Вопрос 39. Структура кредитной системы.

Кредитная система-совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования, а также совокупность кредитно-финансовых институтов

Структура КС большинства развитых стран представлена 3 уровнями: ЦБ, КБ, специализированные кредитно-финансовые институты (СКФИ)

Кредитная система может иметь одноуровневый и двухуровневый характер.

Одноуровневая характерна для ранних этапов развития БД, когда еще не выделились ЦБ, Двухуровневая БС характерна для государств с рыночной экономикой. В РФ БС включает в себя БР, КО, а также филиалы и представительство ин.банков

Вопрос 40. Производные финансовые инструменты: понятие и назначение.

Производные ц\б – это док-ты, дающ. право на совершение оп-ий по купле-продаже ц\б через определ. срок (опционы, фьючерсы, свопы, варранты). К производным финан. инструментам относятся: опцион (Опцион – означает приобретение права на совершение той или иной сделки с ц/б, без обязательства эту сделку совершить. Бывают опцион-колл (покупка) и опцион-пут (продажа). Особенности опциона: он удостоверяет не право собственности или отношения по займу, а лишь право на куплю-продажу ц/б; покупатель опциона может не воспользоваться своим правом совершения сделок. Существует 2 вида опциона: американский, кот. может быть использован в любое время в течение оговоренного срока; европейский, только в день прекращения контракта), фьючерс (договор между 2-мя инвесторами, согласно кот. один из них берет на себя обязательства по окончании срока договора продать/купить другому инвестору опр. кол-во ц/б по заранее оговоренной цене. Основное отличие фьючерса от опциона состоит в том, что в 1-ом контракте он реализует не право, а безотговорочное обязательство исполнения контракта в указанный срок, поэтому финан. риск фьючерских сделок гораздо выше), форвард, варрант (свидетельство товарного склада о приеме на хранение опр. товара) и др. Отличия фьючерских контрактов от форвардных: заключение фьюч. контрактов происходит только на бирже, а форвард. заключаются на бирже и на внебиржевом рынке; фьюч. контракт более стандартизирован; исполнение и все расчеты по фьюч. контракту гарантированы на бирже; форвард. контракт заключается для того, чтобы купить/продать первичный актив (невыполнение этого контракта может обернуться штрафными санкциями. Цель фьюч. контракта – получение прибыли от сделок на фьюч. рынке); форвард. контракты могут заключатся на любые первичные активы фонового рынка. Основой фьюч. контракта является ограниченный круг первичных активов, главной чертой которого непредсказуемость цен.

Вопрос 41. Государственные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Выпуск государственных ценных бумаг обычно осуществляется для финансирования бюджета, целевых государственных программ и т.д.

Основные преимущества ГЦБ перед другими видами ценных бумаг – самый высокий уровень надежности (а значит, и минимальный риск потери вложенных средств) и наиболее льготное налогообложение.

Виды ГЦБ: ГКО (гос. Краткоср. Обл); ОФЗ (обл. фед займа); ОБР (обл ЦБ) – облигации могут покупаться только кредитными организациями; облигации субъектов РФ - эмитенты – Правительства Москвы, Санкт-Петербурга, др регионов; облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Форма выпуска бумажная. Номинальная стоимость – 100 и 500 руб. Основным отличием от ГКО и ОФЗ является документарная форма, относительно низкий номинал и предъявительский характер ценных бумаг; государственные сберегательные облигации (ОСЗ). Эмитент – Минфин РФ. Облигации с фиксированной процентной ставкой. Номинальная стоимость – 1000 руб.