29. Диагностика риска банкротства.

Одна из целей финансового анализа — своевременное выявление признаков банкротства организации (предприятия). Банкротство связано с неплатежеспособностью организации.

Во всех странах процесс банкротства, т.е. признание организа¬ции (предприятия) неплатежеспособной, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основными такими актами являются Закон Российской Федерации от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». С действующим в России законодательством основанием для признания организации (предприятия) банкротом является невыполнение ею своих обязательств по оплате товаров, ра¬бот и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание по¬ставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собствен¬ности. В отношении государственных предприятий, кроме того, дей¬ствует порядок, утвержденный Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г., «О некоторых мерах по реализации законо¬дательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», в соот¬ветствии с которым они подпадают под действие Закона о банкрот¬стве, если у них имеется неудовлетворительная структура баланса.

К этому постановлению имеете Приложение № 1 «Система критериев для определения неудовлет¬ворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий», в соответствии с которым определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы).

Коэф. текущей ликвид. - отношение оборот. актив (за вычитом расходов бубующ. периодов) к сумме сроч. обязат.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — отношение собственных оборотных средств к общей

величине оборотных средств

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Если в государственной организации (на предприятии) после со¬ставления бухгалтерского баланса значения указанных расчетных ко¬эффициентов ниже установленных, то эта организация (предприя¬тие) попадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекаю¬щими последствиями.

Неудовлетворительное финансовое состояние организации, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем финансовому менеджеру.

Финансовый менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств;

затруднения в получении коммерческих кредитов;

уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этой орга¬низацией;

неспособность погасить срочные обязательства и др.

Для определения количественных параметров финансового состо¬яния организации и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать отношения таких финансовых показателей:

чистой прибыли к сумме всех активов предприятия (в необо¬ротных и оборотных);

оборотных активов к сумме всех активов;

всех пассивов (обязательства) к сумме активов (средства);

поступление денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;

чистой прибыли плюс проценты по кредиту к процентам кредиту;

размера заемных средств к сумме собственных средств;

собственных оборотных средств к стоимости запасов.