2.Анализ денежных средств.

Деньги – наиболее ликвидные активы предприятия, но наименее доходные.

Принцип экономики:

деньги – кровь системы

деньги – компенсатор системы (балансируют возможности и потребности)

Деньги бывают:

• собственные (чистые деньги)

• созданные собственным производством

• заемные

Д_с(ч) = П(ч) + А_м + з/пл – вновь созданная стоимость

П(ч) – источник саморазвития за счет собственных средств

А_м – источник простого воспроизводства

Д_с(н) + Д_с(+) – Д_с(-) = Д_с(к)

Д_с(н) – денежные средства на начало периода

Д_с(+) – притоки

Д_с(-) – оттоки

Д_с.к – Д_с.н = ∆Д_с – баланс

Для анализа денежных средств все притоки и оттоки делятся на три части:

• производственная деятельность (по операциям), связанная с производством продукции

• инвестиционная деятельность (связана с основными средствами: обновление, модернизация и т.д.)

• финансовая ( связана с вложениями, займами, погашением и т.д.)

Существует два метода анализа денег:

1. Прямой. Связан с анализом живых денег, его основой являются денежные счета предприятия (№ 50, 52, 52, 54), просматривается дебетовый оборот (приход денег), кредитовый оборот (уход денег по всем трем направлениям)

2. Косвенный. Возник из-за несовпадения учета прибыли, т.е. предприятие может иметь прибыль, а денег не иметь, и наоборот.

Случаи разногласий:

1. У предприятия имеются неденежные статьи затрат (при начислении амортизации движение денег не происходит)

2. Метод по отгрузке: прибыль есть, денег нет (затраты не связаны с начислением денег)

3. Вложение денег в инструменты, прибыль может оставаться той же самой

4. Станок → возмещение раскладывается по времени

Таким образом, косвенный метод связывает изменение денежных средств предприятия с прибылью. В силу этого в основе лежат формы №1 и №2 – финансовая отчетность.

(Ф_ос – А_м) + Z + Д_з + Д_с = И_с + К_т + К_t

Дс = [И_с + А_м + К_т + К_t] – (Ф_ос + Z + Д_з)

∆Д_с = ∆И_с + (∆А_м + ∆К_т + ∆К_t) – (∆Ф_ос + ∆Z + ∆Д_з)

∆Д_с = П_ч + (∆А_м + ∆К_т + ∆К_t) – (∆Ф_ос + ∆Z + ∆Д_з) – связь получения денег и чистой прибыли м\у собой

Выводы по уравнению:

• Любое положительное изменение пассивов означает приток денег на предприятие, и наоборот

• Любое положительное изменение в активах означает отток денег с предприятия, отрицательное изменение в активах означает притоки денежных ресурсов;

№2

1. CVP-анализ

Графо-аналитический метод. В основе анализа лежит деление затрат на переменные и постоянные S= vq+c с целью посмотреть как на себестоимость продукции влияет загрузка мощностей. S_ед= v + c/q. S- совокупность затрат, загружая мощность добиваемся снижения затрат.

Точка пересечения N и S- точка безубыточности, порог рентабельности.

q_кр- критический размер выпуска продукции.

N =S, следовательно, .

с= 120т.р, ц= 25 руб, v=15руб/ед(материалы, з/пл., амортизация), q= 15т.ед.

S_ед=15+120/15=23руб/ед. q_кр=120 000/(25-15)=12000ед.

P=(ц-v)q-c=30 000руб. Когда постоянные затраты компенсируются маржинальной прибылью, то начинается процесс появления прибыли на предприятии. Если мы будем продавать по 20 рублей, то у нас будет оставаться маржинальная прибыль Д_м=ц-v=+5, следовательно, убытки на данном предприятии будут снижаться.

В этом анализе существуют три основных показателя:

Критический размер выручки используется в ассортиментной политике предприятия. Чем больше доля маржинальной прибыли в выручке(цене), тем быстрее предприятие достигает критической программы и тем быстрее получается прибыль.

, . Найдя все по ассортименту и расположив их по убыванию значимости, можем снизить q_кр при тех же постоянных затратах. Для того чтобы завладеть рынком, необходимо ставить цену ниже полной себестоимости, но выше переменных затрат конкурентов.

Запас финансовой прочности: З_ф.п.=q-q_кр- в натуральном измерении и (q-q_кр)/q*100- в %ах

З_ф.п. показывает сколько предприятие может не продать, не приводя себя к убытку, либо как близко находится от критической программы. Чем больше запас, тем ниже риск финансовой деятельности предприятия.

Индекс операционного рычага: - валовая маржа/снимаемую с активов прибыль.

J_ор показывает чувствительность прибыли, снимаемой с активов, к выручке предприятия(просматриваем верхнюю часть Ф2), показывают изменчивость прибыли при колебаниях выручки. Если J_ор=5, то при снижении выручки на 10%, прибыль снизится на 50%.