1. Анализ чувствительности прибыли к факторам ее формирующим.

, - критический размер любого i-го фактора.

Правило проставления «+» или «-»: что происходит с прибылью когда фактор снижается.

, в знаменателе прибыль, до выплаты %ов и налогов, которая снимается с активов.

, , .

Учитывается взаимосвязь: .

Пример:

1. показатель	величина
   q, ед.	10 000
   ц,руб/ед.	26
   v, руб/ед	16
   N=qц	260 000
   vq	160 000
   Валовая маржа	100 000
   с	75 000
   Р	25 000

   «q». J_o(q)=100 000/25000=4, q_кр=10 000(1-1/4)=7 500ед. q_кр=c/(ц-v)=75 000/10=7 500ед., З_ф.п.=10 000/4=2 500ед., З_ф.п.=100/4=25%

2. «ц». J_o(ц)=260 000/25000=10,4, ц_кр=26(1-1/10,4)=23,5руб., З_ф.п.=26/10,4=2,5руб., З_ф.п.=100/10,4=9,6%

3. «v». J_o(v)=160 000/25000=6,4,v_кр=16(1-1/6,4)=18,5руб., З_ф.п.=16/6,4=2,5руб., З_ф.п.=100/6,4=15.6%

4. «с». J_o(с)=75 000/25000=3, с_кр=75000(1-1/3)=100000руб., З_ф.п.=75000/3=25000руб., З_ф.п.=100/3=33,3%

Анализ чувствительности показывает что происходит с прибылью при изменении i-го фактора и при неизменных других, но, как правило, изменение цены влечет за собой изменение количества. Тогда возникает вопрос какую компенсацию в продажах должно иметь предприятие, если оно снизит цену на 10%, чтобы не потерять в прибыли.

,

ц₍₁₎=0,9ц₍₀₎=09*26=23,4руб, q₍₁₎=100 000/(23,4-16)=13 500ед., т.е. при снижении цены на 10% выручка должна подняться как минимум на 35%. Если снижение цены на 10% не даст 35% увеличения q, то произойдет потеря прибыли.

Если хотим, чтобы на предприятии была прибыль=100 000руб, то , , где -показывает долю маржинальной прибыли в цене или валовой маржи в выручке. с_кр- для сохранения прежней прибыли.

=(ц₁-v₀)/ц₁=(23,4-16)/23,4=0,316, N=100 000/.316=316 450руб.

2. Факторный анализ рентабельности активов.

R_A=P/A; R_c=Р_ч/И_с(1ое место); R_ин=Р/(И_с+К_Т); R_Фоб=Р/Ф_об; R_Фос=Р/Ф_ос

Приходится учитывать взаимосвязь R_A и R_c

1. R_c=(1-T_н)R_A+Э_фр=(1-0,3)*0,25-0,035=21,5%. R_А- рассчитывается через Р до выплаты % и налогов.

2. R_c=Р_ч/И_с=((Р_ч/В)*В)/И_с=R_A*(И_с+К)/И_с=R_А*(1+К/И_с). R_с получается либо за счет R_А, которая напрямую зависит от Р_ч, либо от финансового рычага.

Появляется задача: как материалоемкость продукции связана с R_А? т.е. появляются управляемые модели R_А. Цель анализа состоит не только в самом анализе, но и в управлениями показателями, т.е. позволяют рассчитать не только величину рентабельности, но и управлять ее изменением. Наиболее известными являются: двухфакторная, трехфакторная и пятифакторная модель управления А.

а) R_A = P/A = (P/N)/(A/N) = R_N*K_{об А} ( y=a*b). R_N зависит от цены, а К_об.А от q, т.е. можно увеличивая q и не увеличивая ц достигнуть нормальной рентабельности.

б) R_A = (P/A) = P/(Ф_ОС+Ф_об)=(P/N)/ ((Ф_ОС/N)+(Ф_об /N)) =R_N/(Ф_ОС/N)+(Ф_об /N) (y=a/(b+c))

(сокращение операционного цикла)

в) пятифакторная

R_A = P/(Ф_ОС+Ф_об) =(N-S)/(Ф_ОС+Ф_об)= , (y = (1-(a+b+c))/(d+f)

«-» R_A : - встречаются 2 оценки

Р – рыночная оценка

А – учётная оценка

Они между собой не совпадают.

R_C рассчит. по формуле Дюпона