Вопрос 18

Источники формирования оборонных средств

По источникам формирования оборотные средства авиакомпании представлены в следующем виде (рис.).

Оборотные средства

Собственные оборотные средства

Заемные (привлеченные) оборотные средства

Уставной капитал

вклады участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО)

номинальная стоимость акций для акционерного общества

имущественно паевые взносы (производственные кооперативы или артели)

уставной фонд, выделенный государственным органом или органом местного самоуправления

Добавочный капитал

Резервный капитал

Резервные фонды

Фонды накопления

Целевые финансирования и поступления

Нераспределенная прибыль

Арендные обязательства

Амортизационные отчисления

Долгосрочные кредиты и займы

Краткосрочные кредиты и займы

Авансы покупателей и заказчиков

Кредиторская задолженность

Долгосрочная аренда основных фондов

Рис. Схема формирования оборотных средств авиакомпании

Собственные оборотные средства образуются за счет собственных средств на частных предприятиях или выделяются государством и за­крепляются за госпредприятиями для создания минимальных, но посто­янно необходимых средств, обеспечивающих их бесперебойную работу.

Источниками формирования собственных средств авиакомпании являются следующие виды капиталов.

Уставной капитал определяет минимальный размер имущества, га­рантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставной капитал складывается из:

• вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);

• номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);

• имущественных паевых взносов (производственные кооперати­вы или артели);

• уставного фонда, выделенного государственным органом или ор­ганом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму до оценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также без­возмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточно­сти прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т. п.

Фонды накопления — средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления — средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства — оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная прибыль - это прибыль, остающаяся в распоря­жении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления — часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т. п.

Оборотные средства авиакомпаний весьма подвижны и находятся в прямой зависимости от увеличения спроса и объема авиаперевозок или производства другой продукции, носящего в основном сезонный характер.

В сезон малой активности населения в использовании услуг воздушного транспорта авиакомпания испытывает недостаток денеж­ных средств для покрытия своих обязательств перед поставщиками, поэтому в этот период помимо собственных оборотных средств авиакомпания использует заемные оборотные средства.

Заемные оборотные средства используются в связи с сезонностью производства, возможного отклонения от намеченного объема произ­водства, осуществлением отдельных хозяйственных мероприятий, тре­бующих дополнительных затрат. Авиакомпания может привлекать сле­дующие заемные оборотные средства:

- Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты — это сум­мы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы — это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.

- Краткосрочные кредиты и займы характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до од­ного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосроч­ным займам со сроком погашения до одного года.

- Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кре­дитования.

- Кредиторская задолженность.

Кредиторы — это юридические и фи­зические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредитор­ской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении опре­деленного периода после возникновения задолженности, в случа­ях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом по истечении определенного времени по­гашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.

- Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наи­более стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств фи­нансируется за счет краткосрочного капитала.

Использование собственных и заемных оборотных средств необхо­димо для поддержания объема оборотных средств авиакомпании на Достаточном для погашения своих обязательств уровне.

При планировании потребности в оборотных средствах применяются три метода — аналитический, коэффициентный и метод прямого счета (ЭО ВТ не надо).

Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые стабильно работают более одного года, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств и не располагают достаточным числом квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются:

- зависящие непосредственно от изменения объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе). Потребность в оборотных средствах по данной группе определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году;

- не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По второй группе потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяют потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывают изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод трудоемкий, он требует высокой квалификации экономистов, привлечения к норми­рованию работников многих служб предприятия. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. В общем виде его содержание предусматривает следующие этапы работ:

1. Разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых средств, выраженных в днях, процентах, рублях на расчетную единицу и т. д. Норма запаса оборотных средств, как правило, выражается в относительных величинах (днях или процентах). Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину минимального экономически обоснованного объема запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.

2. Расчет среднедневного расхода данного вида материальных ценностей на основе их расхода по смете затрат на производство, который равен частному от деления соответствующих затрат на производство на 90, 180 или 360 дней.

3. Определение норматива собственных оборотных средств в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах. Норматив оборотных средств — это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется следующим образом:

Н = Р × Д,

где Н— норматив оборотных средств по конкретному элементу, руб.;

Р — среднедневной расход по данному элементу затрат, руб.;

Д — средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дней или процентов.

Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия, определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.

Общая норма всех оборотных средств (в днях) устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале года. Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем составления нормативов на начало и конец предстоящего года. Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств и покрывается, прежде всего, за счет части чистой прибыли. Недостаток собственных оборотных средств у предприятий в переходной экономике часто возникает в связи с высоким ростом цен в результате инфляционных процессов.