3.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ооо «Нижегородские моторы»

Для дальнейшей характеристики финансового состояния ООО «Нижегородские моторы» оценим условия, предопределяющие картину движения денежных средств – их наличие на предприятии, направления и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определим то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости.

Платежеспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие – устойчиво, платежеспособно, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно.

Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, существует группировка активов предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства:

- А1. Абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А I = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /краткосрочные обязательства (4)

- А2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность).

А II = Долгосрочная ДЗ + Краткосрочная ДЗ (5)

- А3. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты).

А III = Запасы + НДС. + Прочие оборотные активы (6)

- А4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

А IV = ОС + НМА + НЗС + ДВ в мат. ценности +

+ ДФВ + ОНА+ Прочие ВА, (7)

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

- П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

- П2. Краткосрочные кредиты и займы.

П II = Займы и кредиты + Доходы будущих периодов +

+Резервы предст. расходов. + Прочие краткосроч. обязательства. (8)

- П3. Долгосрочные кредиты и займы.

- П4. Постоянные пассивы (собственный капитал).

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным (структура баланса удовлетворительной), а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие условия:

- А1 > П1 – наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

- А2 > П2 – быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

- А3 > П3 – медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

- А4 < П4 – постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают.

Результаты анализа ликвидности баланса ООО «Нижегородские моторы» представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На конец 2011 года (тыс. руб.)	ПАССИВ	На конец 2011 года (тыс. руб.)	Платежный излишек (+), недостаток (-) на конец 2011 года (тыс. руб.)
1. Абсолютно ликвидные активы	10 896,00	1. Наиболее срочные обязательства	217 701,00	-206 805,00
2.Быстрореализуемые активы	355 687,00	2.Краткосрочные кредиты и займы	0,00	355 687,00
3. Медленно реализуемые активы	98 596,00	3.Долгосрочные заемные средства	1 974,00	96 622,00
4. Трудно реализуемые активы	1 692 157,00	4. Постоянные пассивы	1 937 661,00	-245 504,00

Из таблицы 4 можно сделать следующие выводы: на начало 2012 года на предприятии сложились следующие положительные тенденции: быстрореализуемые активы превысили краткосрочные кредиты и займы, медленно реализуемы активы превысили долгосрочные заемные средства. Негативные тенденции: наиболее срочные обязательства превысили абсолютно ликвидные активы, трудно реализуемые активы превысили постоянные пассивы.

По результатам анализа руководству предприятия необходимо было разработать программу по увеличению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и собственного капитала.

Дополним характеристику ликвидности баланса расчетом следующих финансовых коэффициентов:

1) Коэффициент общей ликвидности (9.1) отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Этот коэффициент должен быть равен, как минимум, 1.

. (9.1)

2) Коэффициент абсолютной ликвидности (9.2) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Нормой значения этого коэффициента является значение 0,2 и выше.

. (9.2)

3) Коэффициент промежуточного покрытия (9.3) – это отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Допустимое значение коэффициента от 1 и более.

. (9.3)

4) Коэффициент текущей ликвидности (9.4) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей пер­спективе при условии полного погашения дебиторской задол­женности. Норма для этого коэффициента – 2 и более.

. (9.4)

Анализ показателей ликвидности ООО «Нижегородские моторы» представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ показателей ликвидности

п/п	Показатели	Нормативное значение	На начало 2012 года
1	2	3	4
1	Коэффициент общей ликвидности, Кол	>1	1,000115
2	Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	>0,2	0,050
3	Коэффициент промежуточного покрытия, Кпп	>1	1,684
4	Коэффициент текущей ликвидности, Ктл	>2	2,137

Как видно из таблицы 5, к началу 2012 года в ООО «Нижегородские моторы» коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже нормативного значения и составил 0,050. Остальные коэффициенты показали положительные результаты. В связи с этим руководству предприятия необходимо было разработать программу по повышению платежеспособности, путем увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и собственного капитала.