44. Денежный рынок. Равновесие на денежном рынке.

Денежный рынок – рынок, на котором в результате взаимодействия спроса и предложения формируется цена денег в виде % ставки. На денежном рынке складывается спрос и предложение денег, устанавливаются равновесные % ставки. Отсутствие равновесия означает, что % ставки могут быть выше или ниже равновесных.

Отсутствие равновесия сказывается на поведении инвесторов, формир-е Sи Dна фондовых рынках:

а). высокие % ставки сопровождаются снижением курса облигаций/акций, следовательно рост Dна цен.бумаги, курс начинает расти, % ставки снижаются.

б). низкие % ставки, курсы акций/облигаций высокие, спрос снижается, курс уменьшается, а % ставки растут.

Особенности рынка денег: на этом рынке не продаются и не покупаются как товар, а деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в ед-цах нормы % ставки. Др. ликвидные средства – облигации и ц/б, т.к. облигация – ц/б с гарантированным покрытием и нормой %.

45. Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - название говорит само за себя - это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги.

Состояние рынка ценных бумаг можно оценить по нескольким основным показателям, рассчитываемым отдельно для рынка акций и для рынка долговых инструментов (преимущественно облигаций).

Основным из них является отношение капитализации рынка акций (облигаций) к ВВП (определяется как отношение объема находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг к ВВП).

Ценные бумаги - это акции, облигации и опционы.

Акция - это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей акционерной компании.

Облигация - это ценная бумага, подтверждающая тот факт, что соответствующая компания (и не только компания) взяла в долг определенную сумму под указанный процент на установленный срок.

Опцион - это ценная бумага, дающая право его держателю продать или купить в течение определенного срока акции по указанной в опционе цене. Вне зависимости от текущей рыночной цены на данные акции.

46. Банковская система. Кредит и его формы.

Банковская система — совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.

Двухуровневая банковская система:

1. ЦБ или ФРС – верхний уровень.

2. коммерческие банки и небанковские кредитные орг-ции – нижний уровень.

Центральные банки выполняют следующие базовые функции:

- законодательно закрепленную эмиссионную монополию в отношении банкнот;

- являются «банком банков» — служат расчетным центром банковской системы, предоставляют ей кредиты, в некоторых странах осуществляют надзор за деятельностью банков;

- являются банком правительства;

- проводят денежно-кредитное регулирование.

Ср-ва: уставный капитал, имущество банка, средства вкладчиков – юрид. и физ. лиц, кредиты ЦБ, кредиты др. банков и небанковских орг-ций.

Операции кредитных банков:

1). Пассивные операции – это средства банков, кго имущество, то, чем банк располагает.

2). Активные операции (пассивно-активные операции) – работа с палстик. картами, купля-продажа валюты, ценных бумаг, консультации для клиентов, ведение счетов клиентов, хранение ценностей, факторинг.

Кредитование характеризуется предоставлением денег под определ. % на основе принципов кредитования: вовратность, срочность, платность, материальн. обеспеченность кредита.

Вилы кредита: коммерческий и банковский, государственный и межгосударственный, материальный.

Формы кредита: товарная, денежная, товарно-денежная, банковская, хозяйственная, государственная, международная, гражданская, производительная форма.