00	0,00
Переменная прибыль	1110,30	2520,00	2655,00	2655,00	2655,00
Постоянные из­держки	827,33	1095,80	1136,54	1117,83	1136,54
Прибыль	282,97	1424,20	1518,46	1537,17	1518,46
Налог на прибыль (18%)	67,91	341,81	364,43	368,92	364,43
Проценты по долгосрочному кредиту	0	0	0	0	0,00
Чистая прибыль	215,06	1082,39	1154,03	1168,25	1154,03

Чистый дисконтированный доход (ЧДД), как правило, рассчитывается при постоянной ставке дисконтирования на время реализации проекта. Другое встречающееся название ЧДД – интегральный эффект. В международной практике для ЧДД принято обозначение NPV (Net Present Value).

NPV = , (3.12)

где Sn  результаты (доходы) на n-ом шаге расчета,

Cn  затраты на n-ом шаге расчета,

N  горизонт расчета (планирования реализации и эксплуатации проекта),

Э = Sn - Cn  выгода, достигаемая на n-ом шаге,

i  ставка (норма) дисконта.

В таблице 3.14 представим расчет эффективности внедрения программного продукта.

Из таблицы 3.14 видно, что ЧДД нашего проекта равен 173,71 млн. руб., что является высоким показателем для этого вида проекта. Так как ЧДД больше нуля – проект внедрения программного обеспечения эффективен.

Таблица 3.14 – Расчет потока денежных средств для финансового планирования

Наименование показателя	Ед. изм.	Значение показателя по гг.
		2010	2011		2012	2013	2014
1	2	3	4	5		6		7
1. Приток наличности
Выручка от реали­зации продукции	млн. руб.	1134,24	2520,00		2655,00	2655,00	2655,00
2. Полный приток	млн. руб.	1134,24	2520,00		2655,00	2655,00	2655,00
3. Отток наличности
Затраты на приобретение основных фондов	млн. руб.	9,33	–		–	–	–
Затраты на установку ПО и сети (без аморти­зации)	млн. руб.	13,75	–		–	–	–
Эксплуатационные расходы и затраты на оплату труда	млн. руб.	1108,71	1501,36		1555,54	1536,83	1555,54
Налоги из выручки	млн. руб.	225,00	504,00		531,00	531,00	531,00
Налоги из прибыли	млн. руб.	67,91	341,81		364,43	368,92	364,43
4. Полный отток	млн. руб.	1424,69	2347,17		2450,97	2436,75	2450,97
5. Сальдо	млн. руб.	-290,45	172,83		204,03	218,25	204,03
Коэффициент дисконтирования=38%	Ед.	1,00	0,83		0,69	0,58	0,48
7. Дисконтированный приток	млн. руб.	1134,24	2100,00		1843,75	1536,46	1280,38
8. Дисконтированный отток	млн. руб.	1424,69	1955,97		1702,06	1410,15	1181,99
9. Дисконтированный чистый поток на­личности	млн. руб.	-290,45	144,03		141,69	126,30	98,39
Дисконтированный чистый поток на­личности(ЧДД) нарастающим итогом	млн. руб.	-290,45	-146,42		-4,74	121,57	219,96
Коэффициент дисконтирования=40%	Ед.	1,00	0,80		0,64	0,51	0,41
7.Дисконтированный приток	млн. руб.	1134,24	2016,00		1699,20	1359,36	1087,49

Продолжение таблицы 3.14

1	2	3	4	5	6	7
8. Дисконтированный отток	млн. руб.	1424,69	1877,73	1568,62	1247,61	1003,92
9.Дисконтированный чистый поток на­личности	млн. руб.	-290,45	138,27	130,58	111,75	83,57
Дисконтированный чистый поток на­личности(ЧДД) нарастающим итогом	млн. руб.	-290,45	-152,19	-21,61	90,14	173,71

Рентабельность (соотношение «затраты-выгоды») PI определяются как отношение всей суммы дисконтированных доходов по проекту А к сумме дисконтированных инвестиционных затрат К, выраженное в процентах.

PI = А: К × 100% (3.13)

PI = 173,71: 1424,69 × 100% = 12,19%

Для наглядного представления построим график (рисунок 3.3), где по оси х – рассматриваемый период от 2012 до 2013 года, а по оси у – млн. руб.

Срок окупаемости – минимальный временной интервал (от начала осуществление проекта), за пределами которого интегральный эффект (ЧДФД) становится не отрицательным. Иными словами это – период времени, после которого первоначальные вложения и другие затраты покрываются суммарными результатами его осуществления.

Срок окупаемости определяется с использованием дисконтирования, чистый дисконтированный финансовый поток в 2012 году находится в минусе (-21,61 млн. руб.), зато в 2013 году проект окупится (90,140 млн. руб.), и будет приносить прибыль от внедрения программного продукта.

Ни один из вышеперечисленных показателей сам по себе не является достаточным для оценки эффективности предложенных мероприятий.

Надо принять к сведению, что условия брались не самые выигрышные, но все же срок окупаемости очень мал. Проект окупится через 3 года и пять месяцев, и в дальнейшем будет приносить прибыль.

В результате проведенных расчетов можно сделать следующий вывод – проект рентабелен, окупаем и эффективен, следовательно его можно внедрять в условиях вспомогательного производства, в частности на предприятии ЧТПУП «Балтийский Легион».