2. Анализ производственных и финансовых рисков

Точка пересечения N и S- точка безубыточности, порог рентабельности.

q_кр- критический размер выпуска продукции.

N=S, следовательно, .

Критический размер выручки используется в ассортиментной политике предприятия. Чем больше доля маржинальной прибыли в выручке(цене), тем быстрее предприятие достигает критической программы и тем быстрее получается прибыль.

, . Найдя все по ассортименту и расположив их по убыванию значимости, можем снизить q_кр при тех же постоянных затратах. Для того чтобы завладеть рынком, необходимо ставить цену ниже полной себестоимости, но выше переменных затрат конкурентов.

Запас финансовой прочности: З_ф.п.=q-q_кр- в натуральном измерении и (q-q_кр)/q*100- в %ах

З_ф.п. показывает сколько предприятие может не продать, не приводя себя к убытку, либо как близко находится от критической программы. Чем больше запас, тем ниже риск финансовой деятельности предприятия.

Индекс операционного рычага: - валовая маржа/снимаемую с активов прибыль.

J_ор показывает чувствительность прибыли, снимаемой с активов, к выручке предприятия(просматриваем верхнюю часть Ф2), показывают изменчивость прибыли при колебаниях выручки. Если J_ор=5, то при снижении выручки на 10%, прибыль снизится на 50%.

Пусть q снизили на 10%, q= 13500ед., то Р₁=(25-15)13500-120000=15000руб, снизилась на 50%,

Пусть q повысили на 10%, q= 16500ед., то Р₂=(25-15)16500-120000=45000руб, повысилась на 50%

. Риск связан только с изменчивостью.

П ри больших З_ф.п. не чувствуется сдвигов. Индекс операционного рычага используется как попытка дополнительно увеличить прибыль предприятия, при условии что постоянно находимся на стадии роста.

Если нет уверенности в завтрашнем дне, то нужен маленький индекс операционного рычага.

Необходимо чтобы рост постоянных издержек имел более высокий рост маржинальной прибыли.

Чем больше J_ор, тем больше риск предприятия и тем сильнее колеблется прибыль. Индекс операционного рычага связан с запасом финансовой прочности на предприятии.

Связь индекса операционного рычага с прибылью, снимаемой на предприятии: выгоден только при широкой номенклатуре изделий.

, финансовый рычаг показывает как чистая прибыль реагирует на прибыль, которая пришла с активов(операционная- от деятельности предприятия).

№4

1. Методы факторного анализа

• Метод цепных подстановок;

В прошлом году y₀=f(a₀,b₀,c₀,d₀), в этом году y₁=f(a₁,b₁,c₁,d₁).

Алгоритм нахождения .

1. y₀=f(a₀,b₀,c₀,d₀), 2. y_a=f(a₁,b₀,c₀,d₀), 3. y_b=f(a₁,b₁,c₀,d₀), 4. y_c=f(a₁,b₁,c₁,d₀),

5. y_d=f(a₁,b₁,c₁,d₁)= y_1, 6. , , , .

• Сокращенный прием цепных подстановок;

Для мультипликативных моделей.

, ,

, ; , ; , ;

, .

• Метод относительных разниц(по разности %ов);

Применим только для мультипликативных моделей. Расчет влияния отдельных факторов на конечный результат ведется по базовой величине результативного показателя с учетов % отклонения(выполнения) фактического результата от базового.

, , , , где N₀- базовое значение выручки; -% отклонения данного показателя от базы.

• Логарифмический метод;

Справедливо разделяет неразложимый остаток по факторам, поэтому не важно какая была исходная формула.

, ,

,

• Балансовый прием.

Основной прием бухгалтерского учета.

Состоит в сравнении и соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к равновесию, которые приводят к появлению результирующего показателя.

Пример: счет готовой продукции.

N(Н) N(П)	N(Р)
N(К)

N_(Н)+N_(П)-N_(Р)=N_(К), т.е. N_(Р)=N_(Н)+N_(П)- N_(К)