- •1.Системный подход в ахд
- •2.Анализ денежных средств.
- •2.Индексы и их использование в анализе
- •Балансовый метод при ахд.
- •Анализ производственных и финансовых рисков
- •Методы факторного анализа
- •Анализ ликвидности
- •1.Анализ оборотных активов
- •Инфляция и ее учет
- •Функциональное соответствие активов и пассивов.
- •Анализ эффективности использования оборотных активов.
- •Общая оценка финансового состояния предприятия.
- •Методы и приемы математического моделирования.
- •Косвенный анализ денежных средств.
- •Метод цепных подстановок.
- •Оценка эффективности использования резервов.
- •Анализ незавершенного производства.
- •Анализ дебиторской задолженности.
- •Анализ эффективности использования ресурсов
- •Анализ производства продукции.
- •Система финансовых показателей ахд предприятия.
- •Анализ активов
- •Анализ прибыли и развития предприятия
- •Заемные кредиты и займы;
- •Эмиссия дополнительных акций.
- •Основные средства и их анализ.
- •Пятифакторная модель анализа рентабельности активов.
- •Анализ финансовой устойчивости.
- •Методы ахд.
- •Факторный анализ прибыли от продаж.
- •Категория качество в ахд.
- •Анализ пассивов.
- •Анализ прибыли предприятия.
- •Модели ахд.
- •Анализ оборотных активов.
- •Виды, показатели, анализ рентабельности.
- •1). Рентабельность активов
- •Методы и приемы ахд.
- •Анализ кредитоспособности.
- •Операционный рычаг, как влияет.
- •Методы комплексной оценки.
- •Анализ кредито и платежеспособности.
- •Операционный рычаг, запас финансовой прочности
- •Анализ оборотных активов
- •Анализ чистой прибыли.
- •Формальное моделирование.
- •Анализ чувствительности прибыли к факторам ее формирующим.
- •Факторный анализ рентабельности активов.
Анализ кредито и платежеспособности.
Кобес Z = ((Ис+КT) –ФОС) / Z 1 чем ближе, тем больше финансовая устойчивость работы предприятия ( норматив 0,8) если = 1, то автоматически платежеспособность
Показателем кредитоспособности является величина чистого оборотного капитала Фоб(ч)=Фоб-Кt. Если Фоб(ч)>0, то предприятие кредитоспособно и платежеспособно.
Финансовая устойчивость и платежеспособность обеспечивается структурой активов и пассивов, между которыми должно быть функциональное соответствие
Кредито- и платежеспособность предприятия анализируется по ликвидности баланса
Рассчитываем общий показатель кредитоспособности предприятия – способность А оплатить свои заемные источники.
|
N1 |
N2 |
Фоб Кt |
300 100 |
1200 1000 |
Фоб (ч) |
200 |
200 |
Кред-ть измерялась Фоб (ч) = Фоб - Кt >0 => ликвидных А больше, чем Кt (не продавая основные фонды). «-»: часто не отражает действительного положения дел.
N1 более ликвидно способно.
Текущая кредитоспособность и ликвидность (коэф. покрытия)
КП(ТЛ) = Фоб/Кt норматив =2 Главный коэф. для анализа кред. и плат.
Если 2 – нет нормальной структуры баланса.
Показывает силу (возможности), с которой оборотные А покрывают Кt.. 2, т.к.:
предприятие м. расплатиться по своим обяз-вам, но остаться без всего. Следовательно, сохраняем способность жизни, функционирования. Это происходит когда есть способность формировать Z ГП.
Кп (min) = (Kt+Z)/Kt
- требование кредиторов. Предприятие легко распродает свои А за 50% стоимости.
Если 3 или 4, то много оборотных активов, которые не хорошо работают, и плохо пользуемся ЗК.
КП – основной показатель кредитоспособности и платежеспособности.
«+»: - легко считается
- дает ответ кредитором, в состоянии ли предприятие с ними расплатиться
«-»: - КП дает статичное представление о кол-ве Дс сейчас и не связан с Дс, поступаемыми в будущем.
- платежесп-ть зависит и от структуры Фоб; чем > Дс и ц.б. тем более плтежеспособно
- не показывает скорости обращения Фоб в деньги
- расчет проводится по бух. Отчетности и не учитывается качество Фоб (Дз) и кач-во самого показателя покрытия.
=> чтобы КП служил веским основанием анализа кредито- и платежеспособности предприятия, он дополняется рядом коэф-тов, которые пытаются убрать «-».
1) доля Дс в Фоб dДс = Дс / Фоб (желательно 10%)
Если не падает , то платежеспос-ть сохраняется.
показатель абсолютной ликвидности КАЛ = (Дс+ц.б.)/Кt ( 0,2)
коэф. промежуточной ликвидности КПЛ = (Дс+ц.б.+Дз)/Кt
показатели оборота tоб (Z) , tоб (Дз) - время превращения в деньги
качество оборачиваемости дебиторской задолженности tоб (Дз) н <=> tоб (Дз) ф
КП (ТЛ) – вообще способность предприятия погасить обяз-ва; отражает кредитоспос-ть КПЛ – показывает способность предприятия оплатить свои обяз-ва в ближайшем будущем (в сроки погашения Дз) (желательно 1) => если = 1 платежеспособен и кредитоспособен (не трогаем Z) нормально 0,8 КАЛ – показывает способность предприятия погасить обяз-ва сегодня и в ближ-ых днях. платежеспособности.
№24